Moody’s, Cuma günü Amerika Birleşik Devletleri’nin kredi notunu düşürdü ve Wall Street şimdi sonuçlarına hazırlanmaya başladı. Düşüş, Amerika’yı en üst düzey notundan bir basamak aşağıya çekti. Bu, federal hükümetin 36 trilyon dolarlık borcunun artık göz ardı edilemeyeceğinin son onayıydı.
Düşüş, Cumhuriyetçi yasama organlarının Kongre'de büyük bir vergi ve harcama tasarısını ilerletmesiyle geldi ve bu durum, tüm bunların nereye gittiği konusunda zaten endişeli olan yatırımcılara karışık sinyaller gönderdi.
"Büyük Güzel Tasarı" olarak adlandırılan yasa tasarısı, önemli yasama adımlarını geçemedi ve yatırımcılar dikkatle izliyor. Şu anda Beyaz Saray'da bulunan Başkan Donald Trump, öneri etrafında birlik çağrısında bulundu.
Ama bu, özellikle tasarının ulusal borca daha trilyonlar ekleyebileceği göz önüne alındığında, yatırımcıların sinirlerini pek sakinleştirmedi. Cumhuriyetçi kontrolündeki Temsilciler Meclisi ve Senato, hala nihai versiyonu üzerinde mücadele ediyor ve daha fazla vergi kesintilerini herhangi bir gerçek harcama kesintisi ile nasıl dengeleyecekleri belirsiz.
Yatırımcılar Kongre'nin mali disiplinini sorguluyor.
BMO Private Wealth'te baş piyasa stratejisti olan Carol Schleif, not düşümünün yatırımcıları daha temkinli hale getirebileceği konusunda uyardı. Bu yıl özellikle Washington'da neler olacağını tahvil piyasasının izlediğini söyledi.
Schleif, Kongre'nin müzakerelere devam etmesiyle birlikte, tahvil sahiplerinin yasama organını daha katı mali davranışa zorlamaya hazır olduğunu ekledi. Moody's, önemli kredi derecelendirme kuruluşları arasında fişi çeken son kuruluş oldu. Fitch, 2023'te ABD'nin notunu düşürdü ve S&P, 2011'de hamlesini yaptı.
TD Securities'ta ABD faiz stratejisi başkanı Gennadiy Goldberg, notun düşüşünün muhtemelen kitlesel satışları zorlamayacağını, çünkü çoğu yatırım fonunun yıllar önce kurallarını ayarladığını söyledi. Ancak Goldberg ayrıca notun düşüşünün, Kongre'de tartışılan vergi ve harcama tasarısına "pazarın dikkatini yeniden odaklayacağını" da belirtti.
Kaynak: Reuters
Bu arada, Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, tasarının 2034 yılına kadar ulusal borcu yaklaşık 3.3 trilyon dolar artırabileceğini tahmin etti. Tasarıda yer alan geçici politikalar uzatılırsa, bu rakam 5.2 trilyon dolara çıkıyor.
Moody’s ayrıca birçok yönetimin açıkları azaltmada başarısız olduğunu ve mevcut önerilerin bunun değişmesine çok fazla katkı yapmasını beklemediğini belirtti.
Borç limiti paniği tahvil getirilerine sızıyor
Hazine Sekreteri Scott Bessent, Beyaz Saray'ın 10 yıllık getiri oranlarının yükselmesini engellemeye çalıştığını söyledi. Mevcut getiri oranı %4.44, bu oran Trump'ın göreve dönmeden önceki seviyesinden hala daha düşük. Ancak bu sayı hızlı bir şekilde değişebilir.
Scott, Kongre'yi Temmuz ortasına kadar borç tavanını artırmaları gerektiği konusunda da uyarmıştır. ABD, borçlanma sınırına Ocak ayında ulaşmıştı ve Hazine, hükümetin temerrüde düşmesini önlemek için "olağanüstü önlemler" olarak adlandırdığı yöntemleri kullanıyor. Bir artış olmadan, ülke Ağustos'a kadar nakit parası kalmayabilir - sözde X tarihi.
Bu korku zaten tahvil fiyatlarında kendini gösteriyor. Ağustos'ta vadesi dolacak Hazine bonolarının getirileri, öncesi veya sonrasındaki bonoların getirilerinden daha yüksek; bu da yatırımcıların olası bir hükümet nakit sıkıntısı konusunda endişeli olduğunu gösteriyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson, Meclis'in tasarıyı 26 Mayıs'taki Anma Günü'nden önce oylamayı umduğunu söyledi.
Beyaz Saray, Moody’s notunu siyasi olarak reddetti.
Beyaz Saray'daki başkan yardımcısı basın sekreteri Harrison Fields, notun düşüşünü reddetti ve eleştirmenlerin "yanlış olduğunu, Trump'ın tarifeleri hakkında olduğu gibi" dedi. Fields, tarifelerin rekor yatırımlara, güçlü istihdam artışına ve enflasyona yol açtığını iddia etti.
Yönetim için iletişim direktörü olan Steven Cheung, Moody's ekonomisti Mark Zandi'yi Trump'ın siyasi düşmanı olarak nitelendirerek daha da ileri gitti. Zandi, şirketin ayrı bir bölümü olan Moody's Analytics için çalışıyor ve yorum yapmayı reddetti.
Bazı analistler son bill'in göründüğü kadar zararlı olmayabileceğine inanıyor. Barclays şimdi bu plan altında açıkların önümüzdeki on yıl içinde 2 trilyon $ artacağını öngörüyor - bu, Trump geri dönmeden önce beklenen 3.8 trilyon $'lık artıştan daha küçük bir rakam. Onlar, tarifelerden ve diğer dengeleyicilerden elde edilen gelirleri bunun sebebi olarak gösteriyor.
Ama herkes aynı fikirde değil. Morgan Stanley'den stratejist Michael Zezas, yakın tarihli bir notta, tasarının kısa vadede açığı artıracağını ve ekonomiye pek fazla katkı sağlamayacağını yazdı.
Cryptopolitan Akademisi: Piyasa dalgalanmalarından bıktınız mı? DeFi'nin size sürekli pasif gelir sağlamada nasıl yardımcı olabileceğini öğrenin. Hemen Kaydolun
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Moody's'in ABD kredi notunu düşürmesi, Wall Street'i ulusal borç konusunda endişeli hale getirdi.
Moody’s, Cuma günü Amerika Birleşik Devletleri’nin kredi notunu düşürdü ve Wall Street şimdi sonuçlarına hazırlanmaya başladı. Düşüş, Amerika’yı en üst düzey notundan bir basamak aşağıya çekti. Bu, federal hükümetin 36 trilyon dolarlık borcunun artık göz ardı edilemeyeceğinin son onayıydı.
Düşüş, Cumhuriyetçi yasama organlarının Kongre'de büyük bir vergi ve harcama tasarısını ilerletmesiyle geldi ve bu durum, tüm bunların nereye gittiği konusunda zaten endişeli olan yatırımcılara karışık sinyaller gönderdi.
"Büyük Güzel Tasarı" olarak adlandırılan yasa tasarısı, önemli yasama adımlarını geçemedi ve yatırımcılar dikkatle izliyor. Şu anda Beyaz Saray'da bulunan Başkan Donald Trump, öneri etrafında birlik çağrısında bulundu.
Ama bu, özellikle tasarının ulusal borca daha trilyonlar ekleyebileceği göz önüne alındığında, yatırımcıların sinirlerini pek sakinleştirmedi. Cumhuriyetçi kontrolündeki Temsilciler Meclisi ve Senato, hala nihai versiyonu üzerinde mücadele ediyor ve daha fazla vergi kesintilerini herhangi bir gerçek harcama kesintisi ile nasıl dengeleyecekleri belirsiz.
Yatırımcılar Kongre'nin mali disiplinini sorguluyor.
BMO Private Wealth'te baş piyasa stratejisti olan Carol Schleif, not düşümünün yatırımcıları daha temkinli hale getirebileceği konusunda uyardı. Bu yıl özellikle Washington'da neler olacağını tahvil piyasasının izlediğini söyledi.
Schleif, Kongre'nin müzakerelere devam etmesiyle birlikte, tahvil sahiplerinin yasama organını daha katı mali davranışa zorlamaya hazır olduğunu ekledi. Moody's, önemli kredi derecelendirme kuruluşları arasında fişi çeken son kuruluş oldu. Fitch, 2023'te ABD'nin notunu düşürdü ve S&P, 2011'de hamlesini yaptı.
TD Securities'ta ABD faiz stratejisi başkanı Gennadiy Goldberg, notun düşüşünün muhtemelen kitlesel satışları zorlamayacağını, çünkü çoğu yatırım fonunun yıllar önce kurallarını ayarladığını söyledi. Ancak Goldberg ayrıca notun düşüşünün, Kongre'de tartışılan vergi ve harcama tasarısına "pazarın dikkatini yeniden odaklayacağını" da belirtti.
Kaynak: Reuters
Bu arada, Sorumlu Federal Bütçe Komitesi, tasarının 2034 yılına kadar ulusal borcu yaklaşık 3.3 trilyon dolar artırabileceğini tahmin etti. Tasarıda yer alan geçici politikalar uzatılırsa, bu rakam 5.2 trilyon dolara çıkıyor.
Moody’s ayrıca birçok yönetimin açıkları azaltmada başarısız olduğunu ve mevcut önerilerin bunun değişmesine çok fazla katkı yapmasını beklemediğini belirtti.
Borç limiti paniği tahvil getirilerine sızıyor
Hazine Sekreteri Scott Bessent, Beyaz Saray'ın 10 yıllık getiri oranlarının yükselmesini engellemeye çalıştığını söyledi. Mevcut getiri oranı %4.44, bu oran Trump'ın göreve dönmeden önceki seviyesinden hala daha düşük. Ancak bu sayı hızlı bir şekilde değişebilir.
Scott, Kongre'yi Temmuz ortasına kadar borç tavanını artırmaları gerektiği konusunda da uyarmıştır. ABD, borçlanma sınırına Ocak ayında ulaşmıştı ve Hazine, hükümetin temerrüde düşmesini önlemek için "olağanüstü önlemler" olarak adlandırdığı yöntemleri kullanıyor. Bir artış olmadan, ülke Ağustos'a kadar nakit parası kalmayabilir - sözde X tarihi.
Bu korku zaten tahvil fiyatlarında kendini gösteriyor. Ağustos'ta vadesi dolacak Hazine bonolarının getirileri, öncesi veya sonrasındaki bonoların getirilerinden daha yüksek; bu da yatırımcıların olası bir hükümet nakit sıkıntısı konusunda endişeli olduğunu gösteriyor. Temsilciler Meclisi Başkanı Mike Johnson, Meclis'in tasarıyı 26 Mayıs'taki Anma Günü'nden önce oylamayı umduğunu söyledi.
Beyaz Saray, Moody’s notunu siyasi olarak reddetti.
Beyaz Saray'daki başkan yardımcısı basın sekreteri Harrison Fields, notun düşüşünü reddetti ve eleştirmenlerin "yanlış olduğunu, Trump'ın tarifeleri hakkında olduğu gibi" dedi. Fields, tarifelerin rekor yatırımlara, güçlü istihdam artışına ve enflasyona yol açtığını iddia etti.
Yönetim için iletişim direktörü olan Steven Cheung, Moody's ekonomisti Mark Zandi'yi Trump'ın siyasi düşmanı olarak nitelendirerek daha da ileri gitti. Zandi, şirketin ayrı bir bölümü olan Moody's Analytics için çalışıyor ve yorum yapmayı reddetti.
Bazı analistler son bill'in göründüğü kadar zararlı olmayabileceğine inanıyor. Barclays şimdi bu plan altında açıkların önümüzdeki on yıl içinde 2 trilyon $ artacağını öngörüyor - bu, Trump geri dönmeden önce beklenen 3.8 trilyon $'lık artıştan daha küçük bir rakam. Onlar, tarifelerden ve diğer dengeleyicilerden elde edilen gelirleri bunun sebebi olarak gösteriyor.
Ama herkes aynı fikirde değil. Morgan Stanley'den stratejist Michael Zezas, yakın tarihli bir notta, tasarının kısa vadede açığı artıracağını ve ekonomiye pek fazla katkı sağlamayacağını yazdı.
Cryptopolitan Akademisi: Piyasa dalgalanmalarından bıktınız mı? DeFi'nin size sürekli pasif gelir sağlamada nasıl yardımcı olabileceğini öğrenin. Hemen Kaydolun