Токенизация акций: революция в блокчейн рынке капитала
В эпоху пересечения криптовалют и искусственного интеллекта финансовая токенизация вызывает новую волну. Несколько известных компаний борются за рыночное господство через токенизацию акций, и эта тенденция может оказать глубокое влияние на глобальные капиталовложения, торговую эффективность и волатильность рынка.
Вход гигантов и стратегическое планирование
План расширения токенизированных акций одной торговой платформы
Некоторые торговые платформы недавно объявили о планах поддерживать более 1000 видов токенов американских акций в токенизированной форме до конца года. Основные характеристики этого плана включают:
Круглосуточная торговля: обеспечьте непрерывную торговлю 24 часа в сутки, преодолевая традиционные ограничения времени рынка.
Частичное владение: снижение инвестиционного порога, что позволяет большему числу обычных инвесторов участвовать в фондовом рынке.
Глобальная доступность: предоставление более удобных инвестиционных каналов для глобальных инвесторов.
В настоящее время эта услуга доступна только на рынке ЕС, но платформа объявила о запуске Layer 2 в блокчейне на базе Arbitrum. Эта инициатива не только расширяет экосистему Ethereum, но и знаменует собой дальнейшее сближение традиционных финансовых компаний с технологиями блокчейна.
Однако это новшество также вызвало некоторые споры. Например, некоторые указывают на то, что эти токенизированные акции не равны настоящим акциям, особенно для компаний, не проводящих публичные торги. Кроме того, согласно объяснению платформы, пользователи фактически покупают токенизированные контракты, а не реальные акции. Это подчеркивает важность четкой коммуникации для компаний при продвижении токенизированных финансовых продуктов.
Токенизация акций на одной из бирж
Другой известный обмен использовал другую стратегию. Он запустил продукты токенизации акций на Solana в сотрудничестве с партнерами, предлагая токенизированные версии более чем 60 американских акций и ETF, и открыл их для пользователей за пределами США.
Эти токенизированные акции имеют следующие характеристики:
Выпущен на базе блокчейна Solana: может быть извлечен в самообслуживаемый кошелек и совместим с DeFi-протоколами.
Низкий порог инвестиций: всего 1 доллар для участия в инвестициях.
Гибкость активов: может использоваться в DeFi-протоколах для получения дохода или в качестве залога.
Стоит отметить, что, несмотря на наличие у этой биржи собственной сети Layer 2, в области токенизации акций было выбрано экосистема Solana. Долгосрочные последствия этого стратегического выбора еще предстоит оценить.
Другие участники
Другие компании также активно входят в область токенизации акций:
Некоторая торговая платформа заключила стратегическое соглашение с партнерами для запуска токенизированных продуктов акций и ETF на своей спотовой платформе. Эти активы имеют 1:1 привязку к реальным акциям, поддерживают сети Ethereum и Solana, и в будущем может быть реализовано распределение дивидендов в блокчейне.
Другая биржа запустила первые токенизированные акции и открыла доступ для пользователей из ЕС совместно с партнерами. Этот продукт обеспечивает торговлю 24 часа в сутки с понедельника по пятницу и полностью реализован в блокчейне, расширяя диапазон доступных для торговли активов при соблюдении норм.
Рыночная структура и истор echoes
Потенциальное размещение
Как ведущая компания в области криптовалют, хотя данный обмен еще не официально вышел на рынок, его стратегия заслуживает внимания. Сообщается, что компания ведет переговоры с регулирующими органами по вопросам соответствия токенизации акций.
Преимущества компании включают:
Мощный инвестиционный портфель: инвестиции в несколько ведущих DeFi-протоколов. Если удастся интегрировать эти протоколы в бизнес токенизации акций, это значительно увеличит его влияние.
Передовая технологическая инфраструктура: его блокчейн движется к цели в миллион TPS, скорость транзакций, вероятно, будет конкурировать с Solana.
Хотя компания обычно не является первопроходцем на рынке, она склонна запускать доработанные продукты после тщательного тестирования рынка. Эта осторожная стратегия может привести к успеху в области токенизации акций.
Соблюдение норм является ключевым
Текущая модель токенизации акций имеет принципиальные отличия от определённого "имитационного синтетического актива" соглашения, которое взорвало рынок в 2020 году. Как упомянутые выше торговые платформы, так и биржи используют более соответствующий, регулируемый подход, избегая рисков повторения прошлых ошибок. С приходом традиционных игроков и ведущих компаний в крипто-сфере, масштабы токенизированных акций, вероятно, превысят все предыдущие.
Изменение капитала в блокчейне
Анализ показывает, что к концу 2025 года рыночная стоимость токенизированных акций в блокчейне может превысить 20 миллиардов долларов, а даже при консервативной оценке достичь 50 миллиардов долларов. Если какая-либо торговая платформа полностью запустит свою Layer 2 цепь и переведет все акции на блокчейн, то только ее пользователи и управляемые средства могут превысить 100 миллиардов долларов.
Финансовая инфраструктура "супертокенизированных акций" откроет новую стадию глубокой интеграции традиционных и блокчейн-систем. Будущая финансовая система будет сочетать в себе высокую эффективность, прозрачность и глобальную доступность. Американский рынок занимает лидирующие позиции в этой тенденции, токенизированные акции станут важной частью глобального рынка капитала.
По сравнению с традиционными способами, акции в блокчейне обладают возможностью круглосуточной торговли, более низкими транзакционными издержками и не зависят от посреднических каналов. Особенно на зарубежных рынках, где получение акций США ранее требовало уплаты высокой премии, активы в блокчейне могут быть получены с почти "нулевым порогом", создавая широкий и доступный канал капитала.
С точки зрения краткосрочной перспективы, в блокчейне акции все еще трудно полностью заменить традиционный фондовый рынок, существуя в большей степени как компенсирующий механизм. Что касается волатильности рынка, то блокчейн-рынок может быть как более стабильным благодаря более глубокой ликвидности, так и сильно колебаться в результате резких событий из-за отсутствия традиционных механизмов остановки торговли.
В традиционном фондовом рынке выходные и механизм разрыва обеспечивают буфер для рыночных настроений. В отличие от этого, структура "круглосуточного открытого" крипторынка может в некоторых случаях провоцировать эмоциональные распродажи. Но это также привлекает тех, кто недоволен задержками традиционных рынков. Реальная торговля в блокчейне и невозможность прерывания постепенно становятся его привлекательными чертами.
Хотя в настоящее время доля токенизированных акций на финансовом рынке по-прежнему ничтожно мала, с углублением стратегии крупных платформ в течение следующих двух-трех лет эта доля может значительно возрасти. Даже возможно, что это побудит традиционные фондовые биржи создать собственные платформы в блокчейне, предлагая продукты, которые лучше соответствуют требованиям регулирования.
Все это не только приносит новые инвестиционные возможности, но и связано с более высокими рисками. Финансовый рынок вступает в многослойную фазу интеграции между токенизацией и традиционными механизмами. Токенизация акций больше не является концептуальным продуктом, а стала неотъемлемой частью реальной финансовой системы.
В настоящее время уже запущены проекты, такие как токенизированные акции на определенной платформе, рыночная капитализация которых достигла 2 миллионов долларов, несмотря на то, что в блокчейне у держателей всего 103 человека, объем торгов составляет около 3600 долларов, и продукт все еще находится на ранней стадии. Однако стоит отметить, что поскольку традиционный рынок еще не открылся, цена на этот продукт в блокчейне выше его реальной цены акций, что может указывать на потенциал "предварительного ценообразования" на блокчейн-рынке.
Механизм "приоритетного обнаружения цен в блокчейне" может стать важным способом сотрудничества между традиционным и блокчейн-рынками в будущем. С ростом токенизированных акций, революция в блокчейн-рынке капитала только начинается.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Токенизация акций на подходе Революция на рынке капитала в блокчейне неизбежна
Токенизация акций: революция в блокчейн рынке капитала
В эпоху пересечения криптовалют и искусственного интеллекта финансовая токенизация вызывает новую волну. Несколько известных компаний борются за рыночное господство через токенизацию акций, и эта тенденция может оказать глубокое влияние на глобальные капиталовложения, торговую эффективность и волатильность рынка.
Вход гигантов и стратегическое планирование
План расширения токенизированных акций одной торговой платформы
Некоторые торговые платформы недавно объявили о планах поддерживать более 1000 видов токенов американских акций в токенизированной форме до конца года. Основные характеристики этого плана включают:
В настоящее время эта услуга доступна только на рынке ЕС, но платформа объявила о запуске Layer 2 в блокчейне на базе Arbitrum. Эта инициатива не только расширяет экосистему Ethereum, но и знаменует собой дальнейшее сближение традиционных финансовых компаний с технологиями блокчейна.
Однако это новшество также вызвало некоторые споры. Например, некоторые указывают на то, что эти токенизированные акции не равны настоящим акциям, особенно для компаний, не проводящих публичные торги. Кроме того, согласно объяснению платформы, пользователи фактически покупают токенизированные контракты, а не реальные акции. Это подчеркивает важность четкой коммуникации для компаний при продвижении токенизированных финансовых продуктов.
Токенизация акций на одной из бирж
Другой известный обмен использовал другую стратегию. Он запустил продукты токенизации акций на Solana в сотрудничестве с партнерами, предлагая токенизированные версии более чем 60 американских акций и ETF, и открыл их для пользователей за пределами США.
Эти токенизированные акции имеют следующие характеристики:
Стоит отметить, что, несмотря на наличие у этой биржи собственной сети Layer 2, в области токенизации акций было выбрано экосистема Solana. Долгосрочные последствия этого стратегического выбора еще предстоит оценить.
Другие участники
Другие компании также активно входят в область токенизации акций:
Некоторая торговая платформа заключила стратегическое соглашение с партнерами для запуска токенизированных продуктов акций и ETF на своей спотовой платформе. Эти активы имеют 1:1 привязку к реальным акциям, поддерживают сети Ethereum и Solana, и в будущем может быть реализовано распределение дивидендов в блокчейне.
Другая биржа запустила первые токенизированные акции и открыла доступ для пользователей из ЕС совместно с партнерами. Этот продукт обеспечивает торговлю 24 часа в сутки с понедельника по пятницу и полностью реализован в блокчейне, расширяя диапазон доступных для торговли активов при соблюдении норм.
Рыночная структура и истор echoes
Потенциальное размещение
Как ведущая компания в области криптовалют, хотя данный обмен еще не официально вышел на рынок, его стратегия заслуживает внимания. Сообщается, что компания ведет переговоры с регулирующими органами по вопросам соответствия токенизации акций.
Преимущества компании включают:
Хотя компания обычно не является первопроходцем на рынке, она склонна запускать доработанные продукты после тщательного тестирования рынка. Эта осторожная стратегия может привести к успеху в области токенизации акций.
Соблюдение норм является ключевым
Текущая модель токенизации акций имеет принципиальные отличия от определённого "имитационного синтетического актива" соглашения, которое взорвало рынок в 2020 году. Как упомянутые выше торговые платформы, так и биржи используют более соответствующий, регулируемый подход, избегая рисков повторения прошлых ошибок. С приходом традиционных игроков и ведущих компаний в крипто-сфере, масштабы токенизированных акций, вероятно, превысят все предыдущие.
Изменение капитала в блокчейне
Анализ показывает, что к концу 2025 года рыночная стоимость токенизированных акций в блокчейне может превысить 20 миллиардов долларов, а даже при консервативной оценке достичь 50 миллиардов долларов. Если какая-либо торговая платформа полностью запустит свою Layer 2 цепь и переведет все акции на блокчейн, то только ее пользователи и управляемые средства могут превысить 100 миллиардов долларов.
Финансовая инфраструктура "супертокенизированных акций" откроет новую стадию глубокой интеграции традиционных и блокчейн-систем. Будущая финансовая система будет сочетать в себе высокую эффективность, прозрачность и глобальную доступность. Американский рынок занимает лидирующие позиции в этой тенденции, токенизированные акции станут важной частью глобального рынка капитала.
По сравнению с традиционными способами, акции в блокчейне обладают возможностью круглосуточной торговли, более низкими транзакционными издержками и не зависят от посреднических каналов. Особенно на зарубежных рынках, где получение акций США ранее требовало уплаты высокой премии, активы в блокчейне могут быть получены с почти "нулевым порогом", создавая широкий и доступный канал капитала.
С точки зрения краткосрочной перспективы, в блокчейне акции все еще трудно полностью заменить традиционный фондовый рынок, существуя в большей степени как компенсирующий механизм. Что касается волатильности рынка, то блокчейн-рынок может быть как более стабильным благодаря более глубокой ликвидности, так и сильно колебаться в результате резких событий из-за отсутствия традиционных механизмов остановки торговли.
В традиционном фондовом рынке выходные и механизм разрыва обеспечивают буфер для рыночных настроений. В отличие от этого, структура "круглосуточного открытого" крипторынка может в некоторых случаях провоцировать эмоциональные распродажи. Но это также привлекает тех, кто недоволен задержками традиционных рынков. Реальная торговля в блокчейне и невозможность прерывания постепенно становятся его привлекательными чертами.
Хотя в настоящее время доля токенизированных акций на финансовом рынке по-прежнему ничтожно мала, с углублением стратегии крупных платформ в течение следующих двух-трех лет эта доля может значительно возрасти. Даже возможно, что это побудит традиционные фондовые биржи создать собственные платформы в блокчейне, предлагая продукты, которые лучше соответствуют требованиям регулирования.
Все это не только приносит новые инвестиционные возможности, но и связано с более высокими рисками. Финансовый рынок вступает в многослойную фазу интеграции между токенизацией и традиционными механизмами. Токенизация акций больше не является концептуальным продуктом, а стала неотъемлемой частью реальной финансовой системы.
В настоящее время уже запущены проекты, такие как токенизированные акции на определенной платформе, рыночная капитализация которых достигла 2 миллионов долларов, несмотря на то, что в блокчейне у держателей всего 103 человека, объем торгов составляет около 3600 долларов, и продукт все еще находится на ранней стадии. Однако стоит отметить, что поскольку традиционный рынок еще не открылся, цена на этот продукт в блокчейне выше его реальной цены акций, что может указывать на потенциал "предварительного ценообразования" на блокчейн-рынке.
Механизм "приоритетного обнаружения цен в блокчейне" может стать важным способом сотрудничества между традиционным и блокчейн-рынками в будущем. С ростом токенизированных акций, революция в блокчейн-рынке капитала только начинается.