Themis Protocol Giriş yap Blast L2, yeni bir ekonomik model sunuyor

Son zamanlarda, köklü bir merkeziyetsiz türev protokolü, belirli bir Layer 2 ağına resmi olarak Giriş yapacağını duyurdu ve merkeziyetsiz türev pazarına yeni bir canlılık katmak için tamamen yeni bir token ve ekonomik model sunuyor.

Bu protokol 13 Mayıs'ta IDO'ya başladı ve 15 gün içinde hard cap'ine ulaştı, toplamda 625 ETH toplandı ve abonelik miktarı 240'tan fazla milyon Dolar oldu. Bu kadar hareketli piyasa tepkisinin arkasında ne gibi bir çekicilik var? Bu makalede, bu protokolün yeni ağ üzerindeki çift token ekonomik modelini, yönetişim tokeni THS ve katkı tokeni SC'yi detaylı bir şekilde tanıtacağız.

Themis Genel Bakış

Themis Protocol, belirli bir Layer 2 ağı üzerinde inşa edilmiş merkeziyetsiz bir türev ticaret platformudur. Daha fazla kullanıcının merkeziyetsiz finans piyasalarına katılmasını sağlamak ve onlara teşvikler ve değer yakalama sunmak için verimli, güvenli ve şeffaf bir sürekli ticaret ortamı sunmayı amaçlamaktadır. Bu protokolün çift token ekonomi modeli önemli bir bileşenidir.

Merkeziyetsiz finans piyasasında, ekonomik modeller projelerin başarısı için kritik öneme sahiptir. Bu, yalnızca projenin token dağılımını ve teşvik mekanizmalarını belirlemekle kalmaz, aynı zamanda projenin uzun vadeli gelişimini ve piyasa performansını da etkiler. İyi bir ekonomik model daha fazla yatırımcı ve kullanıcı çekebilir, böylece projenin hızlı bir şekilde büyümesini teşvik eder.

Yönetim Tokeni THS

THS, Themis Protocol'ün protokol yönetim token'idir ve maksimum arzı 10M adettir. THS'nin ana işlevi, platform yönetiminde oy verme hakkı olarak kullanılmasıdır; ayrıca protokol türev ticaretinin çeşitli gelirlerinin ana değer depolama noktasıdır.

THS, varlık rezervine dayalı bir kripto para birimidir, tüm THS'ler Themis hazinesi tarafından 1 dolar karşılığında 1 adet basılmakta ve her basımda %10'luk bir basım vergisi alınmaktadır.

THS'nin madencilik yayımı

THS'nin ihracı ve minting süreci, Themis'in gelişim süreci ile yakından ilişkilidir. Projenin erken aşamalarında, IDO aracılığıyla 333,333 THS'lik bir yaratılış mintingi gerçekleştirildi. Bu miktarın 33,333 THS'si (%10) madeni para vergisi olarak, 300,000 THS'si (%90) IDO dağıtımı ve başlangıç likiditesinin eklenmesi için kullanıldı. IDO fiyatı 0.0025ETH, başlangıç fiyatı ise 0.0031ETH'dir.

Yaratılış madeninin THS'si dışındaki, sonraki THS arzları yalnızca tahvil satışı ile madenlenebilir. LP tahvilleri satışı ile, hazine THS-ETH ticaret havuzunun %100'lik likiditesine sahiptir.

THS'nin madeni para vergisi, protokolün teknik geliştirme bakımına, topluluk düğüm kullanıcı ödüllerine ve geliştirme fonuna yönlendirilmektedir. Zamanla, erken dönem THS'nin gerçek dolaşım miktarı yavaş yavaş artacaktır, ancak gerçek arz miktarı, hazine varlıklarının değeri, THS fiyatı ve türev borsa pozisyonunun kârı gibi çeşitli faktörlerden etkilendiğinden, orta ve son dönemlerde deflasyon aşamasına girecek ve gerçek dolaşım miktarı 10M adetten çok daha düşük olacaktır.

Hazine varlıklarının risksiz değeri (dolar cinsinden) THS'nin mintleme miktarının üst sınırıdır.

THS'in dolaşımı

1. THS sahipleri, Rebase döngüsü boyunca THS'yi stake ederek staking getirisi elde edebilirler:

THS staking getirisi sTHS formunda bileşik olarak artar, her zaman staking'den çıkabilir, ancak bileşik getirisi hemen alınamaz ve 180 gün boyunca blok başına eşit olarak serbest bırakılır. SC yakarak, serbest bırakma hızını en hızlı 30 güne kadar artırabilirsiniz.

2. Kullanıcılar ayrıca THS-ETH LP likiditesini ekleyerek LP tahvilleri satın alabilir ve hazine tarafından basılan THS elde edebilir. Kullanıcılar LP tahvillerini satın alıp THS'yi tamamen stake ettiklerinde, ek %5 THS token ödülü alacaklardır.

Yukarıda THS'nin dolaşımını artırmanın iki yolu bulunmaktadır, artan dolaşım miktarı hazine madenciliğinden gelmektedir.

THS'nin imhası ve hakları

Yönetim tokeni THS ile türev borsa tbTrade arasında yakın bir ilişki vardır. Hazine, tbTrade üzerindeki tüm işlemlerin kısa vadeli karşı tarafıdır, THS ise uzun vadeli karşı taraftır; bu nedenle THS, güçlü bir değer yakalama yeteneğine sahiptir. Uzun vadede, THS deflasyonist bir durumda olacak ve THS'nin fiyat performansı benzer ürünlerden daha iyi olacaktır.

Çoğu durumda, yatırımcılar zarar eder, hazine pozisyonlarının kârının %35'i THS'nin rezerv fonu olarak hazineye yatırılır, hazine pozisyonlarının kârının %55'i THS'yi geri almak ve imha etmek için kullanılır. THS dolaşım miktarı azalır, fiyat yükselir. Aşırı durumlarda, yatırımcılar kâr ettiğinde ve ETH'nin teminat oranı %100'ün altında olduğunda, hazine sözleşmesi rezerv fonunu THS basmak için etkinleştirir, ardından bunu hazine ETH havuzundaki açığı kapatmak için satar.

Tokenlerin projeye olan değer yakalama yeteneği, projenin token ekonomisi tasarımının başarısını belirlerken, türev işlemleri borsası tbTrade'in işlem ücretlerinin %25'i THS staker'larına geri dönecektir. Yani, THS staker'ları sadece staking'den elde ettikleri gelirle kalmayıp, aynı zamanda bu işlem ücretlerinden de kazanç elde edebileceklerdir.

Birçok DeFi protokolünün yönetim tokenleri ve protokollerin kendisi arasındaki değer bağı zayıf, yönetim tokenlerinin değer yakalama yetenekleri düşük olduğu için fiyat performansı da pek iyi olmuyor. Ancak THS bu sorunu iyi bir şekilde aşabiliyor.

Katkı Değeri Tokeni SC

SC, Themis Protokolü'nün protokol katkı değeri tokenidir, teorik maksimum arzı 1 milyar adettir. Temel işlevi, protokol kullanıcılarının büyümesine katkıda bulunanları ödüllendirmek için kullanılmakla birlikte, aynı zamanda THS'nin stake edilme kazançlarının serbest bırakılmasını hızlandıran bir yakma mekanizması olarak da işlev görmektedir.

SC yaratılış aşamasında 1.000.000 adet çıkarılacak, bu belirli aşamalardaki airdrop ve ödüller için kullanılacak, yaratılışta çıkarılan SC dışındaki diğer SC'ler protokol tarafından basılacaktır, protokol SC için 10.000 adet USDB başlangıç havuzu oluşturacaktır.

SC'nin basım artırımı

SC, THS'yi stake eden kullanıcılar tarafından basılmaktadır. Basım, USDB tüketir ve basılan SC, protokole kullanıcı büyümesine katkıda bulunan kişilere ödül olarak verilir. SC'nin basım süreci, SC'nin fiyatının artmasına neden olacaktır.

THS staker'larının her 8 saatte %0.2'lik bileşik yüksek getiri elde etmek için, ek olarak stake edilen THS'nin %20'sinin (USDB) SC token'ları oluşturmak için harcanması gerekmektedir. Oluşturulan para USDB hazinesine girmekte, üretilen SC'nin %5'i protokol geliştirme fonu olarak, geri kalan %95'i davet edenler ve düğüm kullanıcılarına ödül olarak verilmektedir.

SC madeni parası kullanım oranı ( Kullanım Oranı ) dinamik bir değişkendir, başlangıçta %66'dır, SC toplam miktarı her 5 milyon adet arttığında, kullanım oranı %2 azalır, minimum kullanım oranı %50'dir, yani SC toplam miktarı 40 milyon adede ulaştığında.

Yeni SC üretim miktarı = (Madeni para fonu ∗ Fon kullanım oranı) / SC fiyatı

SC fiyatı = USDB Hazine toplam değeri / SC dolaşım miktarı

Fon kullanım oranı nedeniyle, USDB kasasının artış hızı her zaman SC'nin arz artış hızından daha yüksektir. SC'nin arz artışı ne kadar büyükse, USDB kasasının artış hızı o kadar hızlı olur. Bu nedenle, SC'yi basmak ve artırmak, SC'nin fiyatını giderek daha yüksek hale getirecektir.

SC'nin geri alınması ve yakılması

SC'ye sahip kullanıcılar, SC'yi yakarak THS staking kazançlarının serbest bırakılma hızını artırabilirler. Bu süreçte SC yok edildiği için, SC'yi yakarak THS staking kazançlarının serbest bırakılmasını hızlandırmak, SC fiyatının artmasına neden olacaktır.

Ayrıca, kullanıcılar SC'yi anlık fiyatla USDB kasasından geri alabilirler. SC'nin USDB'ye geri alınması %15 geri alma vergisi uygulanacaktır ve bu vergi USDB kasasında kalacaktır. Kullanıcılar SC'yi geri aldıklarında, SC toplam miktarının azalması, USDB kasasının azalmasından daha hızlıdır, bu nedenle geri alma süreci SC'nin fiyatını artıracaktır.

Bu nedenle, SC tokeni tek taraflı sürekli yükselen bir modeldir. Kısaca özetlemek gerekirse: SC üretmek, SC yakmak ve SC'yi USDB ile geri almak SC fiyatının sürekli yükselmesine neden olacaktır. SC modelinin optimizasyonu, Themis protokolünün yeni ağa taşınmasından sonra önemli bir yenilik olmuştur; bu mekanizma protokolün başlatılması ve sonrasında kullanıcı artışı için önemli bir rol oynayacaktır.

İki Para Birimi Ekonomik Modeli

Yönetim tokeni THS ve protokol katkı değeri tokeni SC, Themis'in ekonomik modelinde farklı roller üstlenir. İkisi birbirine bağımlıdır ve birbirini teşvik eder; birlikte platformun gelişimini ve refahını destekleyeceklerdir. Özellikle, aşağıdaki birkaç nokta vardır:

1. Protokole fon ve likidite enjekte etme: THS ve SC'nin basımı ve dolaşımı, Themis hazinesine ve kasa için daha fazla fon ve likidite sağlayarak platformun gelişimini ve refahını teşvik edebilir.

2. Platformun istikrarını ve dengesini korumak: Katkı değeri tokeni SC'nin ödül mekanizması ve THS staking getirisinin serbest bırakılmasını hızlandıran yakım mekanizması, protokolün olumlu döngüsünü teşvik ederek platformun istikrarını ve dengesini korur.

3. Şeffaflık ve adaletin artırılması: THS ve SC'nin minting dolaşımı tamamen akıllı sözleşmeler aracılığıyla zincir üzerinde uygulanmakta, adil ve düzgün bir şekilde gerçekleşmektedir.

Kısa Özet

Themis'in çift token ekonomik modeli, merkeziyetsiz türev ticaret platformunun önemli bir parçasıdır. THS ve SC token'larının platform ekonomisindeki etkileşimi ve etkisi, platformun gelişimini ve refahını birlikte destekleyecektir.

THS, bir yönetim tokeni olarak, platformun yönetimi ve gelişimine destek sağlar; aynı zamanda bir ödül mekanizması olarak, kullanıcıları platformun inşasına ve gelişimine katılmaya teşvik eder. SC, katkı değeri tokeni olarak, protokol kullanıcılarının büyümesine katkıda bulunanları ödüllendirmek için kullanılır; aynı zamanda bir yakma mekanizması olarak, THS staking gelirinin serbest bırakılmasını hızlandırabilir. THS ve SC'nin etkileşimi sayesinde, protokol içindeki ekonomik denge sağlanır; ayrıca platformun şeffaflığını ve adaletini artırır, kullanıcıların çıkarlarını ve haklarını korur.