on-chain şifreleme ETF: Yeni çağın yatırım aracı

23 Temmuz'da, Ethereum spot ETF'si SEC tarafından resmi olarak onaylandı ve ABD saatine göre bu Salı sabahı işlem görmeye başlaması bekleniyor. Bu haber, piyasa duygusunu yeniden alevlendirdi ve ikincil piyasa güçlü bir şekilde tepki verdi.

Ancak, şifreleme ETF'leri büyük ilgi görmesine rağmen, sıradan yatırımcılar için hala birçok engel bulunmaktadır. Yüksek giriş bariyerleri, yüksek maliyetler ve karmaşık işlem süreçleri birçok kişinin geri adım atmasına neden oluyor. Ayrıca, mevcut ana akım seçenekler yalnızca Bitcoin ve Ethereum ile sınırlı olup, daha geniş potansiyel varlıkları kapsayamamaktadır.

Bu bağlamda, bazı yenilikçi projeler daha kolay, düşük giriş engeline sahip on-chain şifreleme ETF yatırım çözümleri keşfetmeye başladı. Bu çözümler, daha fazla sıradan yatırımcının şifreleme varlık yatırımlarına katılabilmesini ve piyasa gelişiminden fayda sağlamasını amaçlıyor.

ETF, borsa üzerinde serbestçe alınıp satılabilen açık bir fon olarak, yatırımcılara bir grup varlık aracılığıyla tüm bir sektöre veya pazara yönelik bir portföy oluşturma imkanı sunar. Bu "belirsiz doğru" stratejisi, yatırımcıların sektördeki genel büyümeye yakın getiriler elde etmelerine yardımcı olabilir.

Şu anda, hem Amerika hem de Hong Kong'da, etkili şifreleme ETF'leri esas olarak Bitcoin ve Ethereum etrafında şekillenmektedir. Verilere göre, 22 Temmuz itibarıyla, 11 Amerikan Bitcoin ETF'sinin toplam varlık net değeri 60 milyar dolardan fazla ve net akışlar sürekli olarak yeni zirveler yapmaktadır. Aynı zamanda, Hong Kong'daki 6 sanal varlık spot ETF'sinin toplam büyüklüğü de 3.5 milyar doları aşmaktadır.

Bu veriler, piyasanın şifreleme varlıklarına olan tutkusunu yansıtıyor. Ancak, geleneksel şifreleme ETF'lerinin sınırlamaları da giderek daha belirgin hale geliyor. On-chain varlık türleri ve sayısının sürekli olarak zenginleştiği bugün, farklı varlık sınıfları ve yarış yolları yönünde on-chain ETF yatırım portföyü yapılandırması giderek daha önemli hale geliyor.

Bazı projeler, yatırım eşiğini basitleştirmek ve kullanıcıların şifreleme pazarının uzun vadeli büyüme getirilerini kolayca paylaşmalarına yardımcı olmak için on-chain ETF biçiminde şifreleme yatırım ürünleri sunmaya çalışmaktadır. Bu tür ürünler genellikle bir sepet şifreleme varlığıyla desteklenir ve kullanıcılar, belirli alanlardaki kaliteli token performansını takip etmek için basit alım, işlem ve geri alma işlemleri gerçekleştirebilirler.

Bu on-chain ETF ürünlerinin bileşen token seçimleri genellikle piyasa değeri, işlem hacmi gibi faktörleri dikkate alarak sıkı bir seçim sürecini takip eder ve piyasa değişikliklerini yansıtmak için düzenli olarak yeniden dengelenir. Tarihsel geri test verilerine göre, bazı on-chain ETF ürünlerinin toplam net değer performansı, tek bir şifreleme varlığına sahip olmaktan daha iyi olmuştur ve hatta aynı dönemde ABD borsa endeksini aşmıştır.

Gelecekte, farklı alanlara yönelik daha fazla on-chain şifreleme kavramı ETF'sinin piyasaya sürülmesi bekleniyor. Bu ürünlerin, sabit paraların çıkarılması, likidite madenciliği gibi alanlarda şifreleme ekosisteminin önemli bir parçası haline gelmesi umuluyor.

Kullanıcılar için, on-chain ETF yatırımına katılmanın iki ana yolu vardır: doğrudan mintleme ve merkeziyetsiz borsa üzerinden satın alma. Mintleme süreci, akıllı sözleşmeler aracılığıyla bir sepet tokenin karşılık gelen ETF hisselerine dönüştürülmesini içerirken, satın alma ise diğer sahiplerden mintlenmiş ETF hisselerini elde etmeyi kapsar.

Bu model, kullanıcılara varlıkları özgürce birleştirme yetkisi verir; herkes şifreleme para ETF'si oluşturabilir ve fon akışı kabul edebilir. Geleneksel menkul kıymetler piyasasındaki şifreleme ETF'leri ile karşılaştırıldığında, on-chain ETF'leri 24/7 ticaret, hızlı yenilik gibi avantajlara sahiptir.

Şifreleme kullanıcı sayısının artmasıyla birlikte, onların on-chain çeşitli yatırım portföylerini özgürce oluşturmalarına ve basit çoklu açık pozisyon varlık dağılımı yapmalarına nasıl yardımcı olunacağı, sektörün düşünmesi gereken önemli bir mesele haline geldi. On-chain merkeziyetsiz ETF platformunun ortaya çıkışı, bu talebi karşılamak için yeni olanaklar sunmakta ve piyasanın sürekli olarak dikkat etmesini gerektirmektedir.