Структура и перспективы эпохи после бычьего рынка крипторынка
Анализ структуры глобального крипторынка
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в стадию "после бычьего рынка", проявляя характеристики высокой волатильности и структурной дифференциации. Хотя биткойн достиг нового рекорда, он вскоре откатился, и рынок снова столкнулся с макроэкономической неопределенностью. Этот период не является традиционным медвежьим рынком и не продолжает рост бычьего рынка, а находится в переходной зоне после циклового пика. Риск аппетит снизился, активность капитала ослабла, но не возникло системного кризиса ликвидности. Основные активы все еще имеют институциональный спрос, а активность в цепочке немного снизилась. Некоторые новыеNarrative-проекты, такие как AI-цепочка, Restaking и др., продолжают привлекать капитал, демонстрируя ситуацию "сильных тем в слабом рынке".
Глобальная экономика демонстрирует состояние "неустойчивой деинфляции и давления на рост". ФРС сохраняет осторожную позицию, рынок разделяется во мнениях по поводу снижения процентных ставок. Торговые трения между Китаем и США становятся новой переменной, увеличивая волатильность на рынке. Тем не менее, степень глобализации и устойчивость криптоиндустрии явно возросли. Несколько юрисдикций внедрили поддерживающие меры, предоставив традиционным инвестициям более четкие пути для соблюдения нормативных требований, что частично компенсировало негативные последствия ужесточения регулирования в США.
В общем, "после бычьего рынка" не означает конец бычьего рынка, а вступление в новую стадию — рынок больше ориентируется на оценку ценности, пользователи больше обращают внимание на практические сценарии, а капитал становится более долгосрочным. В краткосрочной перспективе макроэкономические переменные по-прежнему будут доминировать в колебаниях ожиданий, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе рынок переходит к следующему циклу резонанса технологии и применения. Поиск определенного роста секторов и объектов является основной логикой "эры после бычьего рынка".
Анализ влияния торговых споров
В первой половине 2025 года торговые трения между Китаем и США станут факторами рыночной волатильности, затрагивающими несколько чувствительных областей. Однако по сравнению с предыдущими раундами этот конфликт имеет более "символическое значение", реальное воздействие относительно мягкое, проявляя постепенно "угасающее" качество. Повышение тарифов США ограничено инфляционным давлением и интересами избирателей, тогда как Китай сохраняет рационально сдержанную позицию, в целом находясь в состоянии "ограниченного противостояния".
Торговые трения, хоть и вызвали краткосрочный рост避险情绪, не привели к переоценке системных рисков глобальных финансовых рынков. Основные индексы быстро стабилизировались после удара, а抗压性 крипторынка значительно увеличилась по сравнению с прошлым. Косвенное влияние на крипторынок в основном проявляется в: 1) сокращении аппетита к риску в краткосрочной перспективе; 2) деформации трансграничных капиталовложений; 3) усилении тенденции к дедолларизации в среднесрочной и долгосрочной перспективах.
Стоит отметить, что с падением глобальной инфляции, ростом ожиданий снижения процентных ставок и возвращением торговых переговоров к рациональному руслу, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается. Институциональные инвесторы постепенно рассматривают торговые риски как "фоновую волатильность", а не как определяющую переменную. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "конца ужесточения" к "умеренному восстановлению", а логика ценообразования рисков на крипторынке также переходит от "геополитической напряженности" к "точке поворота процентных ставок".
Факторы, способствующие восстановлению рынка во второй половине года
Во второй половине 2025 года крипторынок, вероятно, ожидает восстановление, основными движущими факторами которого являются:
Изменение процентных ставок и восстановление аппетита к риску. Главные центральные банки мира постепенно корректируют денежно-кредитную политику, рынок ожидает начала периода снижения процентных ставок, что способствует притоку средств в высокорискованные высокодоходные активы, подталкивая цены на шифрование активов вверх.
Децентрализованные финансы ( DeFi ) продолжают инновации и расширение. Технический прогресс значительно улучшил DeFi в области масштабируемости, экономической эффективности и безопасности, привлекая большее количество учреждений к участию. Инновации в области DeFi в таких сферах, как кредитование и деривативы, будут способствовать структурному восстановлению рынка.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок. От ETF до фьючерсов, и до увеличения доли институциональных фондов, приток со стороны институциональных инвесторов приносит на рынок больше средств и механизмов управления рисками. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение шифрования активов, что способствует процессу их мейнстримизации.
Прорыв и зрелость применения технологии блокчейн. Блокчейн достиг успехов в таких областях, как финансы, цепочка поставок, медицина и т.д., особенно в приложениях, таких как трансакции через границы, смарт-контракты, DAO и т.д., что дополнительно будет способствовать росту спроса на криптоактивы.
Основные тенденции диверсификации цепей и активов
Переопределение "защитных свойств" Биткойна и Эфириума. Биткойн продолжает укреплять статус "цифрового золота", в то время как Эфириум становится синонимом "цифровой финансовой платформы". Биткойн будет обладать более выраженными свойствами глобального резервного актива, а Эфириум, возможно, станет основой для большего количества инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Мем-эксперименты «высокопроизводительных цепей», таких как Solana. После бурного роста цепи, такие как Solana, вступают в новую стадию глубокой экосистемной постройки и сталкиваются с испытанием экосистемного осаждения после «пика спекуляций».
Layer2 и кросс-чейн технологии способствуют многослойной совместной работе. Решения Layer2 значительно повышают эффективность транзакций, а эффект синергии многослойного сосуществования + кросс-чейн ликвидных протоколов усиливается. Пользователи будут больше сосредоточены на пользовательском опыте, а не на базовом блокчейне, что создаст пространство для развития кросс-чейн активов и унифицированных кошельков.
Рекомендации по стратегии
Следуйте стратегии долгосрочных инвестиций в основные активы. Биткойн и Эфириум по-прежнему являются "основными игроками" на рынке, долгосрочное удержание является надежной стратегией.
Обратите внимание на инновационные блокчейны и новые активы. Рассмотрите возможность инвестирования в публичные блокчейны и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста, такие как Solana, Avalanche и другие.
Укрепление распределения стейблкоинов и активов DeFi. Сферы применения стейблкоинов расширяются, активы DeFi могут стать новой точкой роста.
Внимательно следите за политической динамикой и регуляторными рисками. Своевременно корректируйте стратегию, чтобы избежать политических рисков и воспользоваться потенциальными возможностями.
В целом, во второй половине 2025 года потенциал восстановления крипторынка достаточно велик, но необходимо учитывать множество факторов, таких как макроэкономика, технологический прогресс и ликвидность капитала. Инвесторы должны оставаться гибкими и постоянно следить за изменениями и возможностями на рынке.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeCrier
· 17ч назад
Рынок определяется про.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Hash_Bandit
· 08-10 08:11
занимаюсь майнингом с 2013 года... эти хэшрейты уже не такие, как раньше, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWhisperer
· 08-10 08:10
паттерны мемпула указывают на то, что эта "после-бычья" фаза всего лишь шум... реальный альфа в неэффективностях сейчас, честно говоря
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoconutWaterBoy
· 08-10 08:08
Торгуй на повышение и продаже, повторяй.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LuckyHashValue
· 08-10 08:08
Что это такое? Котировки то поднимаются, то падают, снова начали спекулировать на ai-цепочке.
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugpull_survivor
· 08-10 08:04
Долговременная коррекция, ждем большой памп в зоне AI.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 08-10 08:02
видел этот фильм раньше... держите эти остановки плотно, семья
Перспективы крипторынка 2025 года: возможности и вызовы эпохи после бычьего рынка
Структура и перспективы эпохи после бычьего рынка крипторынка
Анализ структуры глобального крипторынка
В первой половине 2025 года крипторынок войдет в стадию "после бычьего рынка", проявляя характеристики высокой волатильности и структурной дифференциации. Хотя биткойн достиг нового рекорда, он вскоре откатился, и рынок снова столкнулся с макроэкономической неопределенностью. Этот период не является традиционным медвежьим рынком и не продолжает рост бычьего рынка, а находится в переходной зоне после циклового пика. Риск аппетит снизился, активность капитала ослабла, но не возникло системного кризиса ликвидности. Основные активы все еще имеют институциональный спрос, а активность в цепочке немного снизилась. Некоторые новыеNarrative-проекты, такие как AI-цепочка, Restaking и др., продолжают привлекать капитал, демонстрируя ситуацию "сильных тем в слабом рынке".
Глобальная экономика демонстрирует состояние "неустойчивой деинфляции и давления на рост". ФРС сохраняет осторожную позицию, рынок разделяется во мнениях по поводу снижения процентных ставок. Торговые трения между Китаем и США становятся новой переменной, увеличивая волатильность на рынке. Тем не менее, степень глобализации и устойчивость криптоиндустрии явно возросли. Несколько юрисдикций внедрили поддерживающие меры, предоставив традиционным инвестициям более четкие пути для соблюдения нормативных требований, что частично компенсировало негативные последствия ужесточения регулирования в США.
В общем, "после бычьего рынка" не означает конец бычьего рынка, а вступление в новую стадию — рынок больше ориентируется на оценку ценности, пользователи больше обращают внимание на практические сценарии, а капитал становится более долгосрочным. В краткосрочной перспективе макроэкономические переменные по-прежнему будут доминировать в колебаниях ожиданий, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе рынок переходит к следующему циклу резонанса технологии и применения. Поиск определенного роста секторов и объектов является основной логикой "эры после бычьего рынка".
Анализ влияния торговых споров
В первой половине 2025 года торговые трения между Китаем и США станут факторами рыночной волатильности, затрагивающими несколько чувствительных областей. Однако по сравнению с предыдущими раундами этот конфликт имеет более "символическое значение", реальное воздействие относительно мягкое, проявляя постепенно "угасающее" качество. Повышение тарифов США ограничено инфляционным давлением и интересами избирателей, тогда как Китай сохраняет рационально сдержанную позицию, в целом находясь в состоянии "ограниченного противостояния".
Торговые трения, хоть и вызвали краткосрочный рост避险情绪, не привели к переоценке системных рисков глобальных финансовых рынков. Основные индексы быстро стабилизировались после удара, а抗压性 крипторынка значительно увеличилась по сравнению с прошлым. Косвенное влияние на крипторынок в основном проявляется в: 1) сокращении аппетита к риску в краткосрочной перспективе; 2) деформации трансграничных капиталовложений; 3) усилении тенденции к дедолларизации в среднесрочной и долгосрочной перспективах.
Стоит отметить, что с падением глобальной инфляции, ростом ожиданий снижения процентных ставок и возвращением торговых переговоров к рациональному руслу, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается. Институциональные инвесторы постепенно рассматривают торговые риски как "фоновую волатильность", а не как определяющую переменную. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "конца ужесточения" к "умеренному восстановлению", а логика ценообразования рисков на крипторынке также переходит от "геополитической напряженности" к "точке поворота процентных ставок".
Факторы, способствующие восстановлению рынка во второй половине года
Во второй половине 2025 года крипторынок, вероятно, ожидает восстановление, основными движущими факторами которого являются:
Изменение процентных ставок и восстановление аппетита к риску. Главные центральные банки мира постепенно корректируют денежно-кредитную политику, рынок ожидает начала периода снижения процентных ставок, что способствует притоку средств в высокорискованные высокодоходные активы, подталкивая цены на шифрование активов вверх.
Децентрализованные финансы ( DeFi ) продолжают инновации и расширение. Технический прогресс значительно улучшил DeFi в области масштабируемости, экономической эффективности и безопасности, привлекая большее количество учреждений к участию. Инновации в области DeFi в таких сферах, как кредитование и деривативы, будут способствовать структурному восстановлению рынка.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок. От ETF до фьючерсов, и до увеличения доли институциональных фондов, приток со стороны институциональных инвесторов приносит на рынок больше средств и механизмов управления рисками. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение шифрования активов, что способствует процессу их мейнстримизации.
Прорыв и зрелость применения технологии блокчейн. Блокчейн достиг успехов в таких областях, как финансы, цепочка поставок, медицина и т.д., особенно в приложениях, таких как трансакции через границы, смарт-контракты, DAO и т.д., что дополнительно будет способствовать росту спроса на криптоактивы.
Основные тенденции диверсификации цепей и активов
Переопределение "защитных свойств" Биткойна и Эфириума. Биткойн продолжает укреплять статус "цифрового золота", в то время как Эфириум становится синонимом "цифровой финансовой платформы". Биткойн будет обладать более выраженными свойствами глобального резервного актива, а Эфириум, возможно, станет основой для большего количества инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Мем-эксперименты «высокопроизводительных цепей», таких как Solana. После бурного роста цепи, такие как Solana, вступают в новую стадию глубокой экосистемной постройки и сталкиваются с испытанием экосистемного осаждения после «пика спекуляций».
Layer2 и кросс-чейн технологии способствуют многослойной совместной работе. Решения Layer2 значительно повышают эффективность транзакций, а эффект синергии многослойного сосуществования + кросс-чейн ликвидных протоколов усиливается. Пользователи будут больше сосредоточены на пользовательском опыте, а не на базовом блокчейне, что создаст пространство для развития кросс-чейн активов и унифицированных кошельков.
Рекомендации по стратегии
Следуйте стратегии долгосрочных инвестиций в основные активы. Биткойн и Эфириум по-прежнему являются "основными игроками" на рынке, долгосрочное удержание является надежной стратегией.
Обратите внимание на инновационные блокчейны и новые активы. Рассмотрите возможность инвестирования в публичные блокчейны и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста, такие как Solana, Avalanche и другие.
Укрепление распределения стейблкоинов и активов DeFi. Сферы применения стейблкоинов расширяются, активы DeFi могут стать новой точкой роста.
Внимательно следите за политической динамикой и регуляторными рисками. Своевременно корректируйте стратегию, чтобы избежать политических рисков и воспользоваться потенциальными возможностями.
В целом, во второй половине 2025 года потенциал восстановления крипторынка достаточно велик, но необходимо учитывать множество факторов, таких как макроэкономика, технологический прогресс и ликвидность капитала. Инвесторы должны оставаться гибкими и постоянно следить за изменениями и возможностями на рынке.