Kripto Varlıklar piyasası kazanç analizi: Mevcut boğa koşusunun en büyük kazananı kim?

Mevcut bu kripto varlık boğa koşusunda, gerçekten hangi katılımcılar kayda değer kazançlar elde etti? Şu anki piyasa yapısını analiz edelim.

Öncelikle, risk sermayesi kuruluşları (VC) ana kâr elde eden gruplar değildir. Yatırım yaptıkları projelerin çoğu henüz token dağıtımına başlamamıştır, hatta tartışmalı yüksek tam piyasa değeri (FDV) ama düşük likiditeye sahip token projeleri, yüzeyde önemli bir artış göstermesine rağmen, eğer bir boğa koşusu gelmezse, kilit açma dönemi geldiğinde fiyatların yaklaşık %90 düşmesi muhtemeldir.

İkincisi, sıradan yatırımcılar da ana kazananlar değil. Çoğu küçük yatırımcı, spekülatif meme coin'lere, küçük piyasa değeri olan coin'lere yatırım yapmaya veya kaldıraçlı işlemler yapmaya hevesli; kar elde etme oranları son derece düşük, bir piyango kazanma olasılığına benzer.

Gözlemlerimize göre, bu boğa koşusunun ana faydalanıcıları aşağıdaki birkaç katılımcı grubu olarak belirlenmiştir:

1. Bitcoin sahipleri. Bitcoin'i tutmaya devam eden yatırımcılar önemli getiri elde etti. Geçen yıl bu zamanlar Bitcoin fiyatı yaklaşık 25000 dolar civarındaydı, şimdi ise yaklaşık 65000 dolara yükseldi, artış oranı şaşırtıcı. Önümüzdeki yıl 100000 dolar eşiğini aşma olasılığı da oldukça yüksek, ancak birçok yatırımcı genellikle bu istikrarlı büyümenin değerini küçümsemektedir.

2. Merkezileşmiş ticaret platformları. Bu platformlar Kripto Varlıklar ekosisteminin zirvesinde yer almış, tüm sektörden büyük kârlar elde etmiştir. Elbette, ticaret platformlarını işletmek de düzenleyici baskılar ve hukuki zorluklar gibi büyük risklerle karşı karşıyadır, ancak yüksek risk genellikle yüksek getiri ile birlikte gelir.

3. Bazı stablecoin ihraççıları ve merkezi finans (CeFi) platformları. Tanınmış bir stablecoin ihraççısı, ilk çeyrekte 4.7 milyar dolar kazandı, hatta çoğu ticaret platformunun kârını geride bıraktı. Ayrıca, kripto varlık finansal hizmetleri sunan bazı kurumlar, güvenli saklama ve varlık yönetimi platformları gibi, gizlice önemli kazançlar elde ediyor. Bu kurumlar sektöre önemli hizmetler sunmakta ve kârları da makuldür.

4. Bazı kamu blok zincirleri ve merkeziyetsiz finans ( DeFi ) projelerinin işletme ekipleri. Bazı tanınmış DeFi protokollerinin işlem hacmi çok büyük, ancak işlem ücretleri yönetişim tokeni sahipleriyle neredeyse ilgisiz, çoğu ekip hesaplarına gidiyor, bu gelir miktarı oldukça kayda değer. Bazı yeni kamu blok zincirleri, tek bir popüler uygulama üzerinden on milyonlarca dolarlık işlem ücreti geliri elde edebiliyor. Diğer bazı kamu blok zincirleri, günlük büyük miktarlarda stabil coin transfer işlemleri ile yüksek kâr elde ediyor, bu gelirlerin büyük kısmı ekiplerin cebine giriyor. Bu tür projeler, perakende yatırımcılara hayaller sunarak coin satmak yerine, somut işler geliştirerek para kazanıyor, bu da onları geleneksel internet iş modeli ile daha benzer hale getiriyor ve kripto para endüstrisinin umudu olarak değerlendiriliyor, diğer projelerin öğrenmesi gereken bir örnek. Özellikle, bazı DAO kuruluşlarının kâr dağıtım modellerini keşfetmeye başlaması ve bazı DEX’lerin de temettü önerilerini düşünmesi, bu döngüdeki boğa koşusunda dikkat çekici yatırım fırsatları haline geliyor.

5. Bazı büyük borsalarda listelenmiş, token satışı ana amacı olan yüksek piyasa değerine sahip projeler. Projelerinin somut ilerlemeleri veya kullanıcı etkileşimi olmasa bile, milyarlarca hatta yüz milyarlarca piyasa değerine sahip olmaları etkilenmez. Piyasa yapıcılar, ekiplerin token satmalarına aktif olarak yardımcı olmaktadır. Ayrıca, yüksek derecede merkeziyetçi kontrol altında olan DeFi token'ları ve neredeyse gerçek bir ekip desteği olmayan GameFi projeleri için durum benzer şekilde devam etmektedir. Bu projeler, Kripto Varlıklar pazarının parazitleri olarak nitelendirilebilir, sektörden sürekli kan emmektedir. Bu projelerin arkasındaki operasyon ekipleri de doğal olarak oldukça kârlıdır.

Bunun dışında, bazı kuantitatif ticaret ekipleri gibi diğer katılımcılar da piyasada belirli bir kar elde ettiler, ancak nispeten daha küçük ölçekli oldukları için tek tek sıralanmayacaklar.

Yukarıdaki analizler doğrultusunda, yatırımcılar uzun vadeli sağlam bir Kripto Varlıklar yatırım portföyü oluşturmayı düşünebilirler. Bu portföy, esas olarak ilk dört faydalanıcıdan yatırım hedefleri seçerken, beşinci sınıf projelerden kaçınmayı içermelidir. Bu tür bir strateji, gelecekteki piyasa döngülerinde sürekli iyi getiriler elde etme umudunu taşımaktadır.