DEX Pazarının Kapsamlı Analizi: Beş Gelişen Trend ve Gelecek Yatırım Fırsatları

DEX pazarının mevcut durumu analizi ve gelişim trendleri

DEX (merkeziyetsiz borsa) alanı 2020 yılının Haziran ayında DeFi patlamasından bu yana hızlı bir büyüme gösterdi, aylık işlem hacmi bir yıl içinde 105 kat artarak 2039.5 milyar dolara ulaştı. DEX pazarı Ethereum'dan BSC, Solana, Avalanche gibi diğer zincirlere genişledi. Şu anda Ethereum zincirindeki DEX'ler hâlâ baskın konumda, diğer zincirler ile arasında belirli bir fark var.

DEX türleri arasında AMM, çapraz zincir ticaret protokolleri, türev ticaret protokolleri, stabilcoin ticaret protokolleri ve DEX toplayıcıları bulunmaktadır. Bunlar arasında en yaygın olanı AMM'dir, Uniswap en tanınmış AMM'dir.

İstatistikler, DEX alanında beş büyük trend olduğunu gösteriyor:

1. Az sayıda DEX, pazar payının büyük bir kısmını elinde bulunduruyor.
2. Çapraz zincir, çapraz katman işlem protokollerinin oranı arttı, başlıca DEX'in yaklaşık 1/4'ünü oluşturuyor.
3. AMM+NFT, DEX gelişiminin yeni bir trendidir.
4. Tüm ana akım kamu blok zincirleri, başlıca DEX'lerin arasına girdi, yeni kamu blok zinciri DEX'lerinin yükselişi hızlı.
5. Stablecoin ticaret platformları ve türev ticaret platformları büyüme potansiyeline sahip.

Mevcut piyasa genel olarak durgun, DEX'in Ağustos ayındaki işlem hacmi Ocak'a göre %58.3 azaldı. Bu bağlamda, dikkat edilmesi gereken beş yön: eski Ethereum tabanlı DEX'ler, çapraz zincir DEX'ler, stablecoin ticaret protokolleri, Cosmos ekosistem DEX'leri, yeni kamu zinciri DEX'leri.

DEX yarış yolu verileri

1. İşlem hacmi

Spot ticaret açısından, 2022 yılı itibarıyla işlem hacmi genel olarak düştü, Ağustos ayında 667.6 milyar dolar olarak gerçekleşti, Ocak ayına göre %58.3 azaldı. Uniswap ve PancakeSwap pazarın yarısından fazlasını elinde bulunduruyor.

Türev ürün ticaretinde, dYdX baskın bir konumda. CEX ile karşılaştırıldığında, DEX vadeli işlem hacmi yalnızca %1,4'tür.

DEX agregatörü ticaret hacmi daha küçük, 1inch'in 24 saatlik işlem hacmi 106.6 milyon dolar.

2. Kilitli Miktar

10 milyar doların üzerinde kilitlenmiş değere sahip 5 DEX: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer. Hem Curve hem de Uniswap 5 milyar doları aşıyor, baskın konumdalar.

3. Üst DEX protokol geliri

7 günlük gelirdeki ilk 13 kripto protokolü arasında DEX'ler 6 yer kaplıyor. Bunlar arasında Uniswap, PancakeSwap ve GMX'in gelirleri 10 milyon doları geçti.

DEX türleri

1. AMM: En yaygın tür, Uniswap liderdir.
2. Çoklu Zincir İşlem Protokolü: Hem işlem hem de çoklu zincir köprü işlevselliğine sahip
3. Türev Ürünler Ticaret Sözleşmesi: Sürekli Sözleşmeler, Opsiyonlar, Sentetik Varlıklar vb.
4. Stabilcoin Ticaret Protokolü: Stabilcoin'ler için özel olarak tasarlanmıştır, Curve örnek olarak.
5. DEX Toplayıcı: Birden fazla DEX bilgisini toplar, en iyi swap yolunu bulur.

DEX pazarının gelişim trendleri

1. Az sayıda DEX, pazar payının büyük bir kısmını elinde bulunduruyor.

Kilitleme hacmi açısından, ilk 5 DEX'in kilitleme hacmi 16.36 milyar dolar, ikinci grup olan 6 DEX'in 6.4 katıdır. İşlem hacmi açısından, yalnızca 5 DEX'in 24 saatlik işlem hacmi 100 milyon doları aşıyor.

2. Çapraz zincir, çapraz katman işlem protokollerinin oranı artıyor

En baştaki 60 DEX'ten, çapraz zincir ve çapraz katman dağıtım protokolleri toplam 16 adet olup, bu da 1/4'ünü oluşturmaktadır. Çoklu zincir dağıtımı ana akım haline geldi, ilk 10'da 6'sı L2 ağında dağıtım yaptı.

3. AMM+NFT yeni bir trend haline geliyor

AMM tabanlı NFT ticaret platformu ve AMM ile NFT ticareti eklenir. sudoswap ve Uniswap, iki farklı modeli temsil etmektedir.

4. Tüm ana akım halka açık blok zincirleri DEX'lerin öne çıktığı yerlerdir.

23 ana ağın yerel projeleri ilk 60'a girdi. Ethereum zincirindeki DEX'ler baskın, ancak Cronos, Arbitrum gibi yeni kamu zincirleri dikkat çekici bir performans sergiliyor. Cosmos ekosistemindeki DeFi kamu blok zincirine dikkat edilmesi gerekiyor.

5. Stabil kripto paralar ve türev ürün ticaret platformları büyüme potansiyeline sahiptir.

Stablecoin getirilerinin artması talebi artırıyor, örneğin Curve, Wombat Exchange. Türev ürünler, ayı piyasası için önemli bir yatırım stratejisidir, dYdX, GMX gibi platformlar deneyimi artırmak için L2 çözümleri kullanmaktadır.

Özet

Beş takip edilebilecek yön: eski Ethereum zincirindeki DEX, çok zincirli DEX, stabilcoin ticaret protokolleri, Cosmos ekosistem DEX'i, yeni kamu zinciri DEX.

DEX alanında genel arz talebi karşılamaktan fazladır, yeni projelerin pazarı kazanmak için her alanda yenilik yapması gerekmektedir. Bazı DEX'lerin piyasa değeri/ kilitli miktarı 0.2'nin altında olup, bu durum değerlerinin düşük değerlendirildiğini yansıtmaktadır.

Uzun vadede DEX, DeFi'nin önemli bir sütunu olmaya devam edecek, kamu zinciri yapısı tek bir güçlü lider ve birçok güçlü rakipten oluşacak. L2 üzerinde DEX gelişimi dikkate değer, Ethereum zincirindeki DEX'ler yavaş yavaş L2'ye geçiş yapacak.