Анализ тенденций крипторынка и перспективы на будущее

В последнее время у меня была возможность глубже поразмышлять о движениях на рынке и я хотел бы поделиться некоторыми личными мнениями.

Ожидается, что общая тенденция крипторынка станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, ограничения ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после окончания августовских праздников и возвращения участников рынка. Недавняя рыночная активность показывает, что большинство альткойнов выросли в основном из-за сжатия коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего роста, стремятся за трендом, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Большинство людей уже потерпели неудачу во время предыдущей рыночной волатильности. Как и ожидалось, большинство токенов, которые быстро выросли, затем пережили такое же резкое падение.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как сектора, такие как ИИ и некоторые криптовалюты, которые ранее пострадали, наоборот, возглавили этот отскок. В сравнении с этим, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами выкупа продемонстрировали большую стойкость, показывая более стабильные результаты во время падения и восстанавливаясь быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. SPX, хотя и относится к категории криптовалют, имеет уникальную структуру. Из этих явлений можно сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реален и устойчив.

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. Сегодняшний капитал, поддерживающий BTC, совершенно отличается от прежнего, и именно поэтому массовая ликвидация BTC маловероятна, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.

2. Углубление внутренней дифференциации у альткойнов

В долгосрочной перспективе средства снова поступят в альткойны, но это не будет всеобъемлющим процессом. Только токены с ясным назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Именно поэтому я считаю, что Ethereum будет лучше других публичных блокчейнов. Ясность регулирования, повышение использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на ценовые колебания. В условиях нехватки ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Поэтому я считаю, что высоко оцененные токены, выходящие на централизованные торговые платформы, имеют плохие перспективы в будущем. Особенно токены определенной экосистемы, которые сталкиваются с постоянным давлением на продажу из-за структуры вознаграждений валидаторов.

4. Монета имеет структурные преимущества

Генерация токенов имеет структурные преимущества, нет проблем с разблокировкой венчурного капитала, справедливое распределение, полностью основанное на внимании. Это чисто механизм спекуляции, который сработал так же, как и в раннем цикле.

Но я думаю, что этот этап подходит к концу. Некоторые события по созданию токенов и запуск токена определенного политика могут обозначать пик интереса к криптовалютам. После этого интерес к токенам начинает угасать. Даже во время апрельского роста, производительность определенной публичной цепочки была хуже, чем у ETH. Если все уже владеют токенами определенной публичной цепочки, кто станет маржинальным покупателем, когда импульс токенов ослабнет?

Некоторые валюты все еще могут демонстрировать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям на платформах, отличных от крипто-социальных медиа, таких как платформы коротких видео или изображения. Эти валюты все еще могут приносить асимметричный эффект богатства. Но эра "милых животных" как альфа закончилась. Только те валюты, которые имеют сильные истории и яркое рыночное восприятие, обладают истинной спекулятивной ценностью.

5. Будущие рыночные тренды

Итак, если мемкойн больше не является возможностью, что будет дальше?

Мое мнение: сочетание ИИ и шифрования.

Если вы следили за моими обновлениями, вы знаете, что большая часть моих операций в этом цикле сосредоточена на криптовалютах и AI.

Как и в случае с бумом децентрализованных финансов, большинство ранних AI-проектов потерпели неудачу после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов появляются на блокчейне.

С исчерпанием прибыли от криптовалюты внимание людей естественно переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей ясной полезности, идеально подходит для того, чтобы стать следующим хитом.

Многие проекты, сочетающие ИИ и шифрование, используют модель справедливого распределения, соответствующую нарративу некоторых успешных проектов.

Вот почему я изучаю и заранее планирую в этой области во время спокойного периода на рынке. Сейчас не обязательно спешить с созданием всей позиции, но я верю, что если рынок снова сильно вырастет, в этой области будут скрыты самые большие асимметричные возможности.