Kripto Varlıklar piyasası ısınıyor, on-chain veriler hangi eğilimleri ortaya koyuyor?

Bitcoin fiyatı yeniden 94.000 dolarlık eşiği aştı ve diğer Kripto Varlıklar genel olarak yükseldi. Bu piyasa hareketinin arkasında, on-chain veriler boğa piyasası sinyalleri vermiş olabilir mi? İşlem hacmi, kullanıcı davranışları ve coin dağılımı gibi anahtar göstergeleri analiz ederek, piyasanın temel mantığını ve gelişim trendlerini derinlemesine anlayabiliriz.

İşlem Aktivitesi Artıyor

Veriler, son 24 saat içinde toplam işlem hacminin 39.9 milyar dolar, işlem sayısının 7.2 milyondan fazla ve bağımsız katılımcı adres sayısının 3.03 milyon olduğunu gösteriyor. 1.38 bin tür token ile işlem yapılmış. Geçen yılın Temmuz ayından bu yana, işlem hacmi dip noktası olan 2M'den 10M'e kadar sürekli yükseldi, özellikle bu yılın Nisan ayından sonra artış hızı hızlandı ve piyasa likiditesinin belirgin bir şekilde arttığını gösteriyor. Bu yılın Mart ayında on-chain işlem sayısında büyük bir düşüş yaşansa da, genel olarak kısa vadeli bir yükseliş trendi sergiliyor.

Trader Sayısı Dalgalanması

On-chain işlemci sayısı geçen yıldan beri dalgalı bir seyir izliyor. Geçen yıl Ekim ayında, bu gösterge bir süre 2M'nin altına düştü, ancak bu yılın ikinci yarısında hızla 8M'ye geri döndü ve bu yılın Ocak ayında nispeten yüksek seviyelerde kaldı. Bu değişim, piyasa döngüsünün "yeniden canlanma-patlama" aşamasıyla yüksek oranda örtüşüyor. Dikkate değer olan, işlemci sayısındaki artışın doğrusal olmaması; her çeyrek ortasında (Mayıs, Ağustos gibi) kısa vadeli geri çekilmeler yaşanıyor. Önemli haber olayları da kurumsal ve bireysel yatırımcıların duyguları üzerinde aşamalı etkiler yaratabiliyor. Ancak, mevcut 3.03M günlük aktif işlemci sayısı hala nispeten düşük bir seviyede; zirve dönemlerinin yalnızca üçte biri kadar ve daha fazla gözlemlenmesi gerekiyor.

Coin Dağılım Yapısı

Aktif yatırımcılar arasında, cüzdan adresleri, pozisyon büyüklüğüne göre daha fazla sınıflandırılabilir. Şu anda, 100 milyon doların üzerinde varlığa sahip "büyük balina" cüzdanlarının sayısı 1052 iken, bireysel yatırımcıların (10 bin dolardan az tutanlar) cüzdan sayısı yaklaşık 214M ile oldukça yüksek, ancak toplam pozisyon büyüklüğü büyük balinaları geçemiyor. Bu tür bir "%20-%80 ayrışması" finansal piyasalarda oldukça yaygındır - büyük balinalar genellikle ilk olarak alım yapar, ardından daha küçük yatırımlar fiyatları yükseltmek için takip eder. Dikkate değer olan, "yunuslar" (1 milyon - 10 milyon dolar tutanlar) ve "balıklar" (10 bin - 100 bin dolar tutanlar) seviyesindeki cüzdan sayısının da piyasa likiditesine önemli bir destek sağladığıdır.

Kamu Zinciri Ekosistemindeki Değişim

Veriler, belirli bir Layer 2 ağındaki on-chain işlemlerin nispeten istikrarlı kaldığını, günlük işlem hacminin yaklaşık 4K civarında seyrettiğini gösteriyor. Dikkate değer bir nokta, ana akım kamu zinciri verilerine göre, yılın başında belirli bir ana akım kamu zincirindeki on-chain etkinliklerin belirgin bir şekilde düştüğüdür ve bu değişimin fiyat üzerindeki yansıması ise nispeten gecikmeli olmuştur. Daha fazla Layer 1 kamu zincirinin piyasaya sürülmesiyle, mevcut ekosistemin etkinliğinin azalması pazarın dengelerini yeniden şekillendirebilir.

Özet

Bitcoin'ın 90.000 dolar seviyesine geri dönmesine rağmen, birçok küçük piyasa değerli token önemli artışlar gösterdi, ancak mevcut piyasanın on-chain işlem hacmi henüz daha aktif bir seviyeye geri dönmedi. Bu yıl yeni politikaların ve düzenleyici önlemlerin devreye girmesiyle, on-chain işlemci yapısında çeşitlenme gözlemleniyor; büyük balinalar ve küçük yatırımcılar eş zamanlı olarak aktif durumda. Yeni yatırım fırsatları ve alanlarına rağmen, yatırımcıların veri marjındaki değişikliklere dikkat etmeleri, ateşli piyasalarda rasyonel kararlar almaları ve büyük fon hareketlerini takip etmeleri gerekmektedir; böylece yüksek fon yoğunluğunun neden olabileceği kısa vadeli satış baskısı risklerinden korunabilirler.