Политика Федеральной резервной системы (ФРС) всегда волновала нервную систему мировых рынков, можно сказать, что «чихание вызывает простуду у всего мира». В настоящее время все взгляды прикованы к годовому собранию Центрального банка — заявление председателя ФРС Пауэлла сегодня вечером напрямую определит направление этого «чихания» и может задать тон для недавнего отката крипторынка.

Глобальные финансы "как на горячей сковородке": все ждут слова старого Паула.
Последний отчет Citic Securities выявляет основное противоречие на текущем рынке: глобальные капиталы, как муравьи на горячей сковороде, в ожидании сигналов о политике от Пауэлла. Предыдущие данные по CPI за июль заставили рынок почувствовать намек на снижение процентных ставок, только разгорелись ожидания снижения ставок в сентябре, как данные по PPI с "прилипанием инфляции" охладили пыл.
В настоящее время Уолл-стрит разделился на два лагеря:
• Ястребиные ожидания: полагают, что Федеральная резервная система (ФРС) будет придерживаться позиции "борьбы с инфляцией", даже если данные будут колебаться, они не уступят легко;
• Долгосрочные ставки: ставка на то, что Центральный банк обратит внимание на экономическое давление и заранее выпустит сигналы о смягчении политики.
Фондовые рынки США "предэкзаменационная тревога", крипторынок "принимает правильную позу"
Недавние колебания американского рынка акций напоминают студентов, ожидающих результатов экзамена: они скачут вверх и вниз, проявляя эмоциональную чувствительность. В то время как крипторынок уже находится в "ожидательном состоянии": биткойн колеблется около отметки в 110000 долларов, "притворяясь спящим", а ETH стабилизируется в диапазоне 4400 долларов, явно ожидая ясности в макроэкономической ситуации.
Нужно знать, что в прошлом году ястребиная речь Пауэлла на конференции Центрального банка привела к падению крипторынка на 8% за один день; наоборот, если сегодня вечером он изменит свою позицию и упомянет "инфляция под контролем", рынок может мгновенно переполниться покупками в торговых приложениях.
Три типа активов заранее «написали сценарий», ждут сигнала для активации.
Активы, чувствительные к процентным ставкам, уже предприняли действия, скрывая рыночный консенсус:
• Объем активов в ETF на золото тихо достиг нового рекорда;
• Объем опционов на акции технологических компаний США значительно увеличился;
• Фондовая ставка на бессрочные контракты крипторынка начала расти.
Рыночная логика ясна: как только Пауэлл даст намек на снижение процентных ставок, биткойн, скорее всего, снова достигнет предыдущего максимума, альткойны отыграют свои позиции, а MEME-койны вызовут краткосрочное помешательство — эти три события вероятно произойдут одновременно.
Выживание старого инвестора: стоп-лосс важнее, чем "слушать ветер"
Инвесторы, пережившие штурм повышения ставок в 2022 году, понимают: "Уста Федеральной резервной системы (ФРС) – обманщики", политические заявления всегда имеют неопределенность. В настоящее время самым надежным стратегическим подходом является "ждать, когда упадет обувь":
• Если Пауэлл продолжит "играть в тайцзи", размывая направление политики, необходимо обратить особое внимание на ключевой уровень поддержки биткойна в 60 тысяч долларов;
• Если неожиданно будут даны голубиные сигналы, можно в первую очередь рассмотреть размещение в ETH, SOL и других высокобета-активах с большей эластичностью.
Наконец, помните: "Слова главы Центрального банка стоят золота, но ваш стоп-лосс ценнее жизни". Независимо от того, как будет развиваться рынок, управление рисками всегда стоит на первом месте.