【Japon Hisseleri】Karşılıklı gümrük tarifelerinin açıklanmasından sonra borsa fiyatlarının sağlam kalmasının teknik nedenleri nelerdir? | Fukunaga Hiroyuki'nin Artık Sorulamaz Tekniği Analiz Eğitimi | Manekuri Monex Menkul Kıymetler'in yatırım bilgileri ve paraya yardımcı olan medya

5 Gün Hareketli Ortalama'nın altına düştükten sonra, düşecek gibi görünüp düşmeyen Nikkei Endeksi

Nikkei Endeksi, 30 Haziran'da işlem saatleri içinde 40.852 yen yüksekliğine ulaştıktan sonra, üst fitil oluşturarak 5 günlük Hareketli Ortalama'nın altına düştü ve geri dönemedi; bu durum bir noktada hisse senedi fiyatlarının zirve oluşturduğunu gösteriyor. Ancak, sonrasındaki hisse senedi fiyatlarına bakıldığında, yatay bir seyir devam ediyor.

Ayrıca, 5 günlük Hareketli Ortalama üst seviyeleri baskı altında tutmasına rağmen, hisse senedi fiyatı düşüş göstermekte. Özellikle dikkat çeken, Japonya saatiyle 8 Temmuz'da sabah 1'den sonra Trump'ın ABD Başkanı olarak Japonya'ya yönelik gümrük oranını kendi sosyal medya hesabında %25 olarak açıklaması ve bunun Tokyo piyasasında satışı tetikleyebileceği düşünülmekte.

Ancak, gerçek ticaret başladığında, satış malzemesi olmak bir yana, ticaretin hemen ardından dip seviyeye inince, Nikkei Endeksi geri sıçrayarak pozitif bir mumla kapandı. Böyle bir durumun neden meydana geldi?

Aslında teknik olarak bir sebep var. Hisse senedi fiyatlarında yükselişin durduğu fiyatlar veya düşüşün durduğu fiyatlar vardır, bu fiyatlara seviye (fushi) veya dönüm noktası (fushime) denir. Ayrıca bu dönüm noktasının Temmuz ayından itibaren kırılmadığı için, hisse senedi fiyatlarının düştüğü yerlerde yatay bir hareket oluşturduğu düşünülmektedir.

Peki, bu dönüm noktası olan fiyat ve tarih nedir? Bu, 2 Temmuz'daki işlem saatleri içinde ulaşılan en düşük seviye olan 39.444 yen'dir. Bu fiyatın altına düşmediği için borsa fiyatının durakladığı düşünülse de, bu fiyatın altına düşülmesi durumunda 25 günlük Hareketli Ortalama seviyesine kadar düşüş yaşanabileceği düşünülmektedir.

Ayrıca, bu fiyatın altına düşmeden yatay seyir devam ederse ne olur? Yatay seyrin devam etmesi, aşağı yönlü 5 günlük Hareketli Ortalama'nın bir noktada aşılabileceğini düşündürmektedir ve kısa süre içinde Nikkei Endeksi'nin yeniden 40.000 seviyelerini toparlama olasılığı vardır. Ancak bunun için bir koşulun daha sağlanması gerekmektedir. O da momentumun yükselmesidir.

【図表】Nikkei 225 Endeksi (Günlük) Kaynak: i-chart'tan Invest Trust Inc. tarafından hazırlanmıştır. ※Hareketli Ortalama'nın süresi 5 gün (mavi çizgi), 25 gün (kırmızı çizgi), 200 gün (gri çizgi) olarak ayarlandı. ※Hacim, Prime Pazar ※Momentum süresi 10 gün (mavi çizgi) olarak ayarlandı ve momentumun 3 günlük Hareketli Ortalama (kırmızı çizgi) da gösteriliyor.

Momentum'un yukarı yönlü değişim göstermesi dikkate değer

Momentum seviyesine bakıldığında, yükseliş ve düşüş ivmesinin belirleyici noktası olan 0 çizgisini aşmış durumda, ancak 0 çizgisinin üzerinde kalması, hisse senedi fiyatının 5 günlük Hareketli Ortalama'nın altına düştükten sonra düşüş göstermemesinin sebeplerinden biri olarak değerlendirilebilir.

Bu nedenle, momentum seviyesinin yükselip yükselemeyeceği veya düşüp düşmeyeceği, gelecekteki fiyat hareketlerini belirleyecek önemli bir anahtar olacaktır.

Bu bağlamda, eğer momentum ve onun hareketli ortalaması olan sinyal yatay bir şekilde devam ederse, hisse senedi fiyatlarının da yatay seyretmesi düşünülebilir. Öte yandan, eğer yukarı doğru değişim gösterip yükselirse veya düşerek 0 çizgisini geçerse, yükseliş veya düşüş ivmesinin hızlanacağı ve momentumun hareket ettiği yönde hisse senedi fiyatlarının da hareket etmeye başlayacağı düşünülmektedir.

Bu nedenle, hareketin ters yönünde pozisyon alan yatırımcıların, kayıpların ortaya çıkması veya büyümesine dikkat etmeleri gerekmektedir. Momentum seviyelerine ve yönüne dikkat ederek, Nikkei Endeksi'nin hareket etmeye başlayacağı zamanı kaçırmamak istiyoruz.