Bitcoin'deki yükselişin arkasındaki riskler: Piyasa momentumu zayıflıyor ve aşırı değerleme sinyalleri

Bitcoin (BTC) fiyatı devam eden yükselişle 120,779.1 dolara ulaştı ve 120,000 doları aşarak tarihî bir zirveye ulaştı. Destek seviyesi 111,591 dolar civarında. Parabolik SAR (Parabolic SAR) göstergesi, güçlü bir desteği işaret ediyor. Aynı zamanda, borsadaki stablecoin rezervleri son birkaç ayın en düşük seviyesine geriledi, bu da piyasa güveninin arttığını ve spot alım gücünün yükseldiğini gösteriyor.

Stablecoin rezervlerindeki düşüş, yatırımcı talebinin güçlü olduğunu gösteriyor

Son verilere göre, borsadaki stablecoin oranı en düşük seviyesine düşmüştür; bu, Bitcoin satın almak için kullanılabilecek stablecoin likiditesinin hızla tükendiğini yansıtmakta ve piyasada güçlü bir yatırımcı talebinin olduğunu göstermektedir. Bu fenomen, stablecoin alım gücünün azaldığını göstermekte; eğer piyasada yeni sermaye girişi yoksa, Bitcoin'in daha fazla yükseliş alanını kısıtlayabilir.

Bitcoin'in yükselişi çok mu hızlı?

Bitcoin fiyatı sürekli yükselmesine rağmen, Spot Volume Bubble Map (şu anki işlem hacmi balon haritası) piyasa işlem faaliyetlerinin soğuma eğilimini gösteriyor. Balon boyutlarının küçülmesi ve işlem hacminin daralması, piyasa ivmesinin zayıflamakta olabileceğini işaret ediyor. Fiyat hala yükseliyor olsa da, katılımcı sayısı giderek azalıyor, bu da piyasanın olası bir zayıflığına zemin hazırlıyor. Eğer işlem hacmi hızla yükselmezse, Bitcoin'in yükseliş ivmesi destek kaybedebilir ve yatay seyre geçebilir veya hafif bir düzeltme yaşayabilir.

Pazar zirvesine yaklaşır mı?

NVT (Ağ Değeri İşlem Oranı) ve NVM (Ağ Değeri ve Trafik Oranı) önemli ölçüde yükseldi, sırasıyla %88.21 ve %25.55 artış gösterdi ve piyasa sermayesi ile işlem hacmi arasında belirgin bir ayrışma olduğunu ortaya koydu. Bu göstergeler genellikle hızlı bir yükseliş sırasında piyasanın aşırı değerli olduğunu ima eder, çünkü fiyat artış hızı ağın gerçek kullanım miktarını çok aşmaktadır. Tarihsel verilere göre, bu dengesizlik genellikle kısa vadede bir düzeltme veya konsolidasyon aşamasının habercisi olur. Bu nedenle, piyasa duygusu hala yükseliş yönünde olsa da, bu değerleme göstergeleri Bitcoin'in aşırı ısınma bölgesine girmiş olabileceğini göstermektedir ve yatırımcıların fiyat ve ağ faydasını yeniden dengelemeye hazırlanmaları gerekmektedir.

Madenciler neden yeni zirvelerde coin tutuyor ve satmıyor?

Madencilerin coin tutma ve satmama durumu da dikkat çekici. Madenci Tutma Endeksi (MPI) %142'den fazla bir düşüşle -0.70 seviyesine geriledi, bu da madencilerin satışı büyük ölçüde azalttığını gösteriyor. Genellikle fiyatlar yükseldiğinde, madenciler satış miktarını artırır, ancak mevcut eğilim, madencilerin fiyatların devam eden bir yükselişini bekliyor olabileceğini gösteriyor. Bu eğilim, yükseliş hissiyatını desteklese de, piyasa aniden dönerse ve madenciler satmaya başlarsa, fiyatlarda keskin bir düşüşe neden olabileceğinden, daha sonra piyasaya girecek alıcılar üzerinde baskı oluşturuyor.

Yükselişin hakim olduğu durumlarda, zayıf trend devam edebilir mi?

Piyasa duygusu açıkça boğa piyasası yönünde, +DI 33.12, -DI ise 11.73 olmasına rağmen, ADX (ortalama yön endeksi) yalnızca 19.70'dir, bu da piyasa trendinin zayıf olduğunu göstermektedir. Boğalar piyasayı domine etmesine rağmen, güçlü bir trend desteğinin eksikliği, yükselişin yeterli ivme kaybetmesine neden olabilir. ADX'in yükselmemesi durumunda, mevcut yükseliş trendi duraklayabilir. Bu nedenle, özellikle trend gücünün fiyat ivmesine yetişmediği durumlarda, yatırımcıların dikkatli olmaları gerekir.

Bitcoin yükselişine devam edecek mi yoksa dinlenme dönemine mi girecek?

Bitcoin'in yükselişi, güçlü yatırımcı talebi, madencilerin satış baskısının azalması ve spot fon akışından faydalanmaktadır. Ancak, NVT/NVM oranının çok yüksek olması, işlem hacminin düşmesi ve trend gücünün yetersizliği, piyasada belirli bir risk olduğunu göstermektedir. Piyasa katılımı ve trend momentumu hızla geri dönmezse, Bitcoin konsolidasyonla karşılaşabilir. Kısa vadede alıcılar hala avantajlı olsa da, eğer piyasa fon akışı yetersiz kalırsa ve teknik açıdan daha fazla onay alınmazsa, mevcut yükseliş baskı altında kalabilir.

Özet:

Bitcoin'in sürekli yükselişinin arkasında güçlü bir piyasa talebi ve madencilerin coin tutma bekleyişi var, ancak aşırı değerleme sinyalleri, soğuyan işlem hacmi ve zayıf trend gücü piyasanın bir ayarlama dönemine girebileceğini gösteriyor. Önümüzdeki günler, Bitcoin'in yeni bir zirveyi aşma şansı veya kısa vadeli bir düzeltme yaşayıp yaşamayacağı konusunda kritik anlar olacaktır. İşlemcilerin piyasa likiditesini ve teknik değişiklikleri dikkatle izlemeleri, risk kontrolünü iyi yapmaları gerekiyor.