Kripto Varlıklar Pazar Haftalık Raporu: BTC ribaundunu sürdürüyor, Federal Rezerv (FED) tutumu pazar yönünü etkiliyor

Bu hafta Bitcoin (BTC) fiyatı artış trendini sürdürdü, 83733.07 dolardan açılış yaptı ve sonunda 85177.34 dolarda kapandı, haftalık artış %1.72, dalgalanma ise %4.06 oldu. Bu, BTC'nin arka arkaya ikinci haftasında ribaund gerçekleştirmesi, ancak piyasada yukarı yönlü ivmenin yetersiz olması ve işlem hacminin belirgin bir şekilde azalmasıyla gerçekleşti. BTC fiyatı, düşüş kanalının dışına çıkmaya devam ediyor ve 200 günlük ortalama bu kritik teknik göstergeyi test ediyor.

Makro çevre açısından, ABD hükümetinin ticaret politikası müzakere aşamasına girdi, ancak Japonya ile yapılan ön görüşmeler beklenen sonuçları vermedi ve bu durum ABD hükümetini zor bir duruma soktu. Başlıca ticaret ortaklarının tutumu sert, ikincil hedef ülkeler de sert bir duruş sergilemeye başladı, ülkelerin zaman kazanma stratejisi benimsediği görülüyor. Aslında ABD, gümrük tarifeleri konusunda küresel bir karşıtlık içinde ve kendisi de daha önce görülmemiş bir baskı altında.

Federal Rezerv (FED) Başkanı Powell, bu Çarşamba yaptığı konuşmada, politika duruşunu ayarlamayı düşünmeden önce Federal Rezerv'in daha net sinyaller beklemek için zamanının olduğunu belirtti. Bu ifade, Federal Rezerv'in ticaret durumu değişikliklerine karşı temkinli bir tutum sergilediğini gösteriyor ve borsa, tahvil ve döviz piyasalarının baskı altında kalmasına neden oluyor.

Politika açısından, ABD hükümeti faiz indirimini sürekli olarak talep ediyor, ancak somut bir ilerleme kaydedilmeden önce, siyasi, ekonomik ve piyasa koşullarının orta ve uzun vadede mantıklı bir yol izlemeye devam edeceğini düşünüyoruz.

Tüketici güveni sürekli düşük kalmaya devam ediyor, iş dünyası üretim planları konusunda belirsizlik yaşıyor. Hükümet ve merkez bankası desteğinin eksikliğinde, Wall Street uzun pozisyonları satmaya ve işlem hacmini azaltmaya devam ediyor. Ana hisse senedi endeksleri tüm hafta boyunca düştü, Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones endeksleri sırasıyla %2.62, %1.5 ve %1.33 oranında geriledi ve işlem hacmi belirgin şekilde azaldı.

Tahvil piyasası da aynı şekilde kötü performans gösterdi. 2 yıllık Hazine tahvili getirisi %3.7580'e, 10 yıllık ise %4.4960'a düştü, hâlâ yüksek seviyelerde. Uzun vadeli Hazine tahvili riski belirgin şekilde artmış durumda, geçen hafta %11.25'lik büyük bir artışın ardından büyük ölçekli bir satış gerçekleşti, likidite daralıyor.

Dolar endeksi dördüncü haftayı da ardı ardına düşüşle kapattı ve bu hafta %99.171'e geriledi. Fonlar, ABD’den Avrupa'ya doğru akıyor; bu da dolar endeksinin düşmesi, hisse senedi piyasasının gerilemesi ve tahvil piyasasının dışarı çıkan fonları absorbe edememesinin bir sonucu. Fonların çıkışı, ABD'nin en az görmek istediği durum.

Federal Rezerv (FED) yetkililerinin açıklamaları temelde birbiriyle uyumlu: Ekonomi henüz kötüleşmedi, tarifelerin enflasyonun düşmesi ve ekonomik gelişme üzerinde belirsizlik yaratacağı düşünülüyor, durum daha netleşmeden Federal Rezerv (FED) beklemede kalacak. Bu, piyasanın Federal Rezerv (FED) tarafından acil bir faiz indirimine dair beklentilerini ortadan kaldırdı. Şu anda piyasa, Federal Rezerv (FED) 'nin Haziran'da ilk faiz indirimini yapabileceğini ve yıl boyunca 4 kez faiz indiriminde bulunma olasılığının yüksek olduğunu öngörüyor.

Zincir üzerindeki veriler açısından, bu hafta satış baskısı devam eden bir şekilde azalmaktadır. Tüm hafta boyunca zincir üzerindeki satış miktarı 107810,75 BTC'ye düştü; bunun 103713,35 BTC'si kısa vadeli sahipler tarafından, 4097,4 BTC'si ise uzun vadeli sahipler tarafından gerçekleştirildi. Borsalarda net çıkış devam ediyor, bu hafta çıkış miktarı 19467,31 BTC'ye ulaştı. Uzun vadeli sahipler grubu hala istikrarlı bir rol oynamakta, bu hafta net alımda neredeyse 100.000 BTC artış yaşandı. Fiyatların ribaund yapmasıyla birlikte, kısa vadeli sahipler grubunun genel zarar durumu yaklaşık %8'e düştü.

Fon akışları açısından, stablecoin kanalları Ocak ayından bu yana en yüksek haftalık akış büyüklüğüne ulaştı ve 9.5 milyar doları aştı. ETF kanalı net fon akışı 10 milyon doları geçti, BTC'nin son zamanlardaki performansı ise Nasdaq endeksinden sürekli olarak daha iyi.

Belirli bir analiz motoru verilerine göre, BTC döngü ölçüm göstergesi 0.125'tir ve piyasanın yükseliş ara aşamasında olduğunu göstermektedir.