Kripto Piyasası Haftalık Değerlendirmesi: ABD Tahvili Satışı Faiz Artış Beklentilerini Düşürüyor, Alts Piyasası Yükseliyor

Piyasa Görüşü

Makro likidite

Son dönemde para likiditesi biraz iyileşti, Fed enflasyonun ılımlı bir şekilde gerilemeye devam etmesini bekliyor. Dolar endeksi 2024'ün yeni zirvesine yaklaşırken, faiz oranları ve siyasi durumdan etkilenerek güçleniyor. ABD borsaları genel olarak yükseliş eğiliminde, dünya genelinde büyük miktarda fon ABD borsa pazarına akıyor, son bir ayda yaklaşık 30 milyar dolar yeni fon girdi. Buna karşılık, kripto piyasası belirgin bir şekilde ABD borsalarının gerisinde kalıyor.

tüm piyasa durumu

Bu hafta Bitcoin dalgalı bir düşüş yaşadı, Ethereum'un Bitcoin karşısındaki değeri güçlendi. Alts piyasası düşük performans gösteriyor, Avrupa Şampiyonası etkinlikleri piyasa dikkatini dağıttı. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, piyasa toparlanma ana hattı Ethereum ekosistemi etrafında şekillenecek.

Dikkate değer projeler şunlardır:

1. LDO: Ethereum staking lideri, gelecekte yeniden staking işine devam edecek. Ethereum, ABD SEC tarafından menkul kıymet olarak değerlendirilmedi, bu da ileride ETF staking işinin geliştirilmesine fayda sağlayacak.

2. ZK: Ethereum ZK Layer 2 projesi, borsa performansı ortalama. Ethereum ağı üzerindeki Gas ücreti 8 yılın en düşük seviyesine indi.

3. ZRO: Tanınmış bir çapraz zincir köprü projesi, airdrop ölçeği oldukça küçük, piyasa değeri benzer proje W'ye yakın.

Bitcoin durumu

1. Zincir üzerindeki veriler

Piyasa, hacim azalması ile konsolidasyon aşamasına girdi. Fiyatlar geniş bir aralıkta dalgalanmasına rağmen, Bitcoin yatırımcıları genel olarak kâr elde etmeye devam ediyor. Ancak yatırımcı ilgisi azalmış durumda, spot ve türev piyasalardaki yanı sıra zincir üzerindeki işlem hacmi de sürekli olarak daralıyor. Genellikle Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığında, piyasanın satış baskısını sindirmek için yeterli zamana ihtiyacı vardır.

Stablecoin piyasa değeri stabil kalmaya devam ediyor, son zamanlarda fon akışı trendinde bir yavaşlama gözlemleniyor. Kurumsal fonlar sürekli net çıkış göstermeye başladı, ancak Ethereum, beklenen spot ETF'nin yakında piyasaya sürülmesi nedeniyle büyük bir net akış yaşıyor.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-Z Skoru şu anda 2.1, orta aşamada. Bu gösterge 6'dan büyük olduğunda üst bölge, 2'den küçük olduğunda alt bölge olarak kabul edilir.

2. Vadeli İşlemler Piyasası

Vadeli işlemler için fon oranı bu hafta hafif düştü. Oranın %0.05-0.1 arasında olması, alım yönlü kaldıraçların fazla olduğunu ve piyasanın kısa vadeli zirveye ulaştığını gösteriyor; oranın %-0.1-0 arasında olması ise satım yönlü kaldıraçların fazla olduğunu ve piyasanın kısa vadeli dipte olduğunu gösteriyor.

Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyonları bu hafta devam eden bir düşüş gösterdi. Vadeli işlemler uzun-kısa oranı 2.3, bu da perakende yatırımcıların dipten alım yapma duygusunun yüksek olduğunu gösteriyor, piyasanın henüz dip yapmamış olabileceğini düşündürüyor. Perakende yatırımcı duygusu genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir; uzun-kısa oranı 0.7'nin altında olduğunda korku, 2.0'nin üzerinde olduğunda ise açgözlülük hâkimdir.

3. Spot piyasası

Bitcoin ve Solana haftalık ayarlamalar gösteriyor, bu durumun Ağustos başına kadar devam etmesi bekleniyor. Ethereum, TON ve Base ekosistemleri güçlü bir performans sergiliyor. Ethereum ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, TON belirli bir borsa platformunda piyasaya sürülmek üzere, Base ise belirli bir borsa platformunda yeni cüzdan trafiği sağlıyor. Ethereum ekosisteminin önümüzdeki bir ay boyunca piyasanın ana hattı olması bekleniyor.

Piyasa Verileri

halka açık zincir toplam kilitli miktarı

Bu hafta TVL (Toplam Kilitli Değer) 1009 milyar dolar, 107 milyar dolar düşüşle %9,6 azaldı. Ana akım halka açık blok zincirlerin TVL'si çoğunlukla düştü, yalnızca MERLIN zinciri %3 arttı. TON zinciri bu hafta %15 arttı, bu ay toplamda %108 arttı. Pazar genel olarak bir ayar aşamasına girdi, kısa vadede TON ve Solana ekosistemine dikkat edilmesi gerekiyor.

Her bir blok zinciri protokolünün kilitli miktarı

Ethereum, BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base ve Solana gibi ana kamu zincirlerindeki ana protokollerin kilitli miktarları farklı derecelerde bir düşüş göstermiştir.

NFT pazarı verileri

Bu hafta NFT piyasasında mavi çip projelerinin taban fiyatları büyük ölçüde düştü, genel piyasa sürekli bir düşüş içinde. CryptoPunks %13 düştü, BAYC %17 düştü, Pudgy Penguins %28 düştü, Space Doodles %35 düştü, Azuki %23 düştü, The Captainz %16 düştü, MAYC %22 düştü, LilPudgys %29 düştü. Sadece Milady %4 yükseldi.

NFT piyasasının genel işlem hacmi hafif bir düşüş gösteriyor, mavi çip projelerin işlem hacmi genel olarak yaklaşık %20 azaldı. İlk alım ve tekrar alım yapan alıcı sayısı da kademeli olarak azalıyor. Genel olarak, NFT piyasası hâlâ son derece durgun, piyasa koşulları kötü.