Шифрование платежей: ключ к преодолению "последней мили"
Шифрование платежей постепенно вступает в стадию практического применения, и способы оплаты, основанные на стабильных монетах, тихо набирают популярность. Согласно отчету одной из платформ по данным за 2024 год, эта платформа обработала более 1,6 миллиона транзакций шифрованных платежей, из которых 35,5% были завершены с помощью стабильных монет. В то же время множество традиционных платежных гигантов также активно входят в эту область.
Однако, несмотря на то, что шифрование платежей технически уже обладает функцией оплаты в реальной жизни, массовое распространение все еще сталкивается с проблемой "последней мили". По прогнозам одного исследовательского учреждения, с 2024 по 2026 год количество пользователей шифрования платежей в США вырастет на 82%, но доля использования увеличится всего на 20%, достигнув 39,1%. В глобальном масштабе ожидается, что к 2026 году только 2,6% пользователей будут использовать шифрование платежей.
Формирование этой ситуации имеет множество причин. Давайте углубимся в текущее состояние шифрования платежной индустрии и проблемы, с которыми она сталкивается.
Шифрование платежной индустрии обзор
Идеальный сценарий шифрования платежей должен выглядеть следующим образом: при покупке напитков в зарубежном магазине на улице достаточно открыть мобильный кошелек, просканировать QR-код и использовать шифрование для завершения платежа, без необходимости в банковской карте, без сложной привязки, расчет будет завершен мгновенно.
Чтобы реализовать такой бесшовный и удобный платежный опыт, необходима сложная и согласованная инфраструктура. Каждый этап, от эмиссии активов, через платежные транзакции, до пользовательского интерфейса и терминалов торговцев, незаменим.
Выпуск активов
В области платежей, хотя теоретически можно использовать любые шифрование активы, в реальном применении, учитывая волатильность цен и стабильность расчетов, биткойн и стейблкоины стали наиболее распространенными платежными средствами, среди которых стейблкоины занимают доминирующее положение по количеству и объему сделок.
В настоящее время основными эмитентами стейблкоинов являются Circle (USDC), Tether (USDT) и одна платежная платформа (PYUSD). USDC и USDT широко распространены в нескольких блокчейн-сетях и стали основными способами оплаты. Согласно отчету одной аналитической платформы, доля торгового объема USDT достигает 97,2%, а USDC занимает второе место.
Эмитенты стабильных монет активно расширяют каналы сотрудничества с платежными шлюзами, платформами для трансграничных расчетов и традиционными финансовыми учреждениями. Например, с 2023 года Circle сотрудничает с одной платежной компанией, интегрируя USDC в свою сеть трансграничных расчетов, охватывающую около 190 стран, что эффективно снижает затраты на трение в традиционной валютной торговле.
Оплата транзакции
Промежуточный этап платежей выполняет ключевую задачу соединения движения активов на блокчейне с оффлайн-системой потребления. Услуга промежуточных платежей с нативным шифрованием сосредоточена на мосте между активами на блокчейне и реальной валютной системой, выполняя ключевые функции обмена активов, согласования сделок и расчета платежей.
В то же время традиционные платежные гиганты также ускоряют свое расширение в область шифрования платежей. В феврале 2025 года одна платежная компания приобрела платформу инфраструктуры стабильной монеты Bridge за 1,1 миллиарда долларов, официально выйдя на рынок цепочного расчета. Другой гигант платежей выбрал сотрудничество с Circle, поддерживая расчеты в USDC в своей сети трансакций и постепенно расширяясь на высокопроизводительные публичные цепи.
Вход для пользователей
На ранних этапах развития шифрования платежей пользователи в основном использовали шифрованные дебетовые карты, U-карты и другие в качестве платежного входа, конвертируя активы на блокчейне в баланс фиатного счета, а затем подключаясь к традиционной расчетной системе для осуществления потребительских платежей. Эта модель, хотя и расширила сценарии использования активов, все еще зависит от традиционной финансовой инфраструктуры.
С развитием функций приложений для кошельков, цепочные кошельки постепенно становятся новым входом для пользователей в шифрование платежей. Основные кошельки не только выполняют функции управления активами пользователей и подписания транзакций, но и интегрируют API цепочных платежей или интерфейсы третьих сторон платежных шлюзов, позволяя пользователям напрямую инициировать платежные запросы через сканирование QR-кодов и т.д., используя стабильные монеты и другие цепочные активы для совершения покупок, обходя традиционную систему фиатных счетов.
Торговый терминал
Торговые терминалы охватывают такие отрасли, как розничная торговля, электронная коммерция, туризм, гостиничный бизнес и т.д., являются конечным сценарием широкомасштабного внедрения шифрования в реальном мире, а также ключевым двигателем завершения замкнутого цикла в цепочке поставок.
В последние годы, с распространением стабильных монет, зрелостью технологий платежных шлюзов и сокращением расчетных циклов, интерес торговцев к подключению шифрования платежей постепенно возрос. Согласно отчету, в 2024 году количество торговцев, принимающих шифрование платежей, достигнет 12,834, что на 50% больше по сравнению с 2023 годом. При этом Европа с 5,677 торговцами лидирует, а Бразилия занимает первое место среди стран с 1,292 торговцами.
Некоторые региональные рынки, такие как Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и другие развивающиеся экономики с высокой степенью распространения мобильных платежей, становятся передовыми зонами для применения шифрования платежей. Множество платежных платформ, сотрудничая с местными сетями торговцев, способствуют внедрению шифрования платежей в реальные сценарии потребления, постепенно разрушая зависимость традиционной платежной системы от устоявшихся путей.
"Последняя миля" проблемы: почему она застряла на потребительском уровне?
Несмотря на то, что система расчетов со стабильными монетами постоянно улучшается, а функции кошельков продолжают развиваться, шифрование платежей все еще не проникает в повседневные сценарии потребления. С технологической и продуктовой точки зрения пользователи уже могут быстро рассчитываться с помощью криптовалюты, но на реальном потребительском уровне устаревший пользовательский опыт создает непреодолимый "последний километр".
Интеграционные затраты высоки
В настоящее время одним из основных препятствий для шифрования платежей на стороне продавцов является "разрыв между кошельками и системами продавцов". Из-за отсутствия единой стандартизированной структуры продавцы часто вынуждены разрабатывать различные интеграции для разных кошельков и цепей, что значительно увеличивает сложность и затраты на интеграцию.
Исследование, проведенное одной консалтинговой компанией, показало, что 89% опрошенных компаний считают, что сложность интеграции цифровых валют с существующей финансовой инфраструктурой является одной из основных проблем. В связи с этим эксперты отрасли предложили упростить процесс, обеспечив взаимодействие всех кошельков и блокчейнов, поддержкой мгновенных расчетов с использованием стабильных монет и отсутствием комиссии, чтобы глобальные торговцы и пользователи могли легко принимать и отправлять шифрование.
Долгий расчетный период
Несмотря на то, что теоретически на链上支付 поддерживает секундах расчет, в реальной коммерческой среде процесс расчетов все еще в значительной степени зависит от традиционной платежной инфраструктуры. Например, в одной платежной компании, предоставляющей функционал链上支付, торговцам обычно требуется ожидать 2-3 рабочих дня для завершения поступления средств. Эта задержка представляет собой серьезное препятствие для управления денежными потоками для розничных и трансграничных торговых предприятий, требующих высокой ликвидности.
Экоостров
Сопротивление со стороны пользователей возникает из-за все более серьезной фрагментации экосистемы шифрования платежей в многосетевой среде. При выполнении платежей в цепочке пользователям часто необходимо вручную переключать сетевые сети или плагины кошельков, что увеличивает сложность операций и влияет на плавность платежей. В то же время некоторые крупные платежные платформы из-за стратегии блокировки платформы глубоко связывают торговцев в своей экосистеме, ограничивая их гибкость в переключении на другие платежные сети, что усугубляет проблему "экосистемных островов".
высокая волатильность
Даже если торговцы успешно интегрируют шифрование платежей, проблема нестабильности стоимости активов, возникающая из-за колебаний цен, по-прежнему является одним из ключевых факторов, ограничивающих их широкое применение. В отличие от стабильной и предсказуемой суммы расчетов в системах фиатных платежей, в процессе цепочного платежа, особенно при использовании высоковолатильных активов, таких как биткойн и эфириум, торговцы подвергаются значительному риску потерь из-за колебаний валютного курса.
Даже модели шифрования платежей, основанные на стейблкоинах, не лишены рисков. Например, в условиях экстремального рынка некоторые привязанные стейблкоины также демонстрировали кратковременное отклонение от привязки, что вызывало опасения у торговцев. Кроме того, большинство текущих решений для шифрования платежей не обеспечивают мгновенное фиксирование цены (то есть фиксирование обменного курса в момент инициирования платежа), что увеличивает риски торговцев из-за ценовых колебаний, вызванных временем подтверждения в блокчейне.
Шифрование платежей: будущее
Оглядываясь на развитие шифрования платежей, мы обнаруживаем, что ему всегда не хватало не технологий, а настоящего "прыжка в доступности" — от учетной записи в блокчейне до терминала продавца, от операций с кошельком до повседневных привычек. В настоящее время предпосылки для этого прыжка уже достигли зрелости:
Регулирование стейблкоинов постепенно реализуется, основные эмитенты активно продвигают стандарты соблюдения в различных странах мира;
Стандартизация глобальных платежных интерфейсов продолжается, например, несколько стран Юго-Восточной Азии продвигают национальные стандарты взаимосвязи QR-платежей;
Протокол межсетевой интероперабельности также разрывает экосистемную изоляцию, создавая универсальную сеть обращения активов.
Пазл инфраструктуры собирается, и массовое распространение шифрования платежей уже близко. В этот момент действительно решающим для того, сможет ли шифрование платежей преодолеть "последнюю милю", является не качество протокола или количество функций, а то, сможет ли оно предоставить торговцам и пользователям опыт использования, который не требует понимания блокчейна.
Когда оффлайн-торговцам не нужно интегрировать несколько SDK кошельков, пользователям не нужно переключать сетевые цепочки или нести стоимость проскальзывания, когда шифрование активов перестает быть только объектом инвестиций и становится "повседневной валютой" в сканировании QR-кодов в ресторанах, подписках в приложениях, международных расчетах, тогда шифрование платежей можно считать действительно реализованным.
Это требует не только технической открытости, но и глубокого понимания и постоянной оптимизации "адаптации к сценарию", "доверия торговцам" и "плавности для пользователей". Только преодолев "последнюю милю", мы сможем по-настоящему встретить эпоху масштабируемых шифрования платежей. Массовое распространение шифрования платежей не ограничивается только цепочкой, но и тем, как мы сканируем QR-коды на улицах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Шифрование платежей преодолевает последний километр, стейблкоин станет новым выбором для повседневных расходов.
Шифрование платежей: ключ к преодолению "последней мили"
Шифрование платежей постепенно вступает в стадию практического применения, и способы оплаты, основанные на стабильных монетах, тихо набирают популярность. Согласно отчету одной из платформ по данным за 2024 год, эта платформа обработала более 1,6 миллиона транзакций шифрованных платежей, из которых 35,5% были завершены с помощью стабильных монет. В то же время множество традиционных платежных гигантов также активно входят в эту область.
Однако, несмотря на то, что шифрование платежей технически уже обладает функцией оплаты в реальной жизни, массовое распространение все еще сталкивается с проблемой "последней мили". По прогнозам одного исследовательского учреждения, с 2024 по 2026 год количество пользователей шифрования платежей в США вырастет на 82%, но доля использования увеличится всего на 20%, достигнув 39,1%. В глобальном масштабе ожидается, что к 2026 году только 2,6% пользователей будут использовать шифрование платежей.
Формирование этой ситуации имеет множество причин. Давайте углубимся в текущее состояние шифрования платежной индустрии и проблемы, с которыми она сталкивается.
Шифрование платежной индустрии обзор
Идеальный сценарий шифрования платежей должен выглядеть следующим образом: при покупке напитков в зарубежном магазине на улице достаточно открыть мобильный кошелек, просканировать QR-код и использовать шифрование для завершения платежа, без необходимости в банковской карте, без сложной привязки, расчет будет завершен мгновенно.
Чтобы реализовать такой бесшовный и удобный платежный опыт, необходима сложная и согласованная инфраструктура. Каждый этап, от эмиссии активов, через платежные транзакции, до пользовательского интерфейса и терминалов торговцев, незаменим.
Выпуск активов
В области платежей, хотя теоретически можно использовать любые шифрование активы, в реальном применении, учитывая волатильность цен и стабильность расчетов, биткойн и стейблкоины стали наиболее распространенными платежными средствами, среди которых стейблкоины занимают доминирующее положение по количеству и объему сделок.
В настоящее время основными эмитентами стейблкоинов являются Circle (USDC), Tether (USDT) и одна платежная платформа (PYUSD). USDC и USDT широко распространены в нескольких блокчейн-сетях и стали основными способами оплаты. Согласно отчету одной аналитической платформы, доля торгового объема USDT достигает 97,2%, а USDC занимает второе место.
Эмитенты стабильных монет активно расширяют каналы сотрудничества с платежными шлюзами, платформами для трансграничных расчетов и традиционными финансовыми учреждениями. Например, с 2023 года Circle сотрудничает с одной платежной компанией, интегрируя USDC в свою сеть трансграничных расчетов, охватывающую около 190 стран, что эффективно снижает затраты на трение в традиционной валютной торговле.
Оплата транзакции
Промежуточный этап платежей выполняет ключевую задачу соединения движения активов на блокчейне с оффлайн-системой потребления. Услуга промежуточных платежей с нативным шифрованием сосредоточена на мосте между активами на блокчейне и реальной валютной системой, выполняя ключевые функции обмена активов, согласования сделок и расчета платежей.
В то же время традиционные платежные гиганты также ускоряют свое расширение в область шифрования платежей. В феврале 2025 года одна платежная компания приобрела платформу инфраструктуры стабильной монеты Bridge за 1,1 миллиарда долларов, официально выйдя на рынок цепочного расчета. Другой гигант платежей выбрал сотрудничество с Circle, поддерживая расчеты в USDC в своей сети трансакций и постепенно расширяясь на высокопроизводительные публичные цепи.
Вход для пользователей
На ранних этапах развития шифрования платежей пользователи в основном использовали шифрованные дебетовые карты, U-карты и другие в качестве платежного входа, конвертируя активы на блокчейне в баланс фиатного счета, а затем подключаясь к традиционной расчетной системе для осуществления потребительских платежей. Эта модель, хотя и расширила сценарии использования активов, все еще зависит от традиционной финансовой инфраструктуры.
С развитием функций приложений для кошельков, цепочные кошельки постепенно становятся новым входом для пользователей в шифрование платежей. Основные кошельки не только выполняют функции управления активами пользователей и подписания транзакций, но и интегрируют API цепочных платежей или интерфейсы третьих сторон платежных шлюзов, позволяя пользователям напрямую инициировать платежные запросы через сканирование QR-кодов и т.д., используя стабильные монеты и другие цепочные активы для совершения покупок, обходя традиционную систему фиатных счетов.
Торговый терминал
Торговые терминалы охватывают такие отрасли, как розничная торговля, электронная коммерция, туризм, гостиничный бизнес и т.д., являются конечным сценарием широкомасштабного внедрения шифрования в реальном мире, а также ключевым двигателем завершения замкнутого цикла в цепочке поставок.
В последние годы, с распространением стабильных монет, зрелостью технологий платежных шлюзов и сокращением расчетных циклов, интерес торговцев к подключению шифрования платежей постепенно возрос. Согласно отчету, в 2024 году количество торговцев, принимающих шифрование платежей, достигнет 12,834, что на 50% больше по сравнению с 2023 годом. При этом Европа с 5,677 торговцами лидирует, а Бразилия занимает первое место среди стран с 1,292 торговцами.
Некоторые региональные рынки, такие как Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и другие развивающиеся экономики с высокой степенью распространения мобильных платежей, становятся передовыми зонами для применения шифрования платежей. Множество платежных платформ, сотрудничая с местными сетями торговцев, способствуют внедрению шифрования платежей в реальные сценарии потребления, постепенно разрушая зависимость традиционной платежной системы от устоявшихся путей.
"Последняя миля" проблемы: почему она застряла на потребительском уровне?
Несмотря на то, что система расчетов со стабильными монетами постоянно улучшается, а функции кошельков продолжают развиваться, шифрование платежей все еще не проникает в повседневные сценарии потребления. С технологической и продуктовой точки зрения пользователи уже могут быстро рассчитываться с помощью криптовалюты, но на реальном потребительском уровне устаревший пользовательский опыт создает непреодолимый "последний километр".
Интеграционные затраты высоки
В настоящее время одним из основных препятствий для шифрования платежей на стороне продавцов является "разрыв между кошельками и системами продавцов". Из-за отсутствия единой стандартизированной структуры продавцы часто вынуждены разрабатывать различные интеграции для разных кошельков и цепей, что значительно увеличивает сложность и затраты на интеграцию.
Исследование, проведенное одной консалтинговой компанией, показало, что 89% опрошенных компаний считают, что сложность интеграции цифровых валют с существующей финансовой инфраструктурой является одной из основных проблем. В связи с этим эксперты отрасли предложили упростить процесс, обеспечив взаимодействие всех кошельков и блокчейнов, поддержкой мгновенных расчетов с использованием стабильных монет и отсутствием комиссии, чтобы глобальные торговцы и пользователи могли легко принимать и отправлять шифрование.
Долгий расчетный период
Несмотря на то, что теоретически на链上支付 поддерживает секундах расчет, в реальной коммерческой среде процесс расчетов все еще в значительной степени зависит от традиционной платежной инфраструктуры. Например, в одной платежной компании, предоставляющей функционал链上支付, торговцам обычно требуется ожидать 2-3 рабочих дня для завершения поступления средств. Эта задержка представляет собой серьезное препятствие для управления денежными потоками для розничных и трансграничных торговых предприятий, требующих высокой ликвидности.
Экоостров
Сопротивление со стороны пользователей возникает из-за все более серьезной фрагментации экосистемы шифрования платежей в многосетевой среде. При выполнении платежей в цепочке пользователям часто необходимо вручную переключать сетевые сети или плагины кошельков, что увеличивает сложность операций и влияет на плавность платежей. В то же время некоторые крупные платежные платформы из-за стратегии блокировки платформы глубоко связывают торговцев в своей экосистеме, ограничивая их гибкость в переключении на другие платежные сети, что усугубляет проблему "экосистемных островов".
высокая волатильность
Даже если торговцы успешно интегрируют шифрование платежей, проблема нестабильности стоимости активов, возникающая из-за колебаний цен, по-прежнему является одним из ключевых факторов, ограничивающих их широкое применение. В отличие от стабильной и предсказуемой суммы расчетов в системах фиатных платежей, в процессе цепочного платежа, особенно при использовании высоковолатильных активов, таких как биткойн и эфириум, торговцы подвергаются значительному риску потерь из-за колебаний валютного курса.
Даже модели шифрования платежей, основанные на стейблкоинах, не лишены рисков. Например, в условиях экстремального рынка некоторые привязанные стейблкоины также демонстрировали кратковременное отклонение от привязки, что вызывало опасения у торговцев. Кроме того, большинство текущих решений для шифрования платежей не обеспечивают мгновенное фиксирование цены (то есть фиксирование обменного курса в момент инициирования платежа), что увеличивает риски торговцев из-за ценовых колебаний, вызванных временем подтверждения в блокчейне.
Шифрование платежей: будущее
Оглядываясь на развитие шифрования платежей, мы обнаруживаем, что ему всегда не хватало не технологий, а настоящего "прыжка в доступности" — от учетной записи в блокчейне до терминала продавца, от операций с кошельком до повседневных привычек. В настоящее время предпосылки для этого прыжка уже достигли зрелости:
Пазл инфраструктуры собирается, и массовое распространение шифрования платежей уже близко. В этот момент действительно решающим для того, сможет ли шифрование платежей преодолеть "последнюю милю", является не качество протокола или количество функций, а то, сможет ли оно предоставить торговцам и пользователям опыт использования, который не требует понимания блокчейна.
Когда оффлайн-торговцам не нужно интегрировать несколько SDK кошельков, пользователям не нужно переключать сетевые цепочки или нести стоимость проскальзывания, когда шифрование активов перестает быть только объектом инвестиций и становится "повседневной валютой" в сканировании QR-кодов в ресторанах, подписках в приложениях, международных расчетах, тогда шифрование платежей можно считать действительно реализованным.
Это требует не только технической открытости, но и глубокого понимания и постоянной оптимизации "адаптации к сценарию", "доверия торговцам" и "плавности для пользователей". Только преодолев "последнюю милю", мы сможем по-настоящему встретить эпоху масштабируемых шифрования платежей. Массовое распространение шифрования платежей не ограничивается только цепочкой, но и тем, как мы сканируем QR-коды на улицах.