Конкуренция на рынке повторного застекирования BTC и обеспеченных активов усиливается
В последнее время, с запуском первой стадии основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и запуском нескольких обернутых BTC активов, BTCFi снова стал центром внимания рынка. В данной статье будет проанализировано последнее развитие повторного застейка BTC и BTC обеспеченных активов.
BTC повторное застейкание на рынке
Конкуренция
Конкуренция между BTC и LST становится все более интенсивной, и все стороны борются за вход в заSteкание и получение дохода от BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав изначально долгое время лидировавший Solv Protocol.
Lombard, сотрудничая с ведущим протоколом застекирования Symbiotic, предоставляет участникам более богатые источники дохода от повторного застекирования и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, тем самым получая конкурентное преимущество на текущем этапе.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-91cb87943355e1b0b67cdee20070014e)
Важность экологической стратегии
В области BTC LST экологическая стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально получает выгоду от зрелой DeFi экосистемы ETH и его L2, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi в нижнем потоке, стадии развития BTC L2, комбинацию с активами, привязанными к BTC на различных цепях, а также интеграцию с платформами повторного стейкинга.
В настоящее время Lombard Finance сосредоточена на развитии экосистемы ETH. Сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, Lombard предоставляет стейкерам богатые внешние вознаграждения помимо Babylon. LBTC, как первый BTC LST, получил поддержку протокола повторного стекинга на ETH. В плане полезности LST Lombard активно продвигает LBTC в использовании кредитного плеча на ETH, важными партнерами являются Pendle, Gearbox Protocol и Zerolend.
В отличие от этого, Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, одновременно injecting BTC ликвидность в другие L2.
Протокол Lorenzo и pStake Finance в начальной стадии запуска сосредоточат внимание на строительстве цепочки BNB. Они поддерживают прием депозитов BTCB и выпустили LST - stBTC и yBTC на цепочке BNB. Уникальность Lorenzo заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi с использованием структуры, разделяющей токены ликвидного капитала (LPT) и токены накопления дохода (YAT).
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-2a5363df9945f4e6323a074cb65994ab)
Pendle выходит на BTCFi
Pendle интегрировал четыре типа BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC превышает поверхностные показатели, поскольку 37% eBTC обеспечено LBTC.
Помимо eBTC, остальные три вида LST сотрудничают с Corn. Corn - это новый ETH L2 с двумя уникальными разработками: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin. Будущая интеграция может выглядеть так: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Эта архитектура добавляет еще один уровень рычага в систему BTCFi, но также вводит новые системные риски.
SatLayer вступает в конкурентную борьбу
SatLayer вошел в область повторного стейкинга BTC и стал новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопила 270 миллионов долларов TVL, интегрировав основные BTC производные через 13 сетей. SatLayer в настоящее время развернут на Ethereum и поддерживает прием различных BTC LST.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-6de5901e58196600a1da5b94d8f24f4d)
Рынок BTC-обеспеченных активов
Рыночная структура
В настоящее время основными конкурентными альтернативными активами являются BTCB (объем 65.3k), mBTC (объем 22.3k), tBTC (объем 3.6k), FBTC (объем 3k) и различные активы BTC LST.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-4bc4917a87ba7d2926e75ca42d3dcf2d)
Coinbase выпустил cbBTC
Coinbase запустила управляемый актив cbBTC, который поддерживается ее кастодиальными услугами, с текущим объемом 2.7k. cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, получил поддержку нескольких основных DeFi протоколов и планирует в будущем расшириться на большее количество цепочек.
WBTC многосетевое расширение
Несмотря на обеспокоенность по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo недавно объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, и с помощью стандарта полностью цепочечного взаимозаменяемого токена (OFT) от LayerZero, нацеленного на укрепление своей рыночной позиции за счет многосетевого расширения.
Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, поскольку такие ведущие DeFi-протоколы, как Aave и Sky Ecosystem, начинают выводить WBTC в качестве залога, эта тенденция повлияет на отношение большего числа DeFi-протоколов к WBTC.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-cb2c7aacd704bac01b5b90b5d407bdc8)
FBTC активно расширяется
FBTC уже развернут в Ethereum, Mantle и BNB цепочках. Через "Sparkle Campaign" FBTC активно продвигает более широкое принятие в области BTCFi. В области повторного застыкирования BTC FBTC был принят в Solv, BedRock, PumpBTC и Pell.
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, повторное стейкинг BTC и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области повторного стейкинга BTC наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса еще не определен. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные методы работы на downstream стали ключевыми факторами конкуренции между различными BTC LST.
Для BTC-замещающих активов доверие по-прежнему остается ключевым вопросом. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои BTC-замещающие активы с помощью различных решений, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широкими пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-e61944c9d5443149edae55780cfb4036)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Высокий интерес к BTCFi: BTC снова застыкается, а рынок обеспеченных активов кардинально меняется
Конкуренция на рынке повторного застекирования BTC и обеспеченных активов усиливается
В последнее время, с запуском первой стадии основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и запуском нескольких обернутых BTC активов, BTCFi снова стал центром внимания рынка. В данной статье будет проанализировано последнее развитие повторного застейка BTC и BTC обеспеченных активов.
BTC повторное застейкание на рынке
Конкуренция
Конкуренция между BTC и LST становится все более интенсивной, и все стороны борются за вход в заSteкание и получение дохода от BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней Lombard Finance продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с объемом депозитов в 5.9k BTC, обогнав изначально долгое время лидировавший Solv Protocol.
Lombard, сотрудничая с ведущим протоколом застекирования Symbiotic, предоставляет участникам более богатые источники дохода от повторного застекирования и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH, тем самым получая конкурентное преимущество на текущем этапе.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-91cb87943355e1b0b67cdee20070014e)
Важность экологической стратегии
В области BTC LST экологическая стратегия стала ключевым фактором влияния на текущую конкурентную среду. В отличие от ETH LRT, который изначально получает выгоду от зрелой DeFi экосистемы ETH и его L2, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии применения DeFi в нижнем потоке, стадии развития BTC L2, комбинацию с активами, привязанными к BTC на различных цепях, а также интеграцию с платформами повторного стейкинга.
В настоящее время Lombard Finance сосредоточена на развитии экосистемы ETH. Сотрудничая с Symbiotic и Karak Network, Lombard предоставляет стейкерам богатые внешние вознаграждения помимо Babylon. LBTC, как первый BTC LST, получил поддержку протокола повторного стекинга на ETH. В плане полезности LST Lombard активно продвигает LBTC в использовании кредитного плеча на ETH, важными партнерами являются Pendle, Gearbox Protocol и Zerolend.
В отличие от этого, Solv Protocol и Bedrock DeFi активно занимаются многосетевым расширением, экосистема охватывает прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне. Основная ликвидность SolvBTC.BBN и uniBTC сосредоточена на цепях BNB и ETH, одновременно injecting BTC ликвидность в другие L2.
Протокол Lorenzo и pStake Finance в начальной стадии запуска сосредоточат внимание на строительстве цепочки BNB. Они поддерживают прием депозитов BTCB и выпустили LST - stBTC и yBTC на цепочке BNB. Уникальность Lorenzo заключается в создании доходного рынка на основе BTCFi с использованием структуры, разделяющей токены ликвидного капитала (LPT) и токены накопления дохода (YAT).
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-2a5363df9945f4e6323a074cb65994ab)
Pendle выходит на BTCFi
Pendle интегрировал четыре типа BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC и SolvBTC.BBN) в свой рынок积分. Фактическое использование LBTC превышает поверхностные показатели, поскольку 37% eBTC обеспечено LBTC.
Помимо eBTC, остальные три вида LST сотрудничают с Corn. Corn - это новый ETH L2 с двумя уникальными разработками: veTokenomics и Hybrid Tokenized Bitcoin. Будущая интеграция может выглядеть так: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Эта архитектура добавляет еще один уровень рычага в систему BTCFi, но также вводит новые системные риски.
SatLayer вступает в конкурентную борьбу
SatLayer вошел в область повторного стейкинга BTC и стал новым конкурентом Pell Network. Оба проекта принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. Pell накопила 270 миллионов долларов TVL, интегрировав основные BTC производные через 13 сетей. SatLayer в настоящее время развернут на Ethereum и поддерживает прием различных BTC LST.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-6de5901e58196600a1da5b94d8f24f4d)
Рынок BTC-обеспеченных активов
Рыночная структура
В настоящее время основными конкурентными альтернативными активами являются BTCB (объем 65.3k), mBTC (объем 22.3k), tBTC (объем 3.6k), FBTC (объем 3k) и различные активы BTC LST.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-4bc4917a87ba7d2926e75ca42d3dcf2d)
Coinbase выпустил cbBTC
Coinbase запустила управляемый актив cbBTC, который поддерживается ее кастодиальными услугами, с текущим объемом 2.7k. cbBTC развернут в сетях Base и Ethereum, получил поддержку нескольких основных DeFi протоколов и планирует в будущем расшириться на большее количество цепочек.
WBTC многосетевое расширение
Несмотря на обеспокоенность по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка упакованного BTC. BitGo недавно объявила о развертывании WBTC на Avalanche и BNB Chain, и с помощью стандарта полностью цепочечного взаимозаменяемого токена (OFT) от LayerZero, нацеленного на укрепление своей рыночной позиции за счет многосетевого расширения.
Тем не менее, уровень принятия WBTC продолжает снижаться, поскольку такие ведущие DeFi-протоколы, как Aave и Sky Ecosystem, начинают выводить WBTC в качестве залога, эта тенденция повлияет на отношение большего числа DeFi-протоколов к WBTC.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-cb2c7aacd704bac01b5b90b5d407bdc8)
FBTC активно расширяется
FBTC уже развернут в Ethereum, Mantle и BNB цепочках. Через "Sparkle Campaign" FBTC активно продвигает более широкое принятие в области BTCFi. В области повторного застыкирования BTC FBTC был принят в Solv, BedRock, PumpBTC и Pell.
Резюме
В условиях продолжающегося роста BTCFi, повторное стейкинг BTC и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области повторного стейкинга BTC наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса еще не определен. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные методы работы на downstream стали ключевыми факторами конкуренции между различными BTC LST.
Для BTC-замещающих активов доверие по-прежнему остается ключевым вопросом. Биржи, L2 и множество BTC LST активно развивают свои BTC-замещающие активы с помощью различных решений, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и широкими пользователями, чтобы занять долю рынка, потерянную WBTC.
! [BTC (Re)staking конкуренция со стороны предложения усиливается, инкапсулированный BTC борется за захват рынка WBTC](https://img-cdn.gateio.im/social/ моменты-e61944c9d5443149edae55780cfb4036)