Solana Merkezi Olmayan Finans Ekosistemi Genel Görünümü: Ana Ürünler ve Gelişim Trendleri

Solana'nın Merkezi Olmayan Finans (DeFi) işlem hacmi 2024'ün birinci çeyreğinde sürekli artış gösterdi, günlük ortalama spot merkezi olmayan borsa (DEX) işlem hacmi 1.5 milyar dolara ulaştı ve bir önceki aya göre %319 arttı. Bu artış esas olarak Memecoin işlemlerinden kaynaklanıyor. Solana, düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri nedeniyle perakende yatırımcılar ve Memecoin yatırımcıları için tercih edilen platform haline geldi. SOL fiyatının istikrarlı bir şekilde artmasıyla birlikte, Solana'nın toplam kilitli değeri (TVL) 4.311 milyar dolara yükseldi. Diğer kamu blok zincirleriyle benzer şekilde, Solana'nın TVL'si esas olarak DEX, likit staking token'ları (LST), borç verme platformları ve sürekli sözleşmelerden kaynaklanıyor.

Merkezi Olmayan Borsa (DEX)

Merkezi olmayan borsalar genellikle belirli bir ekosistem etrafında çalışır, özellikle de EVM dışı Layer1 zincirler için Solana gibi.

| Proje | TVL (milyar $) | Dolaşım Değeri (milyar $) | Tam Seyreltilmiş Değerleme (milyar $) | 24s İşlem Hacmi (milyar $) | |---------|-----------|------------|---------------|---------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium, kullanıcıların likidite havuzları oluşturmasına ve token likiditesini yönlendirmesine olanak tanır; bu özellik, çok sayıda meme coin'in piyasaya sürülmesini teşvik etmiştir. Raydium'un TVL'si yaklaşık 965 milyon dolar, 24 saatlik işlem hacmi ise yaklaşık 1.162 milyar dolar olup, Solana ekosisteminde öncü bir konumda bulunmaktadır. Ancak, diğer Meme platformlarının yükselişiyle birlikte, Raydium'un proje başlatmadaki etkisi giderek azalabilir.

Jupiter

Bir likidite toplayıcı olarak, Jupiter Solana üzerindeki ana DEX ve AMM'lerde en iyi fiyat rotalarını bulur, kayma ve işlem ücretlerini en aza indirir. Önde gelen bir DEX platformu olmasının yanı sıra, Jupiter merkezi olmayan sürekli sözleşme ticareti de sunar, kullanıcılar 100 katına kadar kaldıraç kullanabilir. Jupiter ayrıca, kullanıcıların en son piyasaya sürülen token'ları keşfetmelerine ve risk değerlendirmesi yapmalarına yardımcı olan MEME pazar keşif aracı APE'yi de başlattı.

Orca

Orca, "insan odaklı değil, program odaklı DEX" sloganıyla, uzun süre Solana DEX sıralamasında üst sıralarda yer aldı. UniswapV3'e benzer merkezi likidite aktif piyasa yapıcı işlevi - Whirlpools sunarak, likidite sağlayıcıların likiditelerini belirli fiyat aralıklarında yoğunlaştırmalarına olanak tanır ve sermaye kullanım verimliliğini artırır.

Likidite Teminatı (LST)

Solana kullanıcılarının likit staking'e olan talebi görece düşük, bunun başlıca nedeni Solana'nın minimum staking miktarı gereksinimi olmaması ve SOL'un fiyatının görece düşük olması, bu da doğrulayıcı olma eşiğini düşürmektedir.

| Proje | LST | APY (MEV gelir payı dahil) | TVL (milyar $) | Dolaşım Değeri | Tam Seyreltilmiş Değer | |------------|---------|------------------|-----------|-------|--------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 Milyar | 23.74 Milyar | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 万 | 1.01 亿 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Kilit Açma Miktarı Bilinmiyor | 683 Milyon |

Jito（JTO）

Jito, Eylül 2023'te airdrop puan programını başlattıktan sonra bu alandaki öncü projelerden biri haline geldi. TVL'si 1.705 milyar dolar olup, Solana ekosistemindeki en yüksek TVL'ye sahip projedir. JitoSOL'un staking APY'si şu anda %8.26'dır ve Solana staking getirisi ile MEV gelir paylaşımını içermektedir.

Marinade

Marinade, yerel staking açısından daha popülerdir, APY'si de daha yüksektir ve ekosistemdeki başlıca projelerden biri haline gelmiştir, 14.13 milyar dolar değerinde kilitlenmiş varlığa sahiptir. Jito'nun kilitlenmiş varlıkları ile benzer olmasına rağmen, piyasa değeri ve tamamen seyreltilmiş değerlemesi arasında büyük fark vardır, bu da $MNDE'nin belirli bir büyüme potansiyeline sahip olabileceğini gösteriyor.

BlazeStake

BlazeStake, Solana ekosistemindeki ikinci en büyük LST projesidir ve TVL yaklaşık 275 milyon dolardır. Şu anda tahmini stake APY'si %7,06 olup, Jito'nun biraz altındadır. Tam olarak seyreltilmiş değeri 6,87 milyon dolardır ve bu, Jito'nun 2,387 milyon doları ile büyük bir fark gösteriyor; bu da ekosistemdeki ana oyuncuların memecoin oyuncuları olduğunu yansıtmaktadır.

Borç Verme

Kaydet

Save (önceden Solend olarak biliniyordu) Solana üzerinde bir algoritmik merkezi olmayan finans borç verme protokolüdür. Geleneksel borç verme ürünlerine göre daha hızlı ve daha düşük maliyetli hizmetler sunmaktadır. Bir oracle saldırısı olayının ardından, Save güvenliği artırmak için PYTH oracle'ını kullanmaya başlamıştır. Şu anda, Solana ekosistemindeki borç verme talebi görece düşük, ancak yeni borç verme protokolü Marginfi yaklaşmakta ve heyecan verici.

Türevler

Türev ürünler, risk yönetimi ve piyasa tahmini için temel varlıklardan değer elde eden finansal sözleşmelerdir. Solana üzerindeki ana türev ürün protokolleri arasında Jupiter, Drift, Flash Trade ve Zeta bulunmaktadır.

| Proje | TVL (Milyar Dolar) | Tam Seyreltilmiş Değerleme | |--------------|-----------|--------| | Drift | 3.6 | 5.3 milyar | | Hızlı Ticaret | 0.1469 | 5.5 Milyar | | Zeta Markets | 0.097 | Henüz Dağıtılmadı |

Drift

Drift, ön alım ticareti, 20 kat kaldıraç ve teminat kredisi gibi özellikler sunan çok yönlü bir entegre DEX'tir. Multicoin Capital tarafından desteklenmektedir ve altı ay içinde 15,000'den fazla kullanıcı çekmiş, 10 milyar dolardan fazla işlem hacmine ulaşmıştır.

Hızlı Ticaret

Flash Trade, Solana ağına odaklanan merkezi olmayan nakit ve kontrat borsa platformudur. Düşük işlem ücretleri ve fiyat üzerindeki düşük etkisi ile öne çıkmaktadır. Kullanıcı katılımını artırmak için benzersiz bir çok varlık havuzu sistemi ve NFT yapısı kullanmaktadır.

Zeta Markets

Zeta Markets, likidite, teminatsız türev opsiyonlar ve vadeli işlemler ticareti sunan bir Merkezi Olmayan Finans türev platformudur. Temel ürünleri arasında DEX ve FLEX (opsiyon mintleme ve ihale tabanı) bulunmaktadır.

PYTH

PYTH, Solana ağındaki ana oracle'dır ve hızlı, kararlı veri güncellemeleri sağlar. Sadece Solana ağı için değil, diğer blok zincirlerinde de uygulanabilir ve büyük bir gelişim potansiyeline sahiptir.

Sonuç

Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi sürekli olarak gelişiyor, B.E.T. gibi yeni projeler sürekli olarak ortaya çıkıyor. Olgun ürünlerin avantajları olsa da, yeni ürünler kullanıcı arayüzünü geliştirerek, kullanıcı eğitimini güçlendirerek ve topluluk oluşturarak hızlı bir şekilde kullanıcıları çekebilir. Daha fazla yenilikçi ürünün ortaya çıkmasıyla, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi daha da zengin ve çeşitli hale gelecektir.