Ethereum (ETH) fiyatındaki ribaundun zayıf göründüğü, bugün (25) Asya sabah seansında 3,677 dolar olarak kaydedildiği bildiriliyor. Sadece bir ay içinde %50'lik bir parabolik yükselişin ardından Ethereum'da bir geri çekilme meydana geldi - bu, Kripto Varlıklar pazarının tipik bir modeli, RSI'nın düşmesiyle birlikte, piyasa uzun pozisyonlardan likidite arayışına girdi, yatırımcı duyarlılığı hızla tersine döndü.
Genellikle, bu tür ayarlamalar gerekli bir "sıfırlama" olarak görülür - aşırı kaldıraçları temizleyerek finansman oranlarının dengelenmesine geri dönmesini sağlar. Teorik olarak, işte "akıllı para"nın sessizce birikmeye başladığı zamandır.
Ancak, Ethereum için beklenmedik bir faktör durumu tamamen değiştirdi: Ekosisteminden 6 milyar dolarlık ETH çekildi. Pazar sağlıklı bir geri çekilme yaşamadı, aksine Ethereum DeFi alanında yapısal bir riskle karşı karşıya kaldı - bu göz ardı edilemeyecek bir uyarı.
Aave tükendi, Ethereum gelir motoru çalışmıyor
Aave (AAVE) uzun süredir Ethereum DeFi ekosisteminde önemli bir likidite merkezi olmuştur. Tüm sistem, borç verme ve alma oranları arasındaki hassas dengeyi korumak için güçlü bir likidite tamponuna bağımlıdır. Ancak, bu denge ciddi bir darbe aldı.
Her şey, ünlü cüzdan adresinin sistemden aniden 600 milyon dolar değerinde ETH çekmesiyle başladı ve bu büyük bir likidite açığına neden oldu. Sonuç olarak, Aave üzerindeki ETH rezervleri neredeyse tükendi.
（kaynak：X）
Sonuçlar neler? Dalgalı ETH borç verme oranları 10.06%’yı aşarak zirveye ulaştı, bu da finansal kaldıraç kullanımının maliyetini son derece yüksek hale getiriyor. Bunlar arasında en çok etkilenenler "döngü ticaretçileri" - stETH ve ETH arasında dönüşümlü olarak işlem yaparak staking getirilerini optimize edenler.
Stratejinin çalışma şekli şöyledir: Kullanıcı, Lido üzerinden ETH'yi stake ederek stETH alır ve ardından Aave'de stETH'yi teminat olarak kullanarak ETH borç alır. Borç alınan ETH daha sonra tekrar stake edilerek bir kaldıraç döngüsü oluşturulur, bu da kazancı maksimize etmeyi sağlar.
Örneğin, biri 100 ETH stake ettiğinde, 100 stETH alır, bunu Aave'e yatırır, 80 ETH borç alır ve ardından stake etmeye devam eder, bu döngü sürekli olarak tekrar eder. Borçlanma faiz oranları düşük olduğunda, bu oldukça cazip bir gelir kaynağıdır ve hatta stake gelirini iki katına çıkarabilir.
Ancak borçlanma maliyetleri %10'un üzerine çıktığında, döngü çöker. Döngü katılımcıları pozisyonlarını kapatmak zorunda kalır ve bu da piyasada bir stETH satışı dalgasına yol açar, stETH'nin ETH'ye karşı kuru hafifçe düşer.
Sermaye çekimi ETH'nin yükselişini yavaşlattı
Domino etkisi hızla Ethereum piyasasına yayıldı. Dönüşümlü kullanıcılar stETH satmaya başladıkça, satış baskısı ETH'ye yayıldı ve piyasada büyük bir düşüşe neden oldu. Likidite tükendi, kaymalar meydana geldi ve volatilite yükseldi.
Aynı zamanda, açık pozisyonlar büyük ölçüde düştü. Kısa bir süre içinde, yaklaşık 150 milyon dolarlık long pozisyonlar kapatıldı - ETH fiyatının yaklaşık 3.860 dolar olduğu kısa vadeli zirveye denk geldi. Bu, tipik bir "yerel zirve"dir: piyasa aşırı ısınmış, kaldıraç kötüye kullanılmış ve piyasa dalgalanması sadece bir zaman meselesidir.
Bu geri çekme sırasında büyük ölçekli bir satış yaşanmasa da, yükseliş trendine belirgin bir engel oluşturdu ve Ethereum'un toparlanma momentumunu geçici olarak durdurdu.
En çok dikkat edilmesi gereken nedir? Gerçekler gösteriyor ki, Ethereum'un DeFi platformu birçok kişinin düşündüğü kadar merkeziyetsiz değil. Bir balina hareketi, likidite krizine neden olabilir, kaldıraçları silip süpürebilir ve tüm sistemin zayıflıklarını ortaya çıkarabilir. Ancak, ETH bu çöküşü dayanıklılığı sayesinde atlattı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ethereum fiyat tahmini: Balina 6 milyon dolar ETH çekti, fon dumping'i 3860 dolar "yerel zirve" oluşmasına neden oldu.
Ethereum (ETH) fiyatındaki ribaundun zayıf göründüğü, bugün (25) Asya sabah seansında 3,677 dolar olarak kaydedildiği bildiriliyor. Sadece bir ay içinde %50'lik bir parabolik yükselişin ardından Ethereum'da bir geri çekilme meydana geldi - bu, Kripto Varlıklar pazarının tipik bir modeli, RSI'nın düşmesiyle birlikte, piyasa uzun pozisyonlardan likidite arayışına girdi, yatırımcı duyarlılığı hızla tersine döndü.
Genellikle, bu tür ayarlamalar gerekli bir "sıfırlama" olarak görülür - aşırı kaldıraçları temizleyerek finansman oranlarının dengelenmesine geri dönmesini sağlar. Teorik olarak, işte "akıllı para"nın sessizce birikmeye başladığı zamandır.
Ancak, Ethereum için beklenmedik bir faktör durumu tamamen değiştirdi: Ekosisteminden 6 milyar dolarlık ETH çekildi. Pazar sağlıklı bir geri çekilme yaşamadı, aksine Ethereum DeFi alanında yapısal bir riskle karşı karşıya kaldı - bu göz ardı edilemeyecek bir uyarı.
Aave tükendi, Ethereum gelir motoru çalışmıyor
Aave (AAVE) uzun süredir Ethereum DeFi ekosisteminde önemli bir likidite merkezi olmuştur. Tüm sistem, borç verme ve alma oranları arasındaki hassas dengeyi korumak için güçlü bir likidite tamponuna bağımlıdır. Ancak, bu denge ciddi bir darbe aldı.
Her şey, ünlü cüzdan adresinin sistemden aniden 600 milyon dolar değerinde ETH çekmesiyle başladı ve bu büyük bir likidite açığına neden oldu. Sonuç olarak, Aave üzerindeki ETH rezervleri neredeyse tükendi.
（kaynak：X）
Sonuçlar neler? Dalgalı ETH borç verme oranları 10.06%’yı aşarak zirveye ulaştı, bu da finansal kaldıraç kullanımının maliyetini son derece yüksek hale getiriyor. Bunlar arasında en çok etkilenenler "döngü ticaretçileri" - stETH ve ETH arasında dönüşümlü olarak işlem yaparak staking getirilerini optimize edenler.
Stratejinin çalışma şekli şöyledir: Kullanıcı, Lido üzerinden ETH'yi stake ederek stETH alır ve ardından Aave'de stETH'yi teminat olarak kullanarak ETH borç alır. Borç alınan ETH daha sonra tekrar stake edilerek bir kaldıraç döngüsü oluşturulur, bu da kazancı maksimize etmeyi sağlar.
Örneğin, biri 100 ETH stake ettiğinde, 100 stETH alır, bunu Aave'e yatırır, 80 ETH borç alır ve ardından stake etmeye devam eder, bu döngü sürekli olarak tekrar eder. Borçlanma faiz oranları düşük olduğunda, bu oldukça cazip bir gelir kaynağıdır ve hatta stake gelirini iki katına çıkarabilir.
Ancak borçlanma maliyetleri %10'un üzerine çıktığında, döngü çöker. Döngü katılımcıları pozisyonlarını kapatmak zorunda kalır ve bu da piyasada bir stETH satışı dalgasına yol açar, stETH'nin ETH'ye karşı kuru hafifçe düşer.
Sermaye çekimi ETH'nin yükselişini yavaşlattı
Domino etkisi hızla Ethereum piyasasına yayıldı. Dönüşümlü kullanıcılar stETH satmaya başladıkça, satış baskısı ETH'ye yayıldı ve piyasada büyük bir düşüşe neden oldu. Likidite tükendi, kaymalar meydana geldi ve volatilite yükseldi.
Aynı zamanda, açık pozisyonlar büyük ölçüde düştü. Kısa bir süre içinde, yaklaşık 150 milyon dolarlık long pozisyonlar kapatıldı - ETH fiyatının yaklaşık 3.860 dolar olduğu kısa vadeli zirveye denk geldi. Bu, tipik bir "yerel zirve"dir: piyasa aşırı ısınmış, kaldıraç kötüye kullanılmış ve piyasa dalgalanması sadece bir zaman meselesidir.
Bu geri çekme sırasında büyük ölçekli bir satış yaşanmasa da, yükseliş trendine belirgin bir engel oluşturdu ve Ethereum'un toparlanma momentumunu geçici olarak durdurdu.
En çok dikkat edilmesi gereken nedir? Gerçekler gösteriyor ki, Ethereum'un DeFi platformu birçok kişinin düşündüğü kadar merkeziyetsiz değil. Bir balina hareketi, likidite krizine neden olabilir, kaldıraçları silip süpürebilir ve tüm sistemin zayıflıklarını ortaya çıkarabilir. Ancak, ETH bu çöküşü dayanıklılığı sayesinde atlattı.
(Kaynak: Trading View)