Настоящая ценность Web3 AI после распада пузыря AI-агентов

В четвертом квартале 2023 года рынок AI-агентов внезапно взорвался, общая рыночная капитализация стремительно выросла с почти нуля до более чем 20 миллиардов долларов. Разнообразные проекты "умных агентов" появляются один за другим, от смешных до странных. Люди начали мечтать о "финансовых агентах", которые могут автоматически торговать криптовалютой и зарабатывать деньги, даже появились DAO, инвестирующие в других агентов, а также инновационные формы, такие как DAO-организации "совместного управления людьми и агентами". В одно мгновение мечта о быстром обогащении кажется достигнутой.

Однако этот бум пришел быстро и ушел также быстро. После破裂泡沫 многие проекты закрылись один за другим. Тем не менее, некоторые инфраструктурные AI проекты с практической ценностью начинают постепенно занимать доминирующее положение на рынке. Настоящая ценность начинает проявляться, следующая волна Web3 AI накапливается, и на этот раз это может быть не просто спекуляция, за которой стоит внимательно следить.

Мы все знаем, что всякий раз, когда появляется новая ниша или热点, рынок часто игнорирует фундаментальные показатели. Как только проект выглядит привлекательно, имеет хайп и демонстрация проходит успешно, вне зависимости от реальной полезности, рыночная капитализация может легко преодолеть один миллион долларов.

В этой волне некоторые проекты особенно хорошо умеют рассказывать истории. Они точно чувствуют пульс рынка, занимают умы пользователей, и их повествовательные способности на высшем уровне. Это привлекает разработчиков к публикации проектов на их платформах, а розничные инвесторы следуют за модой.

А затем другой проект выбрал совершенно другой путь - открытые AI-технологии, которые позволяют любому разработчику легко начать работу и разрабатывать самостоятельно. Эта идея быстро нашла отклик, сообщество быстро выросло, а количество подписчиков на GitHub продолжало расти.

Общая оценка одного экосистемы на определенный момент превысила 5 миллиардов долларов, другой проект в пик также приблизился к половине этого объема. Есть также несколько интересных проектов AI-агентов, чья рыночная капитализация когда-либо превышала 1 миллиард долларов.

В настоящее время рыночная структура претерпела значительные изменения. Новые успешные проекты агентов имеют рыночную капитализацию, в основном, от 3 до 10 миллионов долларов США; рыночная капитализация старых проектов также сократилась до диапазона от 10 до 50 миллионов долларов США. Оценка всего сектора была понижена, и общая рыночная капитализация упала с пиковых 20 миллиардов долларов до нынешнего диапазона от 4 до 6 миллиардов долларов.

Восход инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

Теперь рынок больше не верит в «казалось бы, впечатляющие» пузырьковые проекты, а начинает обращать внимание на настоящие основы. Особенно на фоне стремительного развития AI-моделей Web2, люди все больше关注 долгосрочную ценность инфраструктуры и децентрализованного AI.

Модели искусственного интеллекта ведущих технологических компаний почти каждый месяц проходят итеративные обновления, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, недавно выпущенная функция генерации изображений у одного из чат-ИИ сразу же вызвала бурю обсуждений, и связанные с ней изображения быстро заполнили экраны.

Потребительские продукты Web2 также быстро развиваются. Благодаря улучшению базовых возможностей ИИ многие ранее недоступные продуктовые опыты теперь стали возможными. Новые инструменты разработки значительно увеличили эффективность разработчиков, обновления функций происходят быстро и в большом количестве. ИИ-агенты и интеллектуальные рабочие процессы теперь проникают во все области, и порог входа становится все ниже. Для пользователей переход на другие инструменты почти не имеет затрат – если что-то плохо работает или дорого, можно сразу найти более удобную и плавную альтернативу. Конкуренция на рынке становится все более интенсивной, но это также ускоряет внедрение действительно ценных продуктов.

Пробуждение суверенитета данных: кто настоящий владелец данных?

В то время как всё это стремительно развивается, всё больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду множество приложений с AI-агентами, но большинство из них использует централизованные технологии - так кому же принадлежат мои данные? Куда уходят мои сообщения? Если я обсуждаю с AI что-то личное, действительно ли это останется конфиденциальным? Или будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Этот вопрос стал еще более важным после недавнего обновления одного известного AI-ассистента - его "функция памяти" теперь может ссылаться на все предыдущие разговоры с пользователем, генерируя более персонализированные ответы. Эта функция действительно крута, представьте себе, в будущем у каждого будет свой AI-личный ассистент, собеседник, эмоциональная поддержка... но это также означает, что ваши данные будут "долгосрочно храниться" на какой-то платформе, и вы больше не являетесь хозяином своих данных.

Как только кто-то получит контроль над вашим общением, предпочтениями, эмоциями и даже образом жизни, последствия могут быть не такими простыми, как "лучший опыт".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим важным аспектом AI + Web3. Данные, которые действительно принадлежат пользователю, являются наиболее ценным будущим.

Восход децентрализованного ИИ (DeAI)

В прошлом году я предсказал, что к второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно войдет в массовое сознание. Особенно на фоне того, что люди все больше ценят безопасность конфиденциальности и право собственности на данные, те из основополагающей инфраструктуры, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность прав собственности на данные пользователей, будут пользоваться большим вниманием и использованием.

В настоящее время мы видим, что появляются три основных направления тренда:

Тренды венчурного капитала Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальных AI-агентов (специально решающих проблемы в определенной области);
• Один известный венчурный фонд начинает формировать стратегию для следующего этапа тренда потребительских AI-продуктов, выдвигая свою инвестиционную логику;
• Одна AI поисковая компания запустила фонд, специально инвестирующий в AI.

Тренды венчурного капитала в Web3 AI

• Начать ставить на децентрализованную ИИ-инфраструктуру;
• Распределенные обучающие сети, совместное использование вычислительной мощности и другие направления постепенно набирают популярность.

Тренды розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI-агентов по-прежнему остается одной из горячих тем;
• Потребительские AI-приложения постепенно становятся разнообразнее, от инструментов производительности до эмоционального сопровождения, все пытаются реализоваться.
• Пользователи все больше беспокоятся о том, действительно ли "AI-продукты, которые я использую, служат мне, а не просто собирают мои данные".

Эти тенденции переплетаются, совместно продвигая DeAI от концепции к практическому этапу. 2025 год станет ключевым моментом для проверки ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и подходы

В Web2 объем рынка намного больше, чем в Web3. Поскольку слишком много традиционных предприятий ищут способы трансформации с помощью ИИ, чтобы оптимизировать свои бизнес-процессы - например: привлечение большего количества клиентов, повышение коэффициента конверсии, увеличение объема продаж и т. д. Такие компании обычно имеют четкие потребности, многие из них сосредоточены на определенной нише, поэтому они надеются найти ИИ-инструменты, которые могут точно решить их "определенные болевые точки". Это также привлекает многих молодых предпринимателей, которые нацелены на удовлетворение этих специализированных потребностей, создавая вертикальные ИИ-агенты.

По сравнению с традиционным SaaS, преимущества AI-агентов более очевидны - либо они экономят большие суммы денег, либо напрямую привлекают больше клиентов для заработка. Поэтому подписная цена на такие AI-инструменты также может быть выше, и многие стартапы уже через несколько месяцев после запуска достигают годовой выручки в миллион или десятки миллионов долларов, и это не без оснований.

Но подход к Web3 совершенно другой. Блокчейн сам по себе является основным слоем, специально разработанным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия могут быть проверены на цепи и не могут быть изменены; он естественно предоставляет среду без доверия; поддерживает децентрализованные вычисления; пользователи могут действительно владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Проще говоря, в будущем Web3 AI должен позволить пользователям знать, как используются их данные, понимать процесс принятия решений ИИ, контролировать модели и случаи использования, а также зарабатывать на этом.

VC в Web3 уже ставят на это будущее.

Почему розничные инвесторы любят AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3 DeAI (децентрализованный ИИ) действительно сложно понять: множество новых слов и концепций звучат как инопланетный язык. Поэтому изначально их привлекали те, кто легко понимает и интересно развлекает - например, говорящие чат-боты, которые могут шутить и развлекать. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно привлекают множество подписчиков, но со временем розничные инвесторы начинают замечать, что эти вещи, похоже, не имеют настоящей пользы. К тому же в последнее время рыночная ситуация оставляет желать лучшего, и множество бесполезных проектов постепенно отсекаются, в то время как полезные агенты, способные предложить реальные функции, хотя и снизили свою оценку, все еще выживают.

Этот "очистительный" процесс заставил всё больше людей осознать, что только AI-проекты с реальными примерами использования и основными продуктами имеют будущее. Поэтому проектные команды начали двигаться в двух направлениях. Либо разрабатывать настоящие AI-продукты, решающие реальные проблемы, либо сотрудничать с действительно технологичными и ценными проектами DeAI.

Это преобразование имеет два положительных значения: оно заставляет людей начать обращать внимание на изначально "непонятную" базовую инфраструктуру; оно превращает ИИ-агентов не просто в инструменты для представления, а в продукты, которые могут выполнять реальные задачи. Некоторые проекты уже стали典型案例 - они не только мощные, но и привносят некоторые крутые технологии DeAI в общественное сознание. Это указывает на тенденцию: хотя розничные инвесторы и не понимают технологий, они постепенно будут образовываться через "действительно полезные" продукты.

Есть один проект, который мне кажется особенно интересным: это децентрализованная экосистема ИИ, в которую могут инвестировать обычные люди. Сейчас большинство DeAI проектов все еще на слишком ранней стадии, и только венчурные капиталисты или "стратегические партнеры из круга" могут инвестировать, даже токены еще не выпущены. Но этот проект отличается. Пользователи могут прямо голосовать своими токенами в поддержку тех подсетей (subnet), которые им нравятся, что эквивалентно "замене активов" на эти субтокены DeAI проектов, чтобы заблаговременно войти в них.

Хотя я раньше тоже жаловался на то, что кросс-цепочные мосты и торговый опыт немного сложны... но их базовые технологии, логика продуктов и общая атмосфера действительно сильны. Особенно присутствие одной команды делает дизайн UX/UI всей экосистемы более "дружественным к пользователю". Потому что в механизме этой экосистемы, чтобы каждый подсеть могла получить больше наград (майнинговые стимулы), необходимо заручиться признанием рынка - кто полезен, кто силен, тот сможет получить больше распределений.

Таким образом, для этих подсетей становится крайне важным «позволить пользователям понять, что вы делаете». Одна команда занимается этим. Их продуктовая направленность очень ясна: оптимизация UI/UX для обычных пользователей. У них есть несколько практичных подсетей (например, суперудобная платформа AutoML, на которой пользователи могут напрямую обучать модели и запускать их одним нажатием кнопки. А их новейший флагманский продукт также очень крутой: платформа AI Agent, где вы можете просто перетаскивать модули, создавая AI-агентов, действительно реализуя «нулевое кодирование для создания AI-агентов». Этот опыт немного напоминает «простой AI-фабрики» в версии Web3, что идеально подходит для начинающих пользователей, не разбирающихся в технологиях).

В целом, эта экосистема сейчас не только является одним из самых передовых проектов DeAI с технологической точки зрения, но и опережает других по уровню удобства участия обычных пользователей. Команда, которая разрабатывает продукт с четкой логикой и дружелюбным интерфейсом для пользователей, является ключевым фактором, который делает эту экосистему популярной.

Мы находимся в эпохе больших изменений, движимых Web3 AI. Прошлый пузырь, основанный на спекуляциях для повышения рыночной капитализации, был заменен реальной инфраструктурой, децентрализованным AI и практическими сценариями применения. Независимо от того, используют ли компании AI для оптимизации бизнеса в Web2 или частные инвесторы испытывают удобство новых агентов в Web3, будущее права данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко от своего пика. Настоящее представление только начинается.