Faiz Getiren Stablecoin Pazar Analizi: Çeşitlendirilmiş Gelir Stratejileri Şifreleme Yatırımcılarına Yardımcı Oluyor

Mevcut şifreleme para birimi pazarında, stablecoin'ler artık sadece değer saklama aracı değil, aynı zamanda yatırımcılar için yeni bir gelir kaynağı haline gelmektedir. Getiri Sağlayan Stablecoin'ler, çeşitli yenilikçi stratejilerle sahiplerine ek kazançlar sağlamakta ve pazarın dikkatini çekmektedir. Şu anda, piyasa değeri 20 milyon doları aşan ilgili projelerin sayısı onlarca, toplam değeri ise 10 milyar doları geçmektedir. Bu yazıda, önde gelen getiri sağlayan stablecoin'lerin gelir kaynakları derinlemesine analiz edilecek ve piyasada en temsili projeler tanıtılacaktır.

Faiz Getiren Stablecoin Genel Görünümü

Faiz getiren stablecoin, fiyat istikrarını korurken sahiplerine pasif gelir sağlayan yenilikçi bir şifreleme varlığıdır. Geleneksel stablecoin'lerden farklı olarak, faiz getiren stablecoin, kullanıcılar için ek değer yaratmak amacıyla temel stratejiler kullanır.

Gelir Kaynağı Analizi

Faiz getiren stablecoin'in gelir kaynakları çeşitlidir, başlıca aşağıdaki birkaç kategoriyi içerir:

1. Fiziksel varlık yatırımı: Fonları ABD Hazine bonoları, para piyasası fonları veya şirket tahvilleri gibi düşük riskli varlıklara yatırmak.

2. Merkezsiz finans stratejileri: DeFi ekosistemindeki likidite havuzlarına, madencilik faaliyetlerine katılmak veya piyasa nötr stratejiler benimsemek.

3. Kredi hizmetleri: Depozitoyu borçluya vererek, faizlerden kazanç elde etme.

4. Borç Teminatı: Kullanıcıların şifreleme varlıklarını teminat olarak kullanarak stablecoin borç almasına izin verir, kazançlar stabilite ücretlerinden veya teminat faizinden gelir.

5. Karışık Strateji: Tokenleştirilmiş fiziksel varlıklar, DeFi protokolleri ve merkezi finans platformları gibi çeşitli kanalları bir araya getirerek gelir çeşitlendirmesi sağlamak.

Ana Akım Faiz Getiren Stabilcoin Projeleri Genel Bakış

Aşağıda, mevcut piyasada bulunan başlıca gelir getiren stablecoin projeleri, ana gelir stratejilerine göre sınıflandırılmıştır:

fiziksel varlık destekli

Bu tür stablecoin'ler, düşük riskli fiziksel varlıklara yatırım yaparak gelir elde etmeyi amaçlar:

• USDtb (Toplam Arz 1.3 Milyar Dolar): Tanınmış bir varlık yönetim şirketinin fonu tarafından desteklenmektedir.
• USD0 (6.19 milyon ABD Doları): ultra kısa vadeli varlıklarla 1:1 desteklenmektedir.
• USDY (560 milyon $): Tamamen ABD Hazine bonolarıyla desteklenmektedir.
• USDO (280 milyon $): Gelir, ABD Hazine bonoları ve geri alım anlaşmalarından gelir.
• USDz (1.228 milyon $): Çeşitlendirilmiş tokenleştirilmiş varlık portföyü tarafından desteklenmektedir.
• USDN (106.9 milyon $): %103 oranında ABD Hazine Bonoları ile desteklenmektedir.
• USDL (94 milyon $): ABD tahvilleri ve nakit eşdeğeri ile desteklenmektedir, günlük otomatik bileşik faiz.
• AUSD (89 milyon $): Dolar ve kısa vadeli devlet tahvilleri gibi varlıklar tarafından desteklenmektedir.
• cgUSD (70.90 milyon $): Kısa vadeli Hazine bonolarıyla destekleniyor, günlük olarak otomatik olarak bakiyeyi getirileri yansıtacak şekilde ayarlıyor.
• frxUSD (62.90 milyon $): Çoklu zincir stablecoin, bir varlık yönetim şirketinin fonu tarafından desteklenmektedir.

arbitraj stratejisi türü

Bu tür stablecoin'ler, piyasa nötr stratejilerle gelir elde eder:

• USDe (60 milyar $): Spot teminat ile riskten korunarak sabitleniyor.
• USDX (671 milyon $): Çeşitli şifreleme paraları arasında arbitraj stratejilerini kullanır.
• USDf (5.73 milyon $): Piyasa nötr stratejileri ile gelir elde etme.
• USR (216 milyon dolar): ETH teminatı, sürekli vadeli işlemlerle riski hedge etme.
• deUSD (172 milyon $): stETH ve sDAI'yi teminat olarak kullanarak ETH'yi kısa pozisyonda yaratmak.
• USDF (110 milyon $): Şifreleme varlıkları ve ilgili kısa vadeli sözleşmelerle desteklenmektedir.
• xUSD/xUSDT (65 milyon $): Ticaret platformunun piyasa tarafsız arbitrajıyla kazanç sağlamak.
• yUSD (23 milyon $): Gelir, nötr stratejiler, borç verme platformları ve ticaret protokollerinden gelir.
• USDh (5,5 milyon $): Bitcoin ve sürekli vadeli işlemler kullanarak finansman ücretleri kazanma.

kredi/borç destekli

Bu tür stablecoinler, borç verme veya teminatlı borç pozisyonları aracılığıyla kazanç elde eder:

• DAI (5.3 milyar $): Teminatlı borç pozisyonlarına dayalı olarak, çeşitli varlıklarla mint edilir.
• crvUSD (840 milyon $): Aşırı teminatlandırılmış stablecoin, ETH tarafından desteklenmektedir.
• syrupUSDC (6.31 milyon $): Şifreleme kurumlarına sağlanan sabit faizli teminatlı kredilerle desteklenmektedir.
• MIM (241 milyon $): Kilitli faiz getiren şifreleme ile basım.
• GHO (251 milyon $): Bir borç verme piyasasındaki teminat ile basılmıştır.
• DOLA (200 milyon dolar): Teminatlı kredi ile basım, gelir kredi gelirlerinden gelir.
• lvlUSD (184 milyon $): USDC veya USDT ile desteklenen borç verme protokolüne yatırılan.
• NECT (169 milyon $): Bir blockchain'in yerel CDP stablecoin'i, gelirler birden fazla kaynaktan gelir.
• USDa (193 milyon dolar): CeDeFi CDP modeli aracılığıyla BTC gibi varlıklar kullanılarak basılır.
• BOLD (95 milyon $): Aşırı teminatlandırılmış ETH ile desteklenir, gelirler faiz ve tasfiye gelirlerinden gelir.
• lisUSD (62.90 milyon $): Çeşitli varlıkların teminat olarak kullanıldığı CDP ile basım.
• fxUSD (65 milyon $): stETH veya WBTC destekli kaldıraç pozisyonlarıyla basılır.
• BUCK (72 milyon $): Belirli bir ağa dayalı aşırı teminatlı CDP, stablecoin'i desteklemektedir.
• feUSD (71 milyon dolar): Bir platformdaki aşırı teminatlı CDP stablecoin.
• superUSDC (51 milyon $): USDC destekli bir hazine, en iyi kredi protokolleri arasında otomatik olarak yeniden dengelenir.
• USD3 (49 milyon $): Bir sepet mavi çip faiz getiren token ile 1:1 desteklenmektedir.

karışık gelir kaynağı türü

Bu tür stablecoin'ler, riski dağıtmak ve getiriyi optimize etmek için çeşitli stratejileri birleştirir:

• rUSD (230.5 milyon $): Fiziksel varlıklar ve dolar bazlı sermaye tahsis edenler ile borç verme hazineleri tarafından desteklenmektedir.
• csUSDL (126.6 milyon $): Hazine bonoları ve DeFi kredi verme ile desteklenmektedir, düzenlenmiş düşük riskli getiriler sunmaktadır.
• Midas serisi (110 milyon dolar): Aktif yönetim altındaki gelir getiren varlıkların ve DeFi stratejilerinin alacaklarını temsil eder.
• upUSDC (32.8 milyon $): Gelir, borç verme stratejileri, likidite sağlama ve staking'den gelmektedir.
• USD* (19.90 milyon $): Bir blockchain'in yerel getirili stablecoin'i, takas ücretleri ve likidite havuzları aracılığıyla kazanç elde eder.

Risk Uyarısı

Her ne kadar faiz getiren stablecoin'ler ek kazanç fırsatları sunsa da, yatırımcıların akıllı sözleşme riski, protokol riski, piyasa riski ve teminat riski gibi ilgili riskleri dikkatlice değerlendirmeleri gerekmektedir. Yatırım kararı vermeden önce, projenin arka planını ve çalışma mekanizmasını tam olarak anlamalıdır.