%51 pazar payı, 18 milyar dolar gerçek borç verme, "Aave etkisi" DeFi'nin her köşesini nasıl etkisi altına alıyor?

Yazar: Kolten

Derleyen: Tim, PANews

DeFi alanında, ağ etkileri başarının belirleyicisidir ve Aave'den daha iyi yapan kimse yoktur. Beş yıllık piyasa deneyimi, milyonlarca kullanıcı tabanı ve DeFi alanındaki en derin likidite ile Aave üzerine inşa edilen projeler, diğer platformların kopyalayamayacağı temel avantaj olan benzersiz ölçek ve ağ etkilerini elde edeceklerdir.

Ortaklar, altyapı, kullanıcı kitlesi ve likiditeyi anında elde edebilir. Bu bağımsız yapıların genellikle yıllar alması gerekir. İşte bu, "AAVE etkisi" dediğimiz şeydir.

Bazı veriler

Kaynak: DeFiLlama

Aave, şu anda DeFi alanındaki en büyük protokoldür, daha doğru bir ifadeyle tarihteki en büyük protokoldür. TVL'si, tüm DeFi pazarının %21'ini oluşturuyor ve kredi pazarında %51'lik bir paya sahip, net depozito büyüklüğü 49 milyar doları aşmış durumda. Bu veriler yeterince çarpıcı olsa da, asıl önemli olan Aave'nin piyasa penetrasyonudur. Örneğin:

• Ethena'nın sUSDe'si Aave'de iş hacmini genişlettikten sonra, sadece iki ay içinde mevduat miktarı 2 milyon dolardan 1.1 milyar dolara büyük bir artış gösterdi.
• Pendle'ı Aave'e ekledikten sadece birkaç hafta içinde, kullanıcılar 1 milyar dolar değerinde PT tokeni yatırdı. Şu anda bu rakam 2 milyar dolara iki katına çıktı ve Aave, Pendle tokeninin en büyük arz pazarı haline geldi.
• KelpDAO'nun TVL'si rsETH'nin Aave protokolüne dahil edilmesinin ardından sadece dört ay içinde 65000 ETH'den 255000 ETH'ye fırlayarak 4 katına çıktı.

Örnekler saymakla bitmez. Aave, aktif stabil coin pazarının neredeyse %50'sini elinde bulunduruyor ve DeFi'de Bitcoin'in en önemli işlem merkezi. Özellikle dikkat çekici olan, Aave'nin dört bağımsız blok zinciri ağı üzerinde neredeyse bir milyar dolarlık TVL'ye ulaşması, bu kadar derin bir yerleşim gerçekten nadir.

Aave etkisi nasıl oluşur?

Herkes, token ödülleri ve kazanç madenciliği planları aracılığıyla mevduatları teşvik edebilir ve arz tarafı ölçeğini genişletebilir. Bu nedenle, yüzeydeki görünümüyle TVL her zaman anlamlı bir gösterge değildir. Aslında, mevcut durumda fon arzını çekmek, çözülmesi gereken bir sorun olarak görülüyor, ancak varlık kullanım talebi yaratmak çok daha zor, ta ki Aave gibi bir platform olmadan.

Kaynak:

Aave platformının aktif kredi miktarı 18 milyar doları aşarak tüm rakiplerinin toplamını geride bıraktı. Bu protokol basit bir üst düzey teminat sözleşmesi değildir; kullanıcılar Aave'ye varlıklarını yatırdıklarında, bu varlıklar ya ödünç verilir ya da diğer varlıkları teminat olarak kullanarak borç alınır. Yani, fonlar asla boşa harcanmaz.

Bu, sürekli bir talep güçlendiren pozitif bir döngü oluşturur. Bir varlık Aave pazarında listelendiğinde veya bir geliştirici ekibi bunun üzerine inşa ettiğinde, bu talep sayesinde fayda sağlayabilirler. Sonuçta herkes, büyük ve aktif kullanıcı grubunun ürettiği gerçek ekonomik davranışlardan yararlanacaktır.

Aave tabanlı geliştirici ekipler için bu son derece önemlidir. Bu protokol beş yıllık bir test sürecinden geçti, birçok piyasa döngüsünden geçti ve her zaman geliştiricilerin ve kullanıcıların güvenini kazandı. Onlarca milyar dolarlık fonun ana platformu olarak, günümüzdeki birçok yeni protokolden çok daha önde.

Kaynak: Block Analitica

Bunun dışında, Aave platformundaki geliştiriciler "ölçek" sınırlamasına tabi değildir. Diğer protokollere kıyasla, Aave'nin destekleyebileceği mevduat ve borç miktarları on milyonlarca dolar daha yüksek olabilir. Bu nedenle, her türlü ölçekli finansal teknoloji uygulaması (perakende kullanıcı düzeyi, kurumsal düzey veya her ikisi) bu platformda sağlam bir şekilde geliştirilebilir.

Beklenti

Aave V4 piyasaya sürüldüğünde, Aave etkisini yönlendiren temel güç motoru sürekli gelişmeye devam edecektir. Yeni mimarisi, inşaatçılara ve kullanıcılara eşi benzeri görülmemiş varlık erişim kanalları ve benzersiz borç verme stratejisi çözümleri sunacaktır. (İlgili makale: "Aave V4'ü Ayrıntılı İnceleme: Borç verme lideri nasıl yeniden bir savunma hattı kuruyor?")

Aave'yi DeFi için değerli kılan tüm faktörler, gelecekte daha belirgin hale gelecektir.