Начиная с 31 июля, трейдеры активно закрывали позиции в лонг, и за последние 24 часа фьючерсный рынок испытал выраженную волну продаж: после того как цена упала до локального минимума в $112K, 6-часовой чистый объем Тейкера упал до экстремальных уровней –$175M, что отражает агрессивную позицию медведей. По мере частичной стабилизации давление снизилось до –$78M, что означает, что отрицательный баланс сократился в 2,2 раза, хотя общий дисбаланс остается медвежьим.
Открытый интерес за последние 24 часа показывает рост до уровня $3.04B, при этом продавцы продолжают накапливать позиции, стремясь и

Азиатские фондовые рынки испытывают падение после того, как Трамп подтвердил базовую глобальную тарифную ставку в 10% и объявил о жестких взаимных тарифах до 41% на страны без торговых соглашений.

При текущей цене BTC в $118K и среднем ценовом уровне приобретения крупными игроками в диапазоне $45K–$59K, их средний ROI составляет от 100% до 162%, что означает, что цена сейчас в 2–2.6 раза выше их средних уровней входа. Это примерно $20B прибыли.
Я верю, что во время более глубокого коррекционного движения эти инвесторы начнут выкупать монеты с рынка, так как те, кто зафиксировал такие значительные прибыли, не будут колебаться, чтобы вернуться.

За последний год крупные держатели зафиксировали значительную часть прибыли. Запасы китов с балансом более 1K BTC уменьшились на 502K BTC, в то время как институциональный спрос позволил рынку удерживаться и продолжать расти.
По сути, на протяжении целого года мы наблюдаем высокий спрос на монеты от новых игроков.

7-дневная скользящая средняя чистой позиции тейкеров (Лонг–Шорт) упала до –3,7%. Это означает, что в среднем за неделю объем шортов превысил объем лонгов на 3,7% от общего объема потока тейкеров на биржах CEX.
Текущий уровень указывает на риск краткосрочной коррекции.

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков Bloomberg, регулятор оставит ключевую ставку в текущем диапазоне 4,25–4,5%.

После распределения 80k BTC через Galaxy Digital и пика среднего чистого реализованного дохода/убытка до $3.2B, текущие значения метрики упали до $1.4B. Рынок постепенно поглощает токены, которые поступают на рынок, и цена практически не реагирует, но это распределение может занять больше времени, поскольку текущие значения чистого реализованного дохода/убытка все еще высоки.
На фоне всего остального медведи будут стремиться снизить цену до уровня $110K через фьючерсы, где у них в данный момент есть небольшое преимущество.

Биткойн Heat Macro Phase предоставляет одно скалярное значение, которое отражает текущую температуру рынка Биткойн:
Высокие значения ( ближе к 50% ) означают, что большинство компонентов ( оценки переоцененности, активности фиксации прибыли, давления со стороны долгосрочных держателей и притока ETF ) находятся на верхних исторических уровнях - рынок может быть перегрет, близок к фазе распределения или коррекции.
Низкие значения (, близкие к 30%), указывают на прохладу: низкая фиксация прибыли, скромный приток ETF и минимальная волна продаж от LTH - благоприятная фаза для накопления.
По сути, э

На уровне $118K предложение LTH начало снижаться, уменьшившись на 52K BTC в данный момент. По сути, LTH начали распределять накопленное предложение, и с ростом цены это будет усиливаться, как это было в предыдущих макроциклах.
Сдвиг баланса от накопления к распределению точно повторяет модель LTH с осени 2024 года, когда цена выросла с $65K до $100K.

Фьючерсы на акции США растут после объявления Трампа о новом торговом соглашении с Европейским Союзом, включая 15%-й тариф на европейские товары, что вдвое меньше первоначально угрожаемых 30%. Рынки также готовятся к насыщенной неделе корпоративной отчетности, ключевому решению Федеральной резервной системы и важным экономическим данным.
Более 150 компаний из индекса S&P 500 готовы представить отчет о прибылях, включая технологических гигантов Meta Platforms, Microsoft, Amazon и Apple.
Хотя ожидается, что Федеральная резервная система в среду оставит ставки на уровне стабильности, инвесторы со

Средняя цена покупки BTC: 0–1д = $119,193 (+0.2%), 1д–1нед = $117,762 (+1.4%), 1нед–1мес = $115,252 (+3.6%).
На самом деле, на текущий час средний держатель купил ниже $119,4K.

Квартальная (3-месячная) реализованная волатильность снизилась до 70%. Это близко к историческим минимумам, но немного выше локального дна в 62%, которое произошло 23 сентября 2023 года при цене $26K. С приходом больших денег Биткойн стал медленным. Максимальная реализованная волатильность этого цикла составляет 143%, тогда как в предыдущих циклах она достигала 236%.
Смотря на историю, низкая реализованная волатильность служила передышкой перед следующей фазой тренда.

Торговое соглашение между США и ЕС стало ключевым фактором в росте и консолидации Биткойна выше отметки $119K.
Оптимизм инвесторов возрос после того, как стороны объявили о новом рамочном соглашении: США согласились ввести 15% пошлину на ряд европейских товаров вместо ранее угрожаемых 30%, в то время как ЕС пообещал инвестировать 600 миллиардов долларов в энергетические и оборонные сектора США в течение трех лет, а также увеличить закупки американских энергетических ресурсов на 750 миллиардов долларов.

💡Инсайт #54 в эфире:
Биткойн консолидируется: импульс охлаждается, институциональный и корпоративный спрос стабильный на уровне +227K BTC, ключевой уровень поддержки $115K и окно для тестирования $122–$125K
🙌 Получите полный анализ в моем последнем отчете.

Неделя подходит к концу, и в этом бычьем цикле только 12 недель показали такое же или большее давление на продажу со стороны медведей, что составляет около 7,3% от всего цикла.
Таким образом, эта неделя находится среди 7% самых экстремальных по объему продаж, однако цена уже восстановилась до $117K, что само по себе можно считать положительным сигналом.

ЕЦБ сохранил свою ключевую процентную ставку на уровне 2,00%, что соответствует рыночным ожиданиям. Инфляция находится на уровне 2% среднесрочной цели, ценовые давления ослабевают, а рост заработной платы замедляется. На пресс-конференции президент Кристин Лагард охарактеризовала позицию как ожидание и наблюдение и сказала, что ЕЦБ будет следить за развитием рисков в течение следующих месяцев.

График чистой реализованной прибыли/убытка ясно показывает сильные всплески фиксации прибыли инвесторами в периоды роста цен. Существует высокая вероятность того, что мы увидим одну или две волны фиксации прибыли перед тем, как цена войдет в более глубокую коррекцию.
Каждая такая волна будет сопровождаться краткосрочной коррекцией и консолидацией, но до тех пор, пока пик чистой реализованной прибыли не превышает предыдущие экстремумы или сопоставим по объему, бычий тренд остается нетронутым.
В идеале, эти здоровые откаты позволят рынку остыть от чрезмерного перегрева и продолжить движение ввер

График показывает, что за последний квартал максимальные "Падения" на 5-минутном таймфрейме достигли -10% в начале июня и -12% в середине месяца, в то время как средний недельный откат (зеленая линия) держится на уровне 3,8%. Текущий откат -6% находится в пределах нормального диапазона волатильности, будучи всего на 2,2% глубже среднего и далеко от экстремумов.
Несмотря на неприятный визуальный эффект, текущее падение укладывается в стандартный цикл консолидации.