2025 yılı kripto piyasası beklentileri: Messari raporu derinlikte yorumlandı

I. Genel Bakış

Bu 190 sayfalık rapor, şifreleme durumu, yarış analizi ve analist seçim ödülü olmak üzere üç ana bölümü kapsamaktadır. Rapor, blok alanı ekonomisi, ekosistem haritası değerleme çerçevesi, anlatı ekonomisi ve Schumpeter yenilik teorisi gibi temel analiz çerçevelerini kullanmaktadır.

İki, Makro Çevre

1. Ekonomi ve düzenleme görünümü

2025 yılı, ABD şifreleme politikası reformu için kritik bir yıl olacak. FIT21 ve stablecoin yasası, küresel kripto düzenleyici politika çerçevesinin şeffaflığını ve standartlaştırılmasını sağlaması bekleniyor. Politika tersine dönme olasılığına rağmen, genel düzenleyici ortamın daha dostça olması bekleniyor.

Birçok kuruluş 2025 yılı piyasa trendinin "muz şeklinde" olacağını tahmin ediyor: Q1 ilk yarıda rekor, Q2 büyük bir düzeltme, Q3 ve Q4 yeniden toparlanarak yılın yeni rekorunu kıracak.

2. Kurumsal Yönelim

2024'te kurumlar esas olarak Bitcoin/ETH spot ETF'leri ve RWA işine odaklanacak. Finansal teknoloji, ödeme ve şifreleme arasındaki sınırlar giderek belirsizleşiyor. Yatırım açısından, kurumlar AI ve DePin'in "çan kulesi stratejisi"ni benimsiyor, bu iki alandaki finansman miktarları sırasıyla yaklaşık %100 ve %300 artış gösterdi.

2025 yılında ABD hükümetinin DePin projesi ile işbirliği yapmayı ciddi şekilde düşüneceği tahmin ediliyor.

3. Kullanıcı Dağılımı

Tahminlere göre, aktif adresler arasında yaklaşık 30 milyon ile 60 milyon gerçek aylık aktif kullanıcı bulunmaktadır. Kullanıcılar, Phantom cüzdanı, stablecoin, Telegram mini programı, tahmin piyasası, bir işlem platformu ve bir DEX gibi yerlerde yoğunlaşmaktadır.

2025'te zincir üzerindeki kullanıcı artışının daha çok Dapp'in ürün gücünden geleceği, Bitcoin'in yeni zirve yapmasından veya zengin olma hikayelerinden ziyade bekleniyor. Zincir soyutlaması ve ön uç birleştirmesi 2025'te daha geniş bir benimseme kazanması bekleniyor.

Üç, Pista Analizi

Bitcoin

• Yazıtlar/Semboller, birden fazla faktörün etkisi altında yeniden canlanabilir.
• BitVM2 projesinde ilerleme olacak
• BTC Staking projeleri, BTC sahiplerinin derinliğini artırmaya odaklanmalıdır.

Ethereum

• ETH spot ETF'nin onaylanması durumunda konumu yükseliyor
• Cancun güncellemesi sonrası L1, L2'nin DA ücretlerini etkili bir şekilde yakalamakta zorlanıyor.
• Ethereum uygulama katmanında yerel projelerde kötü performans sergiliyor
• Ekosistem haritası açısından, Ethereum hala en iyi L1 ekosistemidir.

Solana

2025'teki kilit olaylar:

• Firedancer istemcisi yayımlandı
• Tahmin piyasası yönetim protokolünün daha geniş kabulü
• Yeni büyük DePin projesi
• AI Ajanı heyecanı
• SOL spot ETF muhtemelen aracılığıyla

Diğer L1 ve altyapılar

• Yüksek performanslı tek parçalı L1 rekabeti artıyor
• Blok alanı arz fazlası
• Modüler kamu zinciri dönüşümü
• Yeni nesil yüksek performanslı L2 sahneye çıkıyor
• Avalanche ve Cosmos ekosistem gelişimi

DeFi

• PerpDEX ticaret hacmi dikkat çekici
• RWA gelişiminde yeni yönler
• Pendle, puan finans alanında öne çıkıyor.
• MEV'ye karşı yeni bir model ortaya çıktı

AI x Şifreleme

• Dağıtık hesaplama ağı gibi dört ana kategori
• AI projeleri için yeni token dağıtım modeli
• Merkeziyetsiz hesaplama gücü eğitimi ilerlemesi
• AI Agent'in zincir üzerinde olması

DePin

• Fiziksel kaynak ağı (PRN) ve dijital kaynak ağı (DRN)
• Yenilenebilir Enerji DePin projeleri ilgi görüyor
• Solana'nın DePin alanındaki konumu ya da tehdit altında olabilir

tüketici alanı

• Web3 oyun mekanikleri Play2Airdrop'dan Pay2Airdrop'a geçiyor.
• MeMe Coin lansman platformu oyunlaştırmaya ve kişiselleştirmeye yöneliyor
• DeSoc & SocialFi gelişimi yavaş
• NFT Sanat Rönesansı ve Web3 Tüketici IP Gelişimi