в блокчейне данные интерпретации BTC:Показатели Glassnode способствуют точным инвестициям

Основной текст

Ведущий: известный инвестор

Гость: Колин, свободный трейдер, исследователь данных в блокчейне

Дата записи: 2025.2.15

Здравствуйте, всем привет! Добро пожаловать в WEB3 Mint To Be. Здесь мы продолжаем задавать вопросы и глубоко размышлять, проясняя факты, исследуя реальность и ища консенсус в мире WEB3. Мы помогаем вам прояснить логику, стоящую за горячими темами, предоставляя проницательные взгляды на события и вводя разнообразные точки зрения.

Заявление: Содержимое данного выпуска подкаста не отражает мнение организаций, в которых работают наши гости, а упомянутые проекты не являются инвестиционными рекомендациями.

Ведущий: Этот выпуск немного особенный, потому что ранее мы обсуждали многие темы, касающиеся определенных ниш или проектов, а также обменивались периодическими нарративами, например, мы уже говорили о мемах. Но сегодня мы обсудим анализ данных в блокчейне, особенно анализ данных BTC. Мы внимательно рассмотрим его принцип действия, ключевые показатели и изучим его методологию. В сегодняшнем выпуске мы упомянем много концепций касающихся показателей и перечислим эти концепции в начале текстовой версии, чтобы облегчить понимание.

Некоторые данные и концепции, упомянутые в этом выпуске подкаста:

Glassnode: популярная платформа для анализа данных в блокчейне, требует оплаты.

Реализованная цена (Realized Price): рассчитывается на основе цены последнего движения биткойна в сети, взвешенно отражая историческую стоимость биткойна на блокчейне, подходит для оценки общего состояния прибыли/убытка на рынке.

URPD: Реализованное распределение цен. Используется для наблюдения за распределением цен на BTC.

RUP (Относительная нереализованная прибыль): относительная нереализованная прибыль. Используется для измерения доли нереализованной прибыли всех держателей биткойнов по отношению к общей рыночной капитализации.

Cointime True Market Mean Price: это индикатор средней цены на основе системы Cointime Economics, который направлен на более точную оценку долгосрочной стоимости BTC путем введения "временного веса" биткойна. В отличие от текущей рыночной цены BTC и реализованной рыночной цены (Realized Price), True Market Mean Price в системе Cointime также учитывает влияние времени, что делает его подходящим для оценки цен в рамках больших циклов BTC.

Шиллер ECY: Индикатор оценки, предложенный лауреатом Нобелевской премии по экономике Робертом Шиллером, предназначен для оценки долгосрочного потенциала доходности фондового рынка и измерения привлекательности акций по сравнению с другими активами, усовершенствованный на основе коэффициента Шиллера (CAPE), который в основном учитывает влияние процентной среды.

Возможность изучения анализа данных на блокчейне

Ведущий: Сегодня нашим гостем является свободный трейдер и исследователь данных на блокчейне Колин. Пожалуйста, Колин, поприветствуйте наших слушателей.

Колин: Всем привет, сначала спасибо ведущему за приглашение. Когда я получил это приглашение, я был немного удивлён, потому что я сам по себе безымянный мелкий инвестор и не имею никаких особых званий, просто тихо занимаюсь своей торговлей. Меня зовут Колин, я веду аккаунт в социальных сетях под названием Мистер Бейг, обычно делюсь обучением по данным блокчейна, анализом текущей рыночной ситуации и некоторыми концепциями торговли. Я вижу свою роль примерно в трёх аспектах: первое — это трейдер, ориентированный на события, я обычно думаю о стратегиях торговли, основанных на событиях; второе — это аналитик данных блокчейна, это то, что я в основном делюсь в социальных сетях; третье — я более консервативен, я называю себя инвестором в индексы, я выбираю распределять часть своих средств в крупные акции США, используя эти средства для снижения бета, чтобы уменьшить общую волатильность моей инвестиционной кривой и одновременно поддерживать определённую защитность общего портфеля. В общем, вот как я вижу свою роль.

Ведущий: Спасибо, Colin, за ваше самоintroduktsiyu. Я пригласил Колина участвовать в программе, потому что увидел в социальных сетях его анализ данных о биткойне, который был очень вдохновляющим. Это тема, о которой мы говорили довольно редко, и это часть, которая недостает в моем собственном блоке. Я прочитал его серию статей и нашел их логичными и содержательными, поэтому я решил его пригласить. Я хочу напомнить всем, что сегодня как мои, так и мнения гостей имеют сильный субъективный характер, и информация и мнения могут измениться в будущем, разные люди могут по-разному интерпретировать одни и те же данные и показатели. Этот выпуск не является инвестиционной рекомендацией. В программе будут упомянуты некоторые платформы анализа данных, это исключительно для личного использования и в качестве примера, не как коммерческая рекомендация. Программа не получала никакой коммерческой спонсорской поддержки от платформ. Давайте перейдем к делу и поговорим об анализе данных о криптоактивах. Вы упомянули, что Колин является трейдером, в каких условиях вы начали изучать и знакомиться с анализом данных о криптоактивах?

Колин: Этот вопрос, я думаю, следует разделить на две части. Во-первых, я считаю, что для всех, кто хочет войти в финансовый рынок или уже находится в нем, включая меня, главной целью должно быть зарабатывать деньги, используя прибыль для улучшения качества своей жизни. Поэтому моя концепция всегда оставалась неизменной: я учу то, что может помочь мне увеличить прибыль. Таким образом, я повышаю ожидаемую стоимость своей торговой системы, проще говоря, я учу то, что может приносить прибыль. Во-вторых, изначально я столкнулся с данными на блокчейне совершенно случайно, это было около шести-семи лет назад, когда я совершенно не понимал, что происходит, смотрел сюда, смотрел туда. Исследуя различные области, я наткнулся на интересные теории исследований и захотел их изучить. Я также случайно увидел, что у биткойна есть так называемая область анализа данных на блокчейне, и я начал изучать и исследовать это. Позже я начал объединять знания, которые получил в других областях, в основном в разработке количественной торговли, с данными на блокчейне, а затем разрабатывать некоторые торговые модели, которые в конечном итоге интегрировал в свою собственную торговую систему.

Ведущий: Сколько лет вы систематически изучаете и исследуете анализ данных в блокчейне с момента вашего официального знакомства с этой темой?

Колин: Я думаю, что это сложно определить, на самом деле я никогда не учился этому систематически. Потому что с тех пор, как я впервые столкнулся с этой областью, может быть, прошло несколько лет, и я заметил это, но не углублялся в изучение, просто прочитал пару статей и узнал об этом. Спустя некоторое время я вернулся и увидел более глубокие материалы, но в то время я сосредоточился на изучении других вещей, и когда я снова вернулся сюда, мне это показалось довольно интересным, и я продолжил исследовать. У меня не было времени для систематического обучения, я просто собирал информацию по кусочкам.

Ведущий: Понятно, сколько времени вы уже изучаете данные блокчейна и применяете их в своих реальных инвестициях?

Колин: Эта граница довольно трудно определить, но я думаю, что она близка к циклам биткойна... хотя это не совсем два цикла, нужно смотреть, с бычьего или медвежьего рынка вы начинаете определять. Примерно с 2020 или 2019 года я начал знакомиться, но в то время не было практического применения, потому что я боялся, тогда я еще не очень хорошо разбирался в этом, но уже начал учиться.

Ценность и принципы анализа данных на блокчейне

Ведущий: Понял. Далее мы обсудим много конкретных концепций, касающихся анализа данных на блокчейне, включая некоторые индексы. Какие платформы для наблюдения за данными на блокчейне вы обычно используете в своей повседневной практике?

Колин: Я сейчас в основном пользуюсь одним сайтом, а именно Glassnode. Сразу скажу, что он платный. Есть два уровня подписки: один — профессиональный, довольно дорогой, я помню, он стоит более 800 долларов в месяц. Второй я немного забыл, он стоит примерно от тридцати до сорока U в месяц. У них также есть бесплатная версия, но в бесплатной версии информации на самом деле очень мало. Конечно, кроме Glassnode есть много других, но в конечном итоге я выбрал его, потому что изначально при отборе и исследовании этот сайт больше всего соответствовал моим предпочтениям.

Ведущий: Понимаю, после того как я посмотрел много информации о Колине, я тоже зарегистрировался на Glassnode и стал их платным членом. Действительно, я чувствую, что их данные очень обширные, а также имеют хорошую актуальность. Теперь давайте обсудим второй вопрос, вы упомянули, что вы трейдер, и вас интересует, как это помогает в инвестиционной практике. Какова основная ценность анализа данных на блокчейне в ваших инвестициях? Каков его механизм? Пожалуйста, расскажите нам об этом.

Колин: Хорошо. Первое, о чем я хочу поговорить, это ценность и принципы анализа данных на блокчейне. Я собираюсь объединить эти два аспекта, потому что на самом деле это довольно просто. В наших традиционных финансовых рынках, независимо от того, торгуем ли мы акциями, фьючерсами, облигациями, опционами или даже недвижимостью, или некоторыми сырьевыми товарами, биткойн имеет одну основополагающую разницу — он использует технологию блокчейн. Наиболее важная и часто упоминаемая ценность этой технологии заключается в ее прозрачности. Вся информация о переводах биткойнов является открытой и прозрачной, поэтому вы можете напрямую увидеть на блокчейне, например, 300 биткойнов, переведенных с одного адреса на другой, это можно проверить на блокчейн-браузере. Хотя я не могу узнать, кто стоит за этой цепочкой адресов, это не важно, потому что ни одно отдельное лицо не может повлиять на общую динамику цен и тренды биткойна. Поэтому, как правило, когда мы изучаем данные на блокчейне, мы смотрим на общий рынок, на его тренды, на коллективные консенсусы и поведение. Даже если я не знаю, кто стоит за этим адресом или тем, я могу анализировать потоки капитала, суммируя все адреса, чтобы узнать, зафиксировали ли они прибыль или убытки, каковы их финансовые результаты, каковы их убытки, к каким ценовым уровням они склонны покупать большое количество биткойнов или какие ценовые уровни они не предпочитают для покупки биткойнов. Эти данные на самом деле доступны. Я считаю, что это наибольшее преимущество анализа данных биткойна на блокчейне по сравнению с другими финансовыми рынками, потому что другие рынки не могут этого сделать.

Ведущий: Действительно, это очень важно. Когда мы занимаемся инвестициями в криптовалюту, мы должны анализировать фундаментальные данные так же, как и в случае с акциями или другими продуктами. Как вы только что сказали, данные на блокчейне прозрачны, и все могут их наблюдать. Если другие профессиональные инвесторы смотрят на данные блокчейна, а вы нет, это означает, что у вас в инвестициях не хватает одного очень важного инструмента.

Трудности анализа данных на блокчейне

Ведущий: Когда вы на практике занимаетесь анализом данных в блокчейне, какие, по вашему мнению, основные трудности и вызовы могут возникнуть?

Колин: Я думаю, что вопрос задан очень хорошо, и я собираюсь ответить на него в двух частях. Первая часть довольно легко решается, это сложный момент в обучении, а именно базовые знания. Для большинства людей, включая меня в то время, как я уже упоминал ранее, очень трудно найти действительно системное обучение. Конечно, я не спрашивал оффлайн, есть ли такие платные курсы, но даже если бы они были, я, вероятно, не осмелился бы их купить, потому что я сам занимаюсь торговлей, и на данный момент я не слишком склонен платить за какие-либо курсы. Я никогда не сталкивался с какими-либо системными учебными курсами, поэтому все материалы мне нужно было изучать и исследовать самостоятельно. Существует множество типов данных на блокчейне, и в процессе исследования моя собственная концепция заключается в том, чтобы понять расчетные методы и принципы каждого индикатора, который я видел. Это действительно очень трудоемкий процесс, потому что вы просто видите какой-то индикатор, и он дает вам формулу расчета. Моя мысль заключается в том, чтобы выяснить, что же на самом деле стоит за этой формулой, зачем она была так спроектирована. После того как я разобрался с этими индикаторами, мне нужно еще сделать вторую вещь, называемую фильтрацией. Если у кого-то есть опыт разработки количественных стратегий или он изучал индикаторы, то он, на самом деле, знает одну вещь: многие индикаторы имеют очень высокую корреляцию. Слишком высокая корреляция может создать проблему, потому что при интерпретации вы можете легко столкнуться с шумом или переосмыслить информацию. Например, предположим, что у меня есть система для выхода на пик, эта система может иметь 10 сигналов, от 1 до 10. Если корреляция между сигналами 1 и 4 слишком высока, это может вызвать проблему. Например, если цена биткойна сегодня показывает какое-то поведение или изменяется.