Завершение акции Ethena: Сравнительный анализ различных стратегий
Недавние слухи на рынке говорят о том, что Ethena скоро завершит свою акцию по积分ам. В настоящее время некая торговая платформа сообщает, что подразумеваемая годовая доходность USDe (APY) достигла потрясающих 170%, что свидетельствует о высокой оценке проекта рынком. В связи с этим, в данной статье будет подробно рассмотрен проект Ethena и его различные стратегии участия, чтобы помочь инвесторам принять обоснованные решения до завершения акции.
Ethena – это инновационный DeFi проект, основным механизмом которого является использование стабильных монет, предоставленных пользователями, для покупки LSD (например, stETH) на бирже, одновременно продавая ETH, чтобы хеджировать риски. Эта стратегия позволяет получать доход от стейкинга ETH, а также извлекать прибыль из процентных ставок по коротким позициям, особенно ярко она проявляет себя в бычьем рынке.
Ethena в основном предлагает два вида токенов:
sUSDe: токен, который приносит нативный процентный доход, его курс обмена на USDe будет постепенно увеличиваться со временем. Для обмена на USDe требуется 7-дневный период блокировки.
USDe: безпроцентная стабильная монета, основное назначение которой — создание ликвидности в экосистеме DeFi. Доход от базовых активов будет передан на sUSDe, что повысит его доходность. Большая часть бонусов сосредоточена на USDe. Обычным пользователям обычно необходимо обменивать USDe и USDC/USDT через децентрализованный обменник (DEX), что может повлечь за собой небольшие торговые расходы.
Далее мы проанализируем несколько основных стратегий участия в зависимости от различных ожиданий доходности и потребностей в ликвидности:
Zircuit+USDe: в настоящее время это схема с самой высокой доходностью без периода блокировки, и все еще есть доступный лимит. Вложив USDe в Zircuit L2, вы получите 7-кратные баллы и дополнительные баллы Zircuit, и сможете вывести средства в любое время. Zircuit является проектом второго уровня, поддерживаемым известными венчурными фондами.
Блокировка USDe: это самый обеспеченный вариант, предлагающий средний уровень доходности и ликвидности. Прямая блокировка USDe дает 10-кратные баллы, но требуется 7-дневный период разблокировки.
Заморозка Curve USDe LP: хотя доходность высокая (15-кратные баллы), но ликвидность низкая и лимиты ограничены. Необходим 21-дневный период разблокировки, и в течение этого времени дохода нет. Учитывая, что акция с баллами скоро закончится, стоимость упущенных возможностей этой стратегии довольно высокая. Рекомендуется внимательно следить за лимитами и участвовать в подходящее время.
Держите sUSDe: хотя доход от баллов довольно низкий (всего 1 раз), но можно получить до 67% нативного дохода (то есть дохода, рассчитанного в U). Требуется 7-дневный период разблокировки, ликвидность средняя. Также можно продать через DEX по скидочной цене.
Стратегия Pendle/Gearbox USDe: теоретически может принести наибольшую прибыль, но на практике почти нет доступного лимита. На Pendle с помощью YT можно получить 200-кратные очки, а на Gearbox через круговое кредитование можно получить до 90-кратных очков. Однако эти стратегии несут высокий риск убытков и рекомендуется рассматривать только опытным специалистам.
В целом, инвесторы должны выбирать из указанных стратегий ту, которая наилучшим образом соответствует их потребностям в ликвидности и способности переносить риски. Другие неупомянутые варианты либо имеют меньшую доходность, чем основные стратегии, либо обладают низкой ликвидностью, поэтому не рекомендуется акцентировать на них внимание.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Эфена: обратный отсчет активности с积分, многопараметрическое сравнение поможет вам занять преимущество
Завершение акции Ethena: Сравнительный анализ различных стратегий
Недавние слухи на рынке говорят о том, что Ethena скоро завершит свою акцию по积分ам. В настоящее время некая торговая платформа сообщает, что подразумеваемая годовая доходность USDe (APY) достигла потрясающих 170%, что свидетельствует о высокой оценке проекта рынком. В связи с этим, в данной статье будет подробно рассмотрен проект Ethena и его различные стратегии участия, чтобы помочь инвесторам принять обоснованные решения до завершения акции.
Ethena – это инновационный DeFi проект, основным механизмом которого является использование стабильных монет, предоставленных пользователями, для покупки LSD (например, stETH) на бирже, одновременно продавая ETH, чтобы хеджировать риски. Эта стратегия позволяет получать доход от стейкинга ETH, а также извлекать прибыль из процентных ставок по коротким позициям, особенно ярко она проявляет себя в бычьем рынке.
Ethena в основном предлагает два вида токенов:
sUSDe: токен, который приносит нативный процентный доход, его курс обмена на USDe будет постепенно увеличиваться со временем. Для обмена на USDe требуется 7-дневный период блокировки.
USDe: безпроцентная стабильная монета, основное назначение которой — создание ликвидности в экосистеме DeFi. Доход от базовых активов будет передан на sUSDe, что повысит его доходность. Большая часть бонусов сосредоточена на USDe. Обычным пользователям обычно необходимо обменивать USDe и USDC/USDT через децентрализованный обменник (DEX), что может повлечь за собой небольшие торговые расходы.
Далее мы проанализируем несколько основных стратегий участия в зависимости от различных ожиданий доходности и потребностей в ликвидности:
Zircuit+USDe: в настоящее время это схема с самой высокой доходностью без периода блокировки, и все еще есть доступный лимит. Вложив USDe в Zircuit L2, вы получите 7-кратные баллы и дополнительные баллы Zircuit, и сможете вывести средства в любое время. Zircuit является проектом второго уровня, поддерживаемым известными венчурными фондами.
Блокировка USDe: это самый обеспеченный вариант, предлагающий средний уровень доходности и ликвидности. Прямая блокировка USDe дает 10-кратные баллы, но требуется 7-дневный период разблокировки.
Заморозка Curve USDe LP: хотя доходность высокая (15-кратные баллы), но ликвидность низкая и лимиты ограничены. Необходим 21-дневный период разблокировки, и в течение этого времени дохода нет. Учитывая, что акция с баллами скоро закончится, стоимость упущенных возможностей этой стратегии довольно высокая. Рекомендуется внимательно следить за лимитами и участвовать в подходящее время.
Держите sUSDe: хотя доход от баллов довольно низкий (всего 1 раз), но можно получить до 67% нативного дохода (то есть дохода, рассчитанного в U). Требуется 7-дневный период разблокировки, ликвидность средняя. Также можно продать через DEX по скидочной цене.
Стратегия Pendle/Gearbox USDe: теоретически может принести наибольшую прибыль, но на практике почти нет доступного лимита. На Pendle с помощью YT можно получить 200-кратные очки, а на Gearbox через круговое кредитование можно получить до 90-кратных очков. Однако эти стратегии несут высокий риск убытков и рекомендуется рассматривать только опытным специалистам.
В целом, инвесторы должны выбирать из указанных стратегий ту, которая наилучшим образом соответствует их потребностям в ликвидности и способности переносить риски. Другие неупомянутые варианты либо имеют меньшую доходность, чем основные стратегии, либо обладают низкой ликвидностью, поэтому не рекомендуется акцентировать на них внимание.