Jeopolitik çatışmalar kripto varlıklar piyasasını nasıl etkiler? Son beş yılın fiyat hareketleri analizi

Son yıllarda, küresel jeopolitik durum giderek daha gergin hale geldi, birçok büyük çatışma finansal piyasalar üzerinde önemli etkilere yol açtı. Bu makale, 2020 ile 2025 yılları arasında meydana gelen başlıca savaş çatışmalarının Bitcoin fiyat hareketleri üzerindeki etkisini ve çatışmaların sona ermesinin ardından Kripto Varlıklar pazarının toparlanma durumunu derinlemesine analiz edecektir.

Rus-Ukrayna çatışması: şifreleme piyasasının dönüm noktası

Savaşın başındaki piyasa sarsıntısı

24 Şubat 2022'de, Rusya-Ukrayna çatışması tamamen patlak verdi. Pazar, Rus fonlarının Kripto Varlıklara yönelebileceğini öngördü, Bitcoin fiyatı bir dönem %20 artarak 45.000 doları geçti. Aynı zamanda, Rus oligarkların dondurulmuş varlıklarını Bitcoin ile transfer etmeye çalıştığına dair raporlar geldi, bu da kriz zamanlarında Kripto Varlıkların değerini doğrular nitelikte görünüyor.

Ancak uzun vadede, savaşın Avrupa enerji fiyatlarını artırması ve Fed'in faiz oranlarını önemli ölçüde yükseltmesiyle, Bitcoin 2022'de %65'lik büyük bir düşüş yaşadı. Bu düşüşün tamamen savaşa atfedilemeyeceği doğru olsa da, jeopolitik belirsizlikler kesinlikle piyasa karamsarlığını artırdı.

İlginç bir şekilde, savaşın devamı Bitcoin için yeni bir anlatı desteği sağladı. Ukrayna hükümeti, şifreleme yoluyla büyük miktarda bağış topladı ve bu da dijital varlıkların geleneksel finansman sınırlı olduğunda sahip olduğu benzersiz değeri vurguladı. Aynı zamanda, Batı yaptırımlarıyla karşılaşan Rusya, bir dereceye kadar şifrelemeye yöneldi ve bu da Bitcoin'in alternatif bir finansal araç olarak konumunu güçlendirdi.

Dikkate değer olan, 2014 yılında Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından, Bitcoin uzun bir ayı piyasasına girmişti. Ancak 2022 yılına gelindiğinde, Bitcoin daha büyük, daha güçlü ve daha fazla kurumsal kabul gören bir varlık sınıfına dönüşmüştü.

İsrail-Gaza Çatışması: Pazarın Yeni Sınavı

Kısa Süreli Şok ve Hızlı İyileşme

2023年10月7日,İsrail-Gazze çatışması patlak verdi. 11 Ekim'de, Bitcoin 27000 doların altına düştü ve Eylül ayından bu yana yeni bir dip yaptı. Analistler, bu durumu Orta Doğu çatışmasının yatırımcı duyarlılığı üzerindeki olumsuz etkisine atfediyor. Çatışma sırasında, USDT transfer hacmi haftalık %440 arttı ve bu da stabil coin'lerin yeni bir altyapı haline geldiğini gösteriyor.

Ancak, çatışmanın başlamasından bu yana, dijital varlık fiyatlarında belirgin bir dalgalanma olmamıştır. Bu göreceli istikrar, Kripto Varlıklar pazarının jeopolitik olaylara duyarlılığındaki azalmayı yansıtmaktadır.

İran-İsrail Çatışması: Bitcoin'in Dayanıklılık Testi

2024 Nisan'da İran-İsrail çatışması patlak verdi, füzeli saldırı günü Bitcoin volatilitesi yalnızca ±%3, 2022'deki Rusya-Ukrayna savaşının 1/3'ünden daha azdı. Kurumsal yatırımcıların katılımı, örneğin spot ETF'nin işlem hacminin %55'e ulaşması, bir ölçüde savaşın yarattığı piyasa şokunu hafifletti.

2025 yılı Haziran ayında İsrail'in İran'a hava saldırısı gibi önemli olaylar yaşansa bile, Bitcoin piyasasında bir panik yaşanmadı. Savaşın başlangıcındaki 24 saat içinde Bitcoin %4,5 düşerek 104343 dolara, Ethereum ise %8,2 düşerek 2552 dolara geriledi, ancak bu düşüş oranı olayın ciddiyetine göre hâlâ kontrol edilebilir durumda ve güçlü bir dayanıklılık gösteriyor.

Ancak, jeopolitik risk ( GPR ) endeksi yükseliş trendi gösteriyor ve yaklaşık 158 civarında. Daha önce 150'nin üzerinde olan zaman dilimi ise 2024 yılının başlarıydı. Jeopolitik risk ne kadar yüksek olursa, yatırım, hisse senedi fiyatları ve istihdam oranı o kadar düşük olur; ekonomik felaket yaşama olasılığı da o kadar artar, küresel ekonominin aşağı yönlü riski de o kadar artar.

Sermaye Mantığını Gözlemlemenin En İyi Penceresi

Ateşkes anlaşmasının imzalandığı an, genellikle sermaye mantığını gözlemlemek için en iyi penceredir. 2020 Kasım ayında Dağlık Karabağ Savaşı'nın sona ermesinin ardından, Bitcoin sonraki 30 günde neredeyse iki katına çıktı. Bu Kafkasya küçük devletinin toprak anlaşmazlığının kripto pazarını ateşlemesi, savaşın küresel genişleme tonunu değiştirmemesi, Fed'in sürekli tahvil alım planının riskli varlıkları desteklemesinde yatmaktadır.

Buna karşılık, 2022 Mart ayında Rusya-Ukrayna müzakereleri sırasında, kısa süreli ateşkes umudu, Fed'in faiz artırımı beklentileri tarafından bozuldu ve Bitcoin %12 düştü. 2023 Kasım ayında Filistin-İsrail geçici ateşkes gününde, kripto türev piyasasında 2.1 milyar dolarlık tasfiye gerçekleşti. Mısır'daki OTC borsa BTC'nin Mısır poundu karşısındaki kuru, büyük ölçüde düştü ve savaş bölgelerindeki talebin yavaş yavaş azaldığını yansıtıyor.

2025年1月15日, İsrail ve Hamas, ateşkes ve savaş esirlerinin değişimi önerisini kabul ettiler. Ardından Bitcoin dik bir şekilde yükseldi, tekrar 100,000 doları geçti ve sonra geri düştü. Orta Doğu çatışması sırasında piyasa performansı, insanların Bitcoin'in güvenli liman özelliklerini yeniden değerlendirmelerine neden oldu.

Kurumsal Çağa Giriş

Dijital varlıkların savaş değeri kaybolmuş değil, sahneleme ile yeniden yapılandırılıyor. Ukrayna hükümetinin aldığı 1.27 milyar dolarlık kripto bağış, erken dönem uluslararası yardımının %6.5'ini oluşturuyor; Gazze'nin yer altı ağı, iletişimi sürdürmek için Bitcoin madencilik makineleri kullanıyor; İran petrol tacirleri, yaptırımları aşmak için karıştırıcılar kullanıyor... Bu kenar bölgelerdeki gerçek uygulamalar, ana akım piyasa ile çelişmeyen paralel bir karanlık ekosistem oluşturuyor.

Mevcut şifreleme piyasası, ham petrol fiyatları, VIX korku endeksi ve açık pozisyonlar gibi göstergelere odaklanan net bir savaş yanıt mekanizması oluşturmuştur. Veriler, jeopolitik çatışmaların serbest bıraktığı güvenli liman fonlarının sonunda şifreleme alanına giren kısmının %5'ten az olduğunu göstermektedir, bu rakam ETF döneminde daha da küçülebilir.

Gerçek dönüm noktası para politikasıdır. Fed'in faiz indirim kanalı açıldığında, ateşkes anlaşması sermaye akışının hızlandırıcısı olacaktır. 18 Haziran 2025'te, ABD faiz vadeli işlem fiyatları, Fed'in Eylül ayında faiz indirim olasılığını %71 olarak yansıtmaktadır; bu, açıklama öncesindeki %60'a göre küçük bir artıştır. Ancak savaş enerji tedarik zincirinde kesintilere yol açarsa, savaş sona erse bile stagflasyon gölgesi kripto varlıkları baskılamaya devam edecektir. Bu nedenle, Fed'in faiz politikalarını takip etmek hala son derece önemlidir.

Savaş Sonrası Kripto Varlıklar Pazarının Kurtuluş Modeli

Geçmişteki çatışmalara bakıldığında, savaşın sona ermesi genellikle piyasa güveninin kademeli olarak yeniden kazanılmasına yol açar. Bitcoin piyasası için barış sürecinin ilerlemesi genellikle jeopolitik risk primini azaltır ve yatırımcıların risk alma isteğini artırır. Bu risk alma isteğindeki artış genellikle Bitcoin gibi riskli varlıkların fiyat performansını olumlu yönde etkiler.

Eğer Bitcoin savaş döneminde iyi bir risk direnci gösterirse, kurumsal yatırımcılar portföylerindeki ağırlığını artırabilir. Aksine, kötü performans gösterirse, sermaye çıkışı baskısıyla karşılaşabilir. Son dönem performansına bakıldığında, Bitcoin'in jeopolitik krizlerdeki görece istikrarı, kurumsal yatırımcılar nezdindeki konumunu artırabilir.

Sonuç

Geleceği düşündüğümüzde, teknolojik ilerlemeler ve düzenlemelerin gelişmesiyle, Bitcoin gibi kripto varlıkların küresel finansal sistemde daha önemli bir rol oynaması bekleniyor. Kısa vadede çeşitli zorluklar ve dalgalanmalarla karşılaşmaya devam etmesi muhtemel olsa da, dijital çağın önemli finansal aracı olarak konumu şimdiden belirlenmiştir.

Bu belirsizliklerle dolu dönemde, Bitcoin gibi dijital varlıklar, para, değer saklama ve finansal sistem anlayışımızı yeniden tanımlıyor. Yol zorluklarla dolu olabilir, ancak bu değişimin tarihsel önemi ve potansiyel değeri göz ardı edilemez.