Vadeli İşlemler platformunun Fiyat Mekanizması karşılaştırma analizi

Vadeli İşlemler ticareti, kripto para piyasasının önemli bir parçası haline geldi. Bu makalede, üç ana akışkan ticaret platformunun Vadeli İşlemler temel mekanizmalarındaki farklılıkları, indeks fiyatı, işaret fiyatı ve finansman oranı algoritma tasarımını derinlemesine inceleyeceğiz. Karşılaştırmalı analizle, farklı platformların ticaret özelliklerini ve risk kontrol yöntemlerini daha iyi anlayabiliriz.

Vadeli İşlemler Ticaretine Genel Bakış

Vadeli İşlemler Trade temel olarak üç ana unsurdan oluşur:

1. Endeks Fiyatı: Spot piyasa fiyatı değişimlerini takip eder, teorik bir referans olarak.

2. İşaret fiyatı: Gerçekleşmemiş kâr ve zarar ile tasfiye için belirleyici fiyat olarak kullanılır.

3. Fonlama Oranı: Spot ve Vadeli İşlem piyasalarını birbirine bağlayan ekonomik mekanizma, vadeli işlem fiyatlarını spot fiyatlara yönlendirir.

Üç Büyük Platformun Temel Mekanizmalarının Karşılaştırması

Fiyat Mekanizması

Bazı ticaret platformları, ağırlıklı medyan yöntemini kullanarak endeks fiyatı oluşturur; doğrulayıcı düğümler, kendi pazarlarından bağımsız olarak günceller ve güncelleme sıklığı 3 saniyedir. Bu yöntem, aşırı fiyat dalgalanmalarına karşı daha dirençlidir, ancak güncellemeler nispeten yavaştır.

Fiyat Mekanizması

Bir platformun işaretleme fiyatı algoritması, üç tür fiyatın medyanına dayanmaktadır: Vadeli İşlem Trade piyasa alım/satım ortalaması, gerçekleşen fiyat ve darbe fiyatı. Büyük piyasa emirlerinin order book üzerindeki etkisini simüle ederek, gerçek likidite maliyetini yansıtır.

Belirli bir platform, işaret fiyatı kaynağı olarak yalnızca alım satım fiyatı ortalamasını kullanarak daha basit ve doğrudan bir yöntem benimsemiştir. Bu algoritma, küçük işlemlere son derece hassastır ve fiyat dalgalanmaları oldukça yüksektir.

Belirli bir merkeziyetsiz platformun işaret fiyatı, birden fazla veri kaynağının birleşik hesaplaması ile elde edilir, bunlar arasında:

1. Oracle fiyatı ile vadeli işlem arasındaki fiyat farkının 150 saniyelik üstel hareketli ortalaması
2. platformun kendisinin alım satım fiyatı ve son işlem fiyatının medyanı
3. Birden fazla merkezi borsa Vadeli İşlemlerindeki fiyatların ağırlıklı medyanı

Bu mekanizma, zincir üzerindeki doğrulayıcıların mutabakatı ile manipülasyona karşı direnç yeteneğini artırır.

Finansman Oranı Hesaplama

Bir platformun fon ücret oranı algoritması, limit emir defteri derinliği simülasyonu ile çarpan fiyatı ve sabit borçlanma oranını birleştirerek, pürüzsüz ve öngörülebilir fon maliyetleri sağlamayı amaçlamaktadır.

Bir platformun finansman oranı algoritması görece basittir, yalnızca piyasa alım satım fiyatı sapmasına dayalı olarak hesaplanır ve dalgalanması oldukça fazladır.

Bir merkeziyetsiz platform, geleneksel modelin üzerine bir prim endeksi eklemiş ve oracle fiyatlarını endeks fiyatları yerine kullanmıştır. Özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:

1. Aşırı durumlarda saatlik %4'e kadar finansman ücreti
2. Fonlama oranı, işaret fiyatı yerine kehanetçi fiyatına dayanmaktadır.
3. Her saat 1/8 oranında 8 saatlik finansman ücreti alınır, fiyatın geri dönüş hızını artırır.

Farklı platformlar için uyumlu ticaret stratejileri

Bir ticaret platformunun tasarımı kurumsallaşma ve istikrar yönünde olup, öngörülebilir getiri peşinde koşan kurumsal yatırımcılar ve orta-uzun vadeli traderlar için uygundur.

Bir platformun mekanizma tasarımı daha hızlı ve esnek olup, yüksek frekanslı işlemcileri ve kısa vadeli yatırımcıları çekmektedir.

Belirli bir merkeziyetsiz platform, şeffaf zincir üstü konsensüs ve programlanabilir fiyat mekanizması aracılığıyla, zincir üstü arbitraj ve aşırı işlem arayışındaki fonlar için uygun yeni bir finansal paradigma yaratmayı hedefliyor.

Sonuç

Farklı platformların algoritma tasarımı, piyasanın doğasına dair anlayışlarını ve değer yönelimlerini yansıtır. Hangi ticaret sistemini seçerseniz seçin, ticaretçiler mekanizma özelliklerini tam olarak anlamalı, risk ve getirileri değerlendirmeli ve seçimlerinden sorumlu olmalıdırlar. Finansal yeniliklerin sürekli ilerlediği bugün, açık ve temkinli bir tutum sergilemeli ve uygulamada ticaret sistemini sürekli olarak geliştirmeli ve optimize etmeliyiz.