Haftalık Piyasa Sıcaklık Gözden Geçirmesi: MOVE çöküşü ve Web3 manipülasyonu, AI ve PayFi hız kazanıyor

Bu hafta kripto piyasası büyük bir artış yaşadı, Ethereum ekosistemi ve AI sektörü öncülük etti, artış %20'yi aştı. Aynı zamanda, piyasada birçok dalgalanma da yaşandı. Bir proje, piyasa yapıcı sözleşmesi nedeniyle manipülasyonla suçlanarak token fiyatının çökmesine neden oldu ve sektörün etik kuralları ile düzenlemesi üzerine düşünmeye sevk etti. Bu arada, AI ve ödeme finansmanı alanları hızla gelişiyor, bir kamu blok zinciri yeni standartlar getiriyor, ana akım borsa ödeme ekosistemine yöneliyor ve politika yönelimleri, kripto piyasanın yeni bir yeniden yapılanma ve fırsatlar ile karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Bir, Belirli bir proje olayı - Piyasa yapıcı sözleşmesi nedeniyle meydana gelen çöküş

Bu hafta bir projenin borsa tarafından işlemleri durduruldu ve airdrop'un ertelendiği, tekrar kamuoyunun gündemine geldi. Bu proje daha önce 40 milyon dolardan fazla fon topladı ve belirli bir siyasi figür tarafından desteklenen kripto yatırım portföyüne dahil edildi.

Manipülasyon şüphesi, bu olayın merkezinde yer alıyor ve piyasa yapıcılar ile proje tarafı arasındaki anlaşmaların fiyat manipülasyonunu teşvik ettiği iddialarını içeriyor. Medyada yer alan haberlere göre, proje tarafı ile piyasa yapıcı arasındaki sözleşme, dolaşımdaki tokenlerin yaklaşık yarısını piyasa yapıcıya kontrol ettiriyor ve token değerini 5 milyar dolara çıkardıktan sonra kar elde etmek için satmaya teşvik ediyor. Bu durum, platforma çıktıktan sonraki gün 6600 milyon token ('in 38 milyon dolara ) satılmasına ve token fiyatlarının düşmesine neden oldu.

İlginç olan, satış olayından sonra, proje ekibinin önümüzdeki üç ay içinde 38 milyon USDT değerinde token geri alacağını açıklaması, topluluk ruhunu stabilize etmeye çalışması, ancak birkaç gün sonra borsa hesabına 17.15 milyon token yatırması.

Piyasa Yapıcıların Rolü ve Sözleşme İhtilafları:

• Piyasa yapıcı, neredeyse dijital ayak izi olmayan bir şirkettir, ancak proje başlatıldıktan sonra büyük miktarda token satışı gerçekleştirmiştir. Sözleşmeler, piyasa yapıcının işlemlerde birden fazla rol üstlendiğini ve kendine işlem yaptığı iddialarını içermektedir.
• Sözleşme şartları teşvik mekanizmaları içeriyor: Eğer token tamamen seyreltilmiş değerlemesi 5 milyar doları aşarsa, piyasa yapıcılar token'ı tasfiye edebilir ve proje sahipleriyle %50:50 kâr paylaşımı yapabilir. Kripto uzmanları bu maddeyi "fiyatı yapay olarak yükseltip satışı teşvik ediyor" diyerek eleştiriyor ve potansiyel manipülasyon riski oluşturduğunu belirtiyor.
• Proje yönteminin hukuk danışmanı başlangıçta bu anlaşmayı "en kötü anlaşma" olarak nitelendirdi, yönetim kurulu da imzalamayı reddetti. Ancak, kurucu ortaklar revize edilmiş anlaşmanın imzalanmasını sağladı, bazı tartışmalı maddeleri kaldırdı ancak temel teşvik yapısını korudu.
• Piyasa yapıcı, bunun belirli bir Çin piyasa yapıcısının yan kuruluşu olduğunu iddia etti ve 60 milyon dolar teminat varlığı sağlayacağını öne sürdü; bu hareket, proje ekibini bir ölçüde etkiledi. Dikkat çekici olan, piyasa yapıcının alan adının anlaşmanın imzalandığı gün kaydedilmiş olması, işlemin geçiciliğini ve şüpheliliğini gösteriyor.

Daha da şaşırtıcı olan, piyasa yapıcıların projenin lansmanından önce bir tarafla benzer bir anlaşma imzalayarak proje tarafının incelemesini atlattıklarıdır. Bu, kilit düzenlemelerin resmi olmayan kanallar üzerinden önceden hayata geçirildiğini ve sonraki patlamalar için bir zemin hazırladığını göstermektedir.

Genellikle kripto para birimlerinin erken satışları önlemek için bir kilitlenme süresi olması gerekir, ancak bu olayda, piyasa yapıcılar sözleşmeler aracılığıyla token'ları alıp hemen sattılar, bu da dışarıda içsel ticaretin sorgulanmasına neden olan temel bir mesele haline geldi.

Olay patlak verdikten sonra, proje ekibi ile piyasa yapıcılar ve kurucular arasında karşılıklı suçlamalar yapıldı. Proje ekibi, piyasa yapıcılar tarafından yanlış yönlendirildiğini belirtirken, piyasa yapıcılar anlaşmanın proje ekibinin izniyle yapıldığını savunuyor. Şu anda, proje, piyasa anormalliklerini araştırması için üçüncü taraf bir denetim kuruluşuna yetki verdi, birçok yönetici ve hukuk danışmanı incelemeye alındı, projenin itibarı ve yönetimi ciddi şekilde zorlanıyor, token fiyatı kötü bir performans sergiliyor.

Bu olay, piyasa yapıcı mekanizmasının denetim eksikliği ve hukuki çerçevenin belirsizliğini daha detaylı bir şekilde ortaya koydu, ancak bu muhtemelen buzdağının sadece görünen kısmı. Teorik olarak, piyasa yapıcılar yeni tokenler için likidite sağlamakta, fiyat istikrarını ve piyasa derinliğini korumaktadır. Ancak pratikte, denetim veya şeffaflık mekanizması eksik olduğunda, piyasa yapıcılar piyasa manipülasyonu yapmak ve gizlice büyük miktarda token transfer etmek için kötüye kullanılabilir, bu da sıradan yatırımcıların haklarına zarar verebilir ve piyasa adaletini bozabilir.

İki, AI ve Ödeme Finansmanı

Bu hafta bir kamu blockchain'i resmi olarak yeni bir protokol ve AI destekli bir program tanıttı. Geliştiricilere standart, güvenli bir AI entegrasyon çerçevesi sunmayı, Web3 ekosistemindeki AI yeniliklerini teşvik etmeyi, blockchain veri erişimi ve güvenlik zorluklarını çözmeyi ve "vekâlet" geleceğini inşa etmeye yardımcı olmayı umuyor.

Bu halka açık blok zinciri, hackathonlar, AI ajan çözümleri ve kuluçka programları aracılığıyla AI'yi destekleyecek. Bu haber, tanınmış bir kişi tarafından paylaşılması nedeniyle geniş bir ilgi gördü.

GPT'den itibaren, AI her zaman sıcak bir konu olmuştur. Web3 dünyasında, çeşitli AI ile ilgili veya AI konseptini kullanan projeler art arda ortaya çıkmakta ve bu, ana akım anlatıda AI'nın önemli konumunu yansıtmaktadır.

2024 yılı, AI şirketlerinin finansmanında bir dönüm noktası olacak. Dünya genelinde risk sermayesinin neredeyse üçte biri AI ile ilgili alanlara yöneldi ve bu da onu önde gelen finansman alanı haline getirdi. Veriler, AI ile ilgili şirketlerin finansmanının 100 milyar doları aştığını ve yıllık %80'den fazla bir artış gösterdiğini, son on yılın her birindeki finansman miktarını aştığını göstermektedir.

2024 yılının dördüncü çeyreğinin sonlarında finansman 61 milyar dolara ulaştı, bir önceki çeyreğe göre %70'ten fazla, geçen yıla göre yaklaşık %70 oranında artış gösterdi. En büyük değişiklik 1 milyar dolarlık finansman artışıdır ve AI, uygulamalı AI, enerji, yarı iletkenler, bankacılık, güvenlik ve havacılık gibi birçok alanı kapsamaktadır.

Ayrıca, 2024 Mayıs verileri, AI girişimlerinin tohum, A ve B aşamalarında VC finansmanında, AI olmayan girişimlerden daha yüksek olduğunu göstermektedir.

Edinilen bilgilere göre, bir hükümet, yarı iletken ticaret kısıtlamalarını gözden geçirme çabalarının bir parçası olarak, AI çiplerine yönelik bazı ihracat kısıtlamalarını kaldırmayı planlıyor. Yeni politika, ana çip firmalarının ihracatını düzenlemek için ülkeleri üç kategoriye ayırıyor.

Amerika, yapay zeka finansmanında lider konumda, 2024 yılında yapay zeka finansmanı, ABD VC işlem değerinin %46.4'ünü oluşturacak, toplamda yaklaşık 97 milyar dolar, işlem sayısı ise 4000'e yakın. Bu yıl Web3 yapay zeka projelerinin sayısının patlama yapması bekleniyor, pazara yeni zenginlik fırsatları ve değer yaratma alanları getirecek.

Şu anda dikkat çekici olan, 1.05 milyar dolar fon toplayan 0G ve 85 milyon dolar fon toplayan Sentient gibi henüz çıkmamış kripto para projeleri bulunuyor.

Ödeme finansman alanında, bir borsa stabil coin ödemelerine odaklanan bir ürün piyasaya sürdü, ilk aşamada USDT ve USDC'yi destekliyor, gelecekte daha fazla stabil coin entegre edilecek. Diğer bir borsa ise bir ülke ile iş birliği yaparak dünyanın ilk ulusal düzeydeki kripto turizm ödeme sistemini tanıttı. Önde gelen borsaların stratejileri, stabil coin düzenlemesi ve uyumu bağlamında ödeme finansman alanının potansiyelini doğruluyor.

Önceki önerilen bir ödeme finans projesinin mevduat etkinliği oldukça popülerdi, ekibi Q2'de token çıkaracaklarını belirtti. Bu proje iki aşamalı finansman ile toplam 46.3 milyon dolar topladı ve birçok tanınmış kuruluştan yatırım aldı.

Üç, Politika Düzenlemesi

1. Bir eyalet stratejik Bitcoin rezerv yasasını kabul etti, eyalet maliyetçilerine Bitcoin satın alma yetkisi verdi

• 7 May, bu eyalet Amerika Birleşik Devletleri'nde stratejik Bitcoin rezerv yasasını kabul eden ilk eyalet oldu ve eyalet maliye görevlilerine doğrudan veya ETP aracılığıyla Bitcoin satın alma yetkisi verdi.
• Tasarı, eyalet maliyesinin en fazla %5'lik bir fonu (, yaklaşık 280 milyon ile 770 milyon dolar ) değerindeki 500 milyar dolardan fazla piyasa değerine sahip değerli metaller ve kripto paralara, şu anda yalnızca Bitcoin'in uygun olduğu şekilde yatırım yapmasına izin veriyor.
• Bu adım, Amerika'nın kripto para uyumlu yatırım alanına girdiğini işaret ediyor ve daha fazla eyaletin takip edebileceğini öngörüyor. Tasarı, güvenlik ve şeffaflığı sağlamak için Amerika'nın düzenleyici saklama uygulamalarının yürütülmesini gerektiriyor ve 60 gün sonra yürürlüğe girecek.
• Dikkate değer olan, Bretton Woods sisteminin de bu eyalette doğmuş olmasıdır. 1944'te, 44 müttefik ülkenin temsilcileri burada toplanarak IMF ve Dünya Bankası'nı kurmuş, dolar ve altın temelli sabit döviz kuru sistemini tesis etmiştir; bu sistem 1971'e kadar devam etmiştir.

2. Amerika Senatosu, Stabilcoin Yenilik ve Güvenlik Yasasını Reddetti

• 9 Mayıs'ta, ABD Senatosu 48:49 ile bu yasanın ilerlemesine dair öneriyi reddetti, Demokratlar topluca karşı oy kullandı.
• Bu tasarı, Amerika Birleşik Devletleri'nde stabilcoinler için net bir federal düzenleyici çerçeve oluşturmayı, ödeme stabilcoinlerini sabit bir para birimi değerine bağlı dijital varlıklar olarak tanımlamayı ve 1:1 rezerv desteği talep etmeyi amaçlamaktadır.
• Tasarı, piyasa değeri 10 milyar doların altında olan ihraççıların eyaletler tarafından, 10 milyar doların üzerinde olanların ise federal olarak denetleneceğini belirtiyor. Pazar istikrarını sağlamak için her ay likidite raporu ve rezerv açıklaması gereklidir.
• Demokrat Parti, hükümet yetkililerinin kripto varlık bulundurmasını yasaklayan maddelerin eklenmesini talep etti, ancak bu talep kabul edilmedi. Cumhuriyetçiler, yakın zamanda oylamayı yeniden gündeme getireceklerini belirtti.
• Tasarının geçmemesi, ABD stabilcoin pazarının mevcut eyalet düzenlemelerinde kalmasına, birleşik bir federal çerçevenin eksikliğine neden olmakta, bu da pazarın büyümesini sınırlayabilir ve ABD'nin küresel dijital finansal alandaki rekabet gücünü zayıflatabilir.
• Eğer geçerse, ETH fayda sağlayabilir. Ethereum, USDC'nin ana ihraç platformudur, USDC arzının yaklaşık %65.6'sı Ethereum'da bulunmaktadır. Tasarı, stabilcoin kullanımını artırabilir ve ETH talebini yükseltebilir, özellikle DeFi ve ödeme alanlarında.