Birleşik Standart Çerçeve, Trilyon Dolar Bitcoin Stake Pazarını Hareketlendirebilir

1.75 trilyon dolar büyüklüğündeki Bitcoin piyasası, kripto dünyasının en büyük "uyuyan fon havuzu" olarak nitelendiriliyor. Uzun zamandır, bu varlıklar hem sahiplerine gelir getirmedi hem de zincir üzerindeki finansal ekosisteme canlılık katamadı. Son yıllarda Bitcoin likiditesini serbest bırakma girişimleri olsa da, çoğu BTCFi piyasasını gerçekten harekete geçirmeyi başaramadı.

Bitcoin stake projelerinin başarılı olabilmesi için öncelikle standart bir çerçeve oluşturmanın nasıl yapılacağı sorusunu çözmek gerekmektedir. Bu cevap sadece yüz milyarlarca dolar değerinde değil, aynı zamanda Bitcoin ekosisteminin özellikle stake projeleri için de zorunlu bir sorudur.

Bitcoin Staking alanında öncülük eden Solv, SAL( Staking Abstraction Layer)'ın "standartlaşma" felsefesinde yer alan öngörülü bir çözüm önerdi.

Bitcoin'in Likidite Parçalanma Sorunu

Ethereum'a kıyasla, Bitcoin ekosisteminin stake alanındaki gelişimi belirgin şekilde geride kalmıştır. Şu anda, Ethereum'un toplam stake miktarı 34,55 milyon ETH'yi aşmış olup, toplam arzın %29'unu oluşturmaktadır ve ölçeği 100 milyar doları geçmiştir. Aynı dönemde Bitcoin'in stake penetrasyon oranı ise bunun çok altındadır.

Eğer Bitcoin %10 likidite serbest bırakabilirse, 175 milyar dolarlık bir piyasa doğuracaktır. ETH'ye benzer bir staking oranına ulaşırsa, yaklaşık 500 milyar dolarlık likidite serbest bırakabilir ve BTCFi'nin EVM ağlarını aşan bir çevrimiçi ekosistem haline gelmesini sağlayabilir.

Ethereum stake ekosisteminin başarısı, programlanabilirlik avantajının yanı sıra, büyük ölçüde Ethereum Foundation tarafından belirlenen net bir standart setine bağlıdır; bu standartlar arasında 32 adet ETH'nin stake eşiği, ceza mekanizmaları vb. bulunmaktadır. Bu birleşik çerçeve, geliştirme ve katılım eşiklerini düşürerek Lido gibi projelerin hızlı bir şekilde yükselmesini sağladı.

Buna karşılık, Bitcoin ekosisteminin merkezi bir organizasyonun standartların belirlenmesini teşvik etmemesi, kritik teknolojik standartların ortaya çıkmasının uzun bir uzlaşma sürecini gerektirmesine neden olmaktadır. Bu merkeziyetsiz yapı hem bir avantaj hem de bir "gelişim laneti"dir.

Şu anda, Bitcoin likiditesi hızla parçalanıyor:

• BTC, çeşitli paketleme biçimleriyle diğer ağlara köprülenerek "likidite adaları" oluşturuyor, serbest dolaşımı zorlaşıyor.

• Bitcoin ETF'nin piyasaya sürülmesinin ardından, daha fazla BTC kurumsal saklama hizmetlerine yöneliyor ve büyük bir sermaye havuzu oluşturuyor.

Veriler, kazanç sağlayan Bitcoin'in 95 zincir, 448 protokol ve 766 likidite havuzuna dağıldığını göstermektedir. Birleşik bir standart eksikliği, çoklu zincir ve platformlar arasındaki BTC varlıklarının kullanım maliyetinin yüksek olmasına ve likiditenin verimli bir şekilde entegrasyonunun zor olmasına neden olmaktadır.

Bu nedenle, BTCFi'nin çoklu zincirlerin ve çoklu platformların Bitcoin likidite kaynaklarını verimli bir şekilde entegre etmek için evrensel bir endüstri standart çerçevesi oluşturması gerekiyor. Bu, standartlaştırma sürecine öncülük edebilecek bir lider rolü gerektiriyor ve çapraz zincir Bitcoin likidite entegrasyonunun bir konsensüs oluşturmasını teşvik etmelidir.

Solv'in SAL çözümü

Mevcut en büyük Bitcoin Stake platformu olarak, Solv bu yılın Nisan ayından bu yana 25,000'den fazla Bitcoin çekti ve yönetim büyüklüğü 2 milyar doları aştı. SolvBTC'nin %70'inden fazlası çeşitli Stake senaryolarına yatırılmıştır, bu da Solv'u Bitcoin alanında en yüksek TVL'ye ve en yüksek fon kullanım verimliliğine sahip protokol haline getirmiştir.

Güçlü likidite ve pazar penetrasyonuna dayanan Solv, Staking Abstraction Layer(SAL) için yeni bir çözüm önerdi. Bu çözüm, tüm zincir üzerindeki dağınık BTC likiditesini bir araya getirmeyi ve birleşik bir çözüm sunmayı amaçlıyor.

Solv, Bitcoin stake ekosisteminin temel katılımcılarını dört ana role ayırıyor:

• Stake sözleşmesi: Kullanıcıların Bitcoin yatırmasına ve getiri elde etmesine olanak tanıyan sözleşme
• Stake doğrulayıcıları: Stake ve işlem bütünlüğünü doğrulayan varlıklar
• Gelir dağıtıcı: Stake ödül dağıtımını yöneten varlık
• LST发行方: Staking varlıklarını likit token'lere dönüştüren protokol

SAL, bu roller etrafında tüm süreci kapsayan anahtar modüller tasarladı:

• Stake parametre matris (SPM): Soyut çekirdek parametre, rol bazlı işbirliğini destekler.
• Stake doğrulama hizmeti: Stake işlemlerinin doğruluğunu sağlamak, LST arzını kontrol etmek
• LST oluşturma hizmeti: BTC LST'nin ihraç ve geri alımından sorumludur.
• İşlem oluşturma hizmeti: Otomatik olarak Stake işlemleri oluşturur ve Bitcoin ağına yayınlar.
• Gelir dağıtım hizmeti: Şeffaf hesaplama ve stake gelirlerinin dağıtımı

Bu modüller, farklı protokollerin teknik farklılıklarını entegre ederek her role net bir çerçeve sağlar:

• Stake kullanıcıları için: Kolay ve güvenli bir süreç sunarak riski azaltmak
• Stake protokolü: Standart arayüz geliştirme süresini kısaltır
• LST çıkarıcıları için: Doğrulama araçları sağlayın, çıkarım sürecini basitleştirin
• Varlık yöneticilerine: Yeni iş modelleri ve gelir fırsatları açmak

Şu anda BNB Chain, Babylon, ChainLink gibi birçok protokol SAL ekosistemine katıldı ve bu da geniş uygulanabilirliğini kanıtladı.

Bitcoin'in Çeşitlendirilmiş Getiri Ekosistemini Canlandırma

SAL sadece katılımcıların giriş eşiğini düşürmekle kalmaz, aynı zamanda birleştirilmiş likidite yönetim mekanizmasıyla sermaye kullanım verimliliğini önemli ölçüde artırır ve DeFi yenilikleri için bir temel oluşturur. Bu, tüm zincir BTC'ye dayalı çeşitli gelir çözümleri geliştirebilir:

1. Restaking ile yerel token ödülleri kazanmak
2. Layer2 ağ güvenliğini sağlama katılarak doğrulayıcı ödülleri kazanma
3. "Delta nötr" gibi stratejilerle istikrarlı ticaret getirisi elde etmek
4. LST'yi kullanarak DeFi'ye katılın ve çeşitli kazançlar elde edin

Bu çözümler, başlangıçta sıfır faiz geliri olan Bitcoin sahipleri için dört kat kazanç oluşturdu, bu uyuyan kaliteli varlığı harekete geçirdi ve aynı zamanda fon verimliliğini artırdı.

Sonuç

Birlikte ölçüm ve tartım sistemleri, üretkenliğin serbest bırakılmasında anahtar rol oynamaktadır. Solv, sektörün lideri olarak, SAL aracılığıyla standartlaştırılmış bir çerçeve ve paylaşım çözümleri sunmuş, ekosistemin tüm taraflarına somut faydalar sağlamış ve iş birliği verimliliğini büyük ölçüde artırmıştır.

Bu "altyapı projesi" on binlerce milyar dolarlık Bitcoin varlıklarını canlandırması ve BTCFi'nin büyük ölçekli uygulanabilirliğine zemin hazırlaması bekleniyor, büyük bir hayal gücü ve zorluk taşıyor.