BTCFi: Bitcoin'ın trilyon dolarlık piyasa değerini aktive eden finansal inovasyon yolu

Özeti

• BTCFi'nin ortaya çıkış arka planı, Ethereum gibi kamu blok zinciri anlatımlarının zayıflaması, altyapının doygunlaşması ve Bitcoin ekosisteminin henüz kaynak tekelinin oluşmamış olması gibi faktörleri içermektedir.

• Bitcoin'in ana genişleme çözümleri arasında durum kanalları, yan zincirler ve Rollup, UTXO+ istemci doğrulaması, büyük bloklar vb. bulunmaktadır, ancak her çözüm "otantiklik" doğrulamasının teknik zorluklarıyla karşı karşıya kalmaktadır.

• BTCFi'nin gelişimi için kritik koşullar arasında zincirler arası etkileşim, Layer 2 genişletme çözümleri, akıllı sözleşme işlevselliği, gelişmiş altyapı ve geliştirme araçları gibi unsurlar bulunmaktadır.

• BTCFi'nin karşılaştığı başlıca zorluklar Bitcoin protokolünün sınırlamaları, yetersiz likidite, çapraz zincir köprü güvenlik sorunları, oracle'ların fiyatları tam olarak yakalamakta zorlanması gibi konulardır.

Bir, BTCFi Genel Bakış

1.1 BTCFi'nin tanımı

BTCFi, Bitcoin'ın büyük piyasa değeri temelinde merkeziyetsiz finans piyasası oluşturmayı hedeflemektedir. BTC sahipleri, ilgili teminat, borç verme, piyasa yapıcı gibi finansal türev araçlarını kullanarak doğrudan kazanç elde edebilirler. DeFi'yi yerel Bitcoin ekosistemine entegre ederek daha fazla finansal değer niteliğini aktif hale getirmeyi amaçlamaktadır.

1.2 Gelişim Arka Planı

2023 yılı, Bitcoin ekosisteminin hızlı gelişimi için kritik bir yıl ve BRC20 gibi tokenler belirgin bir servet etkisi yarattı. İnscriptions dışında, Bitcoin ekosisteminin yükselmesinin bir diğer nedeni, Ethereum gibi halka açık blok zincirlerinin anlatımının zayıflaması, altyapının doygun hale gelmesi ve sektörün genelinde yenilikçi anlatıların eksikliği. Bitcoin ekosistemi, Ethereum'un gelişim yolunu kopyaladı, ancak temel zorluk, yerel konsensüsü bozmadan blok genişlemesi yapmanın nasıl sağlanacağıdır.

1 Ekim itibarıyla, Bitcoin ekosistemi 14 kez halka açık finansman sağladı ve toplamda 71.1 milyon doları aştı. Kullanıcılar ve VC'ler için Bitcoin ekosistemi hala fırsatlarla dolu ve henüz kaynak tekeli oluşmamış durumda. Varlık tarafında ise BRC20, ORC20, ARC20 gibi çeşitli protokol varlıkları ortaya çıktı. BTCFi'nin temel tartışma noktası, varlık güvenliğini nasıl sağlamak ve etkili genişleme yöntemleri almakla ilgilidir.

1.3 İndeks Tabanlı Varlık Protokolü

İndeks varlıkları, UTXO bağlı olmayan BRC20 ve UTXO bağlı ARC20 olarak ikiye ayrılabilir. ARC20, Bitcoin'in en küçük birimi olan "satoshi"ye dayanmaktadır, her token 1 satoshi'ye eşittir ve en düşük değerin 1 satoshi olmasını sağlar. Bu standart, Atomicals protokolü aracılığıyla uygulanmakta olup, gelecekteki AVM için bir yol açmaktadır.

Diğer varlık protokolleri şunları içerir:

ORC20: Ordinals protokolüne dayanan bir token standardıdır, Bitcoin ağında tokenlerin ihraç edilmesine ve ticaretine izin verir.

SRC20: Daha basit ve etkili bir token ihraç ve transfer mekanizmasını vurgular, sözleşme karmaşıklığını optimize etmeyi ve işlem maliyetlerini düşürmeyi amaçlar.

CAT20: Özelleştirilmiş token'lar oluşturmayı hedefler, kullanıcıların toplam arz, ad gibi parametreleri tanımlamasına izin verir.

İki, BTCFi'nin genişleme planı ve piyasa potansiyeli

BTCFi'nin gelişimi DeFi'ye bağlıdır ve DeFi'nin genişlemesi blok zinciri genişlemesine dayanır. Şu anda genişleme yolları için ortak bir sınıflandırma yoktur, her çözümün uygulanabilirlik, merkeziyetsizlik ve güvenlik arasında bir denge vardır ve hepsi Bitcoin'in "ortodoksluk" doğrulamasına uygun teknoloji zorluklarıyla karşılaşmaktadır.

Mevcut aşamada yan zincir projeleri arasında, CORE, Bitlayer, BSquared ve Rootsock'un TVL oranı en yüksek olup, toplam %76.56'dır. BTCFi ve ETHFi benzer özellikler göstermektedir:

• BTCFi getirisi: Babylon benzeri + LRT ödülleri + BTC genişletme zinciri ödülleri + ETH zinciri LRT toplu getirisi
• ETHFi getirisi: POS faizi + yeniden staking ödülü + LRT ödülü + ETH genişletme zinciri ödülü

2.1 Durum Kanalı

Durum kanalları, kullanıcıların ana ağ dışında birden fazla işlem yapmasına izin verir ve yalnızca kanal açıldığında veya kapandığında ana ağa gönderilir. Bitcoin'de Lightning Network ve Ark bulunmaktadır, kullanıcılar çoklu imza adresine BTC yatırdıktan sonra durum kanalı aracılığıyla işlem yapar ve sonuç nihayet ana ağ tarafından doğrulanır.

2.2 Yan Zincirler ve Rollup

Yan zincir ve Rollup, Bitcoin ekosisteminin gelişimi için daha uygundur, hızlı işlem, Turing tamlığı ve birlikte çalışabilirlik sağlar. Her ikisinin de güçlü bir bağımsızlığı vardır, Rollup'lar karmaşık işlemleri Layer2'ye taşırken, ana ağ yalnızca düzenli olarak sunulan kanıtları doğrular. Yan zincir ise doğrulama yöntemlerini artırarak merkeziyetsizlik derecesini yükseltir ve varlıkların güvenliğini sağlar.

2.3 UTXO+ istemci doğrulama

UTXO+ istemci doğrulaması, Bitcoin özelliklerine dayanan bir zincir dışı çözümdür ve işlem verimliliğini ve gizliliğini artırır. Temel fikir, doğrulamayı zincir dışına taşımak ve istemcinin sorumluluğuna bırakmaktır. RGB protokolü, UTXO'yu "mühür" olarak kullanarak zincir dışı varlık durum değişikliklerini UTXO ile bağlayan somut bir uygulamadır.

Verimlilik ve gizlilik avantajları sağlasa da, veri adası sorunları DeFi uygulamalarının gelişimini engellemektedir. Veri şeffaflığı, kullanım kolaylığı ve geliştirme araçlarının yeterliliği gibi alanlarda iyileştirme yapılması gerekmektedir.

2.4 Büyük Blok Planı

Mevcut konsensüsü değiştirmek, mevcut Bitcoin'i değiştirmek anlamına gelir ve BTCFi vizyonunu gerçekleştirmek konsensüs ve ekosistem geliştirme gibi sorunlar barındırmaktadır. BCH, ölçeklenebilirlik sorunları nedeniyle gerçekleştirilen bir hard fork'tur ve blok boyutu 8M'dir. İlgili hard fork token'ları arasında BSV de bulunmaktadır.

Üç, BTCFi'nin likidite serbest bırakılması

Bitcoin'ın trilyon dolar piyasa değeri uzun süredir uykuda, BTCFi'nin zincir üzeri finansal yöntemlerle likiditeyi aktive etmesi gerekiyor.

3.1 Gelişim Ön Koşulları

1. Çok zincirli birlikte çalışabilirlik: Güvenilir çok zincirli köprüler geliştirerek Bitcoin'in diğer zincirlerde DeFi uygulamalarına katılmasını sağlamak.

2. Layer2 çözümleri: Merkeziyetsizlik ve verimlilik arasında denge arayışı, merkeziyetsizlik eksikliğini nasıl zenginlik etkisiyle telafi edileceğini düşünmek.

3. Akıllı sözleşme işlevi: Bitcoin'e akıllı sözleşme desteği sağlamak için Layer2 veya yan zincirler aracılığıyla DeFi işlevselliği sağlamak.

4. Gelişmiş geliştirme araçları ve altyapı: Tekrar eden inşaatı önleyin, geliştiricilere gerekli desteği sağlayın.

3.2 Ana Zorluklar

1. Bitcoin protokolünün sınırlamaları: yerleşik akıllı sözleşme işlevinin eksikliği, BTCFi uygulamalarını geliştirmek için protokol sınırlamalarının üstesinden gelinmesi gerekiyor.

2. Likidite eksikliği: Cross-chain sonrası Bitcoin'in DeFi'deki likiditesi diğer tokenlardan hala düşük.

3. Çapraz zincir köprüsü güvenlik sorunları: Çapraz zincir köprüsünün güvenliğini sağlamak, merkeziyetçilik veya teknik arıza risklerini önlemek gerekir.

4. Oracle dağıtım zorluğu: Bitcoin mimarisi kısıtlamaları, oracle dağıtımını karmaşık hale getiriyor ve Layer2 veya yan zincir çözümlerine bağımlılığı gerektirebilir.

5. Gelişim Yolu Seçimi: BTCFi, ödeme ve değer depolama ile ilgili finansal ürünlere odaklanmalı, sadece Ethereum'u taklit etmemelidir.