Hisse Senetlerinin Zincir Üzerine Aktarılmasının İki Modu: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk

Son zamanlarda, hisse senetlerinin blok zincirine entegre edilmesi, blok zincir topluluğunun en çok tartıştığı konulardan biri haline geldi. Bunlar arasında, Backed tarafından desteklenen xStocks ve belirli bir ticaret platformunun modeli en dikkat çekici olanlardır. Karşılaştırıldığında, xStocks'un hisse senedi blok zinciri modeli daha yüksek bir açıklık ve kombinasyon yeteneğine sahiptir; sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe işlem yapabilir. Öte yandan, belirli bir ticaret platformu, uyumluluk şartlarına uyarak yalnızca düzenleyici olarak net olan AB bölgesi kullanıcılarına açıktır ve uyumsuz adreslere transfer edilmesine izin verilmez. Aşağıda bu iki modelin özelliklerini keşfetmek için bir dizi veri sunulacaktır.

xStocks modu

İşlem Durumu

xStocks şu anda 61 hisse senedini destekliyor, bunlardan 10'u blok zincirinde işlem hacmi üretti. Kısa bir süre önce piyasaya sürülmesine rağmen, 2 Temmuz itibarıyla SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA toplamda 1 milyon dolardan fazla işlem hacmi biriktirdi. Ayrıca, AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN kullanıcı işlemleri de gördü. Bazı işlem platformları ayrıca xStocks ticaret bölümleri başlattı.

Bazı işlem platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks'un işlem hacmi önemli ölçüde arttı. 1 Temmuz'da işlem hacmi 6.641.000 $'a ulaştı, işlem kullanıcı sayısı 6.500'ü aştı ve işlem sayısı 17.800'ü geçti. Bu arada, TSLA, SPY ve CRCL'nin günlük işlem hacmi 1.000.000 $'ı aştı.

Yayın Mekanizması

xStocks bir tokenin 1 hisse senedine karşılık geldiği bir mekanizmayı benimsemektedir. Profesyonel yatırımcılar veya Uyumluluk yatırımcıları, Backed Account başvurusunda bulunarak Backed aracılığıyla hisse senedi satın alabilirler. Backed, bu birinci düzey yatırımcılara aracı kurumdan satın alma işlemlerinde yardımcı olur ve satın alınan hisse senetlerini üçüncü taraf bir kuruma emanet eder. Daha sonra xStocks, ilgili miktarda hisse senedini token haline getirerek bu tokenleri birinci düzey yatırımcılara geri verir. Backed Account’a sahip olan birinci düzey yatırımcılar, hisse senedi tokenlerini istediklerinde ihraç edebilir ve geri alabilirler.

Mevcut 10 xStocks hisse tokeni arasında, NVDIA, Circle ve Tesla hisse tokenlerinin toplamı en yüksektir, her biri 10.000 adetten fazladır.

Likidite Sağlama

Hisse senedi tokenlerinin ihraç hakkı birinci seviye profesyonel yatırımcılarda toplanmıştır, ancak likidite sağlamak bir sorun haline gelmiştir. xStocks, borsa ile iş birliği yaparak sadece hisse senedi tokenlerine dağıtım kanalları sağlamakla kalmaz, aynı zamanda borsayı birinci seviye ihraç aşaması haline getirir ve borsanın piyasa yapıcı kaynaklarını kullanarak daha iyi likidite sunar.

İşlem aktivitesi ile likidite havuzunun derinliği birbirini tamamlar. En yüksek işlem hacmine sahip SP500(SPY), zincirdeki USDC bazlı likidite 1 milyon dolara ulaşmış olup, ihraç edilen hisse tokenlarının piyasa değerini aşmıştır. Ancak daha düşük işlem hacmine sahip hisse tokenları hala likidite yetersizliği sorunuyla karşı karşıyadır.

xStocks, kamu blok zinciri ve ana akım DEX ile işbirliği yaparak, bireysel yatırımcıları hisse senedi token likiditesi sağlamaya yönlendirmek ve teşvik etmek için üçüncü taraf DeFi protokol token'larını kullanmayı planlıyor. Bilinen iş ortakları arasında DEX agregatörü Jupiter ve kredi protokolü Kamino bulunmaktadır.

Bir Ticaret Platformu Modu

dağıtım durumu

Bu platform, hisse tokenlerini Arbitrum üzerinden yayımlamayı seçti ve toplamda 213 hisse tokeni dağıtıldı. Dağıtım maliyeti yalnızca 5.35 dolar ve her bir tokenin ortalama maliyeti yalnızca 0.03 dolar. Düşük işlem ücretleri, Arbitrum'u seçmenin önemli faktörlerinden biridir. Bu platform, Arbitrum tabanlı kendi özel zincirini geliştirmeyi planlıyor.

Özel şirket hisse senedi tokeni

Bu platform, OpenAI ve SpaceX tokenleri de dahil olmak üzere, dünyanın ilk özel şirket hisse senedi tokenlerini piyasaya süreceğini duyurdu. Kripto paraları yüksek potansiyelli özel şirket hisse senetleri için bir tezgah üstü piyasa haline getirmek, şüphesiz ki platformun en heyecan verici denemelerinden biri. Şu anda platform, 2,309 adet OpenAI(o) tokeni oluşturdu.

Uyumluluk

Bu platformun hisse senedi token sözleşmesi, uyumluluk gereksinimlerini entegre etmiştir. Her transferde onaylı cüzdan kayıt defteri (KYC/AML) kontrol edilmelidir; bu tokenler DeFi ile etkileşime giremeyebilir, ancak dağıtım işlevine sahip merkezi borsa fayda sağlayabilir. Avrupa Birliği kullanıcıları zincir üzerinde hisse senedi satın alsalar bile, hisse senedi tokenlerini başka bir kayıtlı olmayan adrese transfer edemezler; bu tür transferler engellenecektir.

yakında piyasaya sürülecek token

OpenAI dışında, bu platformun ilgili adresleri 79 dağıtılan hisse tokeni için meta veriler ayarlamıştır, bunlar arasında platformun kendisi, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi hisse senetleri ve Schwab US Dividend Equity ETF, Yieldmax MSTR Option Income Strategy gibi ETF'ler de bulunmaktadır. Meta verileri ayarlanan bazı hisse tokenleri için az miktarda mintleme yapılmıştır.

İki modun kendine özgü özellikleri var, xStocks açıklık ve birleştirilebilirlik peşindeyken, bir ticaret platformu uyumluluk ve kontrol edilebilirliğe odaklanıyor. Gelecekte hisse senetlerinin blok zincirine entegrasyonunun gelişim yönü sürekli olarak izlenmeye değer.