AgentFi: новая парадигма доходности стейблкоинов

На фоне того, что стратегии доходности стейблкоинов становятся все более разнообразными, но внимание пользователей и эффективность исполнения ограничены, AgentFi как следующий этап парадигмы "AI + DeFi" предоставляет пользователям DeFi умные代理 решения, которые не требуют постоянного мониторинга и автоматически оптимизируют.

Один. Классификация и сравнение DeFAI и AgentFi

Хотя DeFAI и AgentFi находятся в пересечении областей "AI + DeFi", их техническая суть, форма продуктов и парадигматическая миссия совершенно различны. AgentFi отличается от традиционного DeFi или обобщённых проектов DeFAI, его ключевой особенностью является: AI Agent является основным исполнителем и носителем решений, полностью автоматизированное принятие решений и замкнутое выполнение, а не простое использование AI в качестве вспомогательного инструмента для анализа данных и увеличения стратегий.

DeFAI大类:использование ИИ для помощи или улучшения функций, связанных с DeFi, таких как оптимизация стратегий, анализ данных, инвестиционные рекомендации и другие инструментальные приложения, модели ИИ помогают людям принимать решения. Такие финансовые автоматизированные продукты зависят от четких указаний и стратегий пользователя, выполняя процесс "от указания до операции".

AgentFi大类: построение финансовой системы, где на первом месте стоят цепочечные AI-агенты, которые могут самостоятельно рассуждать, принимать решения и выполнять сделки или операции по управлению. Пользователь уполномочивает агента действовать от его имени, агент (Agent) принимает решения и выполняет действия. Используя парадигму "от намерения к результату", пользователю достаточно выразить цель, и система сможет разработать и выполнить стратегию.

В настоящее время рынок переполнен множеством платформ для запуска Agent или торговых рынков, по сравнению с чисто спекулятивными AI Meme токенами, которые не имеют никакого практического использования, настоящих проектов AgentFi, сосредоточенных на мире Crypto Native Defi, можно пересчитать по пальцам. Проведя множество онлайн-исследований и отборов, исключив слишком ранние или явно несуществующие проекты, мы сделали простую классификацию и рейтинг текущих проектов AgentFi на рынке.

Два, Оптимизация доходов от стейблкоинов в AgentFi

Оптимизация доходности стейблкоинов — это не новость в мире DeFi. От первых автоматизированных агрегаторов доходности Yearn Finance(YFI) и платформы автоматического ребалансирования активов и стратегического портфолио Idle Finance до Gauntlet — профессиональной платформы моделирования рисков DeFi и оптимизации доходности на уровне протокола, все это является довольно характерными проектами автоматической оптимизации доходности, которые предшествовали AgentFi.

Умные финансовые ( AgentFi ) впервые реализовали видение взаимопомощи Crypto и AI: то есть AI, используя информацию из блокчейна и свои возможности принятия решений, позволяет пользователям лучше участвовать в родном мире Defi Crypto, одновременно используя неизменяемость блокчейна, детали транзакций сохраняются в виде логов на цепочке, что обеспечивает проверяемую логику и отслеживаемое поведение. В продолжение статьи о доходах от стейблкоинов, мы подробно обсудим продукт, который единственный получил пять звезд в категории "оптимизация доходов от стейблкоинов" в сегменте AgentFi ------ ARMA.

Три, Видение и парадигма проекта Giza

Giza — это проект блокчейн-инфраструктуры, сосредоточенный на создании "Verifiable AI Agents", стремящийся продвигать агентно-ориентированные финансы (. В отличие от команд Modulus Labs или EZKL, которые больше ориентированы на теоретические исследования или разработку инфраструктуры, Giza уделяет больше внимания инженерии и практичности, являясь одним из первых проектов в области ZKML, который реализовал полный цикл "умные агенты на цепочке + проверяемое выполнение + AI-распределение".

Giza предложила новаторскую концепцию ------ ксенокогнитивные финансы ) Xenocognitive Finance (, которая вводит интеллектуальные агенты ) AI agents ( в децентрализованные финансы в качестве нового интерфейса для решения когнитивных ограничений человеческих участников и реконструкции рыночного интеллекта и структуры. Агенты не являются пассивными инструментами, а "когнитивными представителями", обладающими независимой способностью к рассуждению и правами на выполнение транзакций в блокчейне. Они усиливают способность всего рынка к обработке информации через распределенную сеть агентов, позволяя рыночному интеллекту расширяться по мере увеличения числа участников, а не разрушаться, и предоставляют надежные результаты через доказательства с нулевым разглашением ) ZK (. Проще говоря, ксенокогнитивные финансы ) Xenocognitive Finance ( - это способ расширения когнитивных возможностей человека с помощью автономных интеллектуальных агентов, достигая "когнитивной разгрузки ) cognitive offload (" в неуправляемом режиме без жертвы суверенитетом, эффективно участвуя в новой парадигме децентрализованных финансов, не требуя постоянного мониторинга и автоматического переключения протоколов.

! [AgentFi to XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

Архитектура Giza Protocol включает в себя следующие три уровня:

Семантический абстрактный слой): устраняет семантический разрыв между ИИ и блокчейном, помогает ИИ понять мир блокчейна.

Децентрализованный уровень исполнения (: предоставляет масштабируемую, безопасную и устойчивую к цензуре среду выполнения для агентов.

Слой авторизации агентов ): обеспечивает неуправляемую, безопасную и контролируемую работу агентов.

Процесс исполнения агентом Giza осуществляется в сотрудничестве трех основных модулей и разделен на четыре ключевых этапа:

Запрос на обработку ( семантического абстрактного уровня ): AI-агент инициирует запрос на операцию через протокол MCP (, например, "вложить USDC в AAVE" ), система будет интерпретировать стратегию на естественном языке в стандартизированные инструкции по операциям в блокчейне, одновременно проверяя формат, семантику и границы прав, чтобы гарантировать, что запрос законен и может быть выполнен;

Взаимодействие по протоколу ( децентрализованный уровень выполнения ): узлы исполнения вызывают DeFi-протоколы (, такие как кредитование, обмен ) для выполнения фактических операций, система будет динамически оптимизировать торговые пути, учитывая стоимость газа, допустимые проскальзывания и ликвидность протокола, после выполнения задачи генерируются результаты и доказательства выполнения задачи для последующей проверки;

Выполнение проверки ( уровня авторизации + уровень выполнения ): системная проверка того, соответствует ли операция установленному пользователем диапазону авторизации Session Key ( по типу протокола, лимиту, времени ), несколько узлов Attester независимо проверяют операцию, узел агрегатора ( Aggregator ) собирает подписи для достижения консенсуса, обеспечивая безопасность и надежность результата;

Результат обратной связи ( семантический абстрактный уровень ): Результат выполнения преобразуется в структурированную семантическую информацию (, такую как изменение доходов, распределение активов ), возвращается в AI-агентскую систему для последующей корректировки стратегии и автоматического циклического принятия решений.

В июле 2023 года Giza объявила о завершении раунда Pre-Seed финансирования в размере 3 миллионов долларов, который возглавил CoinFund, а также в котором приняли участие StarkWare, TA Ventures и Arrington Capital(, основанный основателем TechCrunch). Ангел-инвесторы включают Ранда Хинди и Жюльена Бутелупа. В мае 2025 года Giza завершила еще один раунд финансирования на сумму 2,2 миллиона долларов, который возглавил Base Ecosystem Fund, а также в котором участвовали CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital и Contango Digital Assets. Эти два раунда финансирования демонстрируют постоянный интерес капитальных рынков к видению Giza в области "AI + DeFi".

Четыре, представляемый продукт ARMA: стейблкоин доходов оптимизации интеллектуального агента

ARMA(Автономный агент управления доходами) является оптимизационным интеллектуальным агентом доходов стейблкоина, разработанным компанией Giza, предназначенным для автоматизации максимизации доходов пользователей через различные протоколы. В настоящее время он развернут в сети Base и планируется расширение на большее количество экосистем Layer2, поддерживающих основные кредитные протоколы, такие как AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

( 4.1 Обзор механизма работы ARMA

Умное стратегическое распределение: в реальном времени анализируйте доходность стейблкоинов от различных протоколов )APR(, транзакционные издержки и моменты для ребалансировки, автоматически выполняя оптимальные операции по ребалансировке.

Система оптимизации APR: через сравнение ставок, оценку затрат и комплексную оптимизацию логики ребалансировки, гарантирует, что каждая операция приносит чистую прибыль; фактическая годовая доходность может достигать 2-х раз больше, чем у традиционного статического удержания.

Автоматический механизм сложных процентов: автоматическое получение и реинвестирование стимулирующего токена, преобразование вознаграждения в исходный стейблкоин; частота сложного процента динамически оптимизируется в зависимости от размера позиции и торговых издержек, что повышает эффективность.

Логика умной обмена токенов: поддержка двойной операции с USDC и USDT, при необходимости с помощью интеграции DEX автоматически и эффективно обменивать токены, обеспечивая пользователям возможность всегда выводить активы в исходной валюте, повышая гибкость и опыт.

![AgentFi к XenoFi, новый парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp###

( 4.2 Обзор компонентов ARMA и архитектуры безопасности

Архитектура Giza Agent состоит из шести основных модулей: умственные счета ) Smart Accounts (, ключи сессий ) Session Keys ###, агентское ядро ( Agent Core ), модуль интеграции протоколов ( Protocol Integration ), модуль управления рисками ( Risk Module ) и модуль бухгалтерского учета ( Accounting Module ), которые совместно создают безопасную, эффективную, умную и проверяемую систему автоматического выполнения на блокчейне.

В то же время ARMA обеспечивает безопасность средств пользователей и операций с помощью трехуровневого механизма защиты:

Безопасность умного аккаунта: на основе самоуправляемого умного аккаунта, пользователи всегда контролируют свои активы, Giza не имеет доступа к приватным ключам; контракт прошел аудит и поддерживает гибкое управление правами.

Механизм контроля доступа: тонкая настройка полномочий代理 с помощью ключа сеанса, доступ только для определённых протоколов, типов операций и срока действия, чтобы избежать риска полного разрешения.

Система управления рисками: подключение только тщательно отобранных протоколов, сосредоточение на сценах стабильного дохода; весь процесс торговли полностью отслеживаемый, обеспечивает прозрачность операций и возможность аудита, повышает общую безопасность системы.

( 4.3 Механизм сбора ARMA и управление доходами

Механизм затрат и доходов ARMA основывается на удобстве для пользователя и прозрачной эффективности, охватывая три основных аспекта:

Структура сборов: начисление по доходам, прозрачная и доступная для проверки, взимается 10% успеха только с фактически полученной части дохода. Этот сбор рассчитывается единовременно при выводе средств пользователем, весь процесс расчета сборов можно просматривать в реальном времени через панель управления.

Управление вознаграждениями: автоматическое получение, единое распределение, ARMA-агент будет автоматически собирать и объединять все вознаграждения из различных интегрированных DeFi-протоколов, все вознаграждения будут возвращены пользователю вместе с основным капиталом и доходами при выводе средств без необходимости ручного вмешательства.

Управление активами: ARMA не взимает никаких комиссий за депозит или вывод средств. Независимо от того, сколько протоколов участвует и какие токены задействованы, пользователи всегда возвращают средства в виде оригинальных токенов, внесенных на депозит, что гарантирует удобство возврата средств.

) 4.4 Подключение ARMA к DeFi-протоколу и данные о производительности

С помощью официальной панели данных ARMA мы можем наглядно наблюдать за устойчивым ростом объема управления активами и количества умных агентов в течение нескольких месяцев после запуска. В то же время панель также демонстрирует динамическое движение активов между основными кредитными протоколами, такими как Morpho, Aave и Fluid. Мы верим, что по мере того, как ARMA подключается к большему количеству DeFi-протоколов, количество активных агентов увеличивается, а объем средств продолжает расширяться, это дополнительно усилит эффект положительного роста.

Пять, Ядро позиционирования токена и механизмов стимулов

В настоящее время официально опубликованы полные детали токеномики Giza, TGE и выпуск токенов стали важной вехой, на которую стоит обратить внимание. $GIZA является нативным активом сети интеллектуальных агентов Giza, обладает мгновенной практической полезностью и способностью к долгосрочному захвату ценности, а также основан на принципах проектирования, ориентированных на сообщество, управляемых продуктами и с учетом механизмов.

Краткое резюме ключевых моментов

Обоснованная начальная оценка: начальная FDV TGE составляет $70M, что значительно ниже аналогичных AI проектов, что создает значительное пространство для роста.

Ноль разблокировки запуска: команда и инвесторы не имеют разблокировки токенов в момент TGE, чтобы избежать первоначального давления на цену и обеспечить высокую согласованность с сообществом.

Продукт реализован: ARMA智能代理 уже управляет более чем $30M цепочечных активов, рыночный спрос поддерживается реальными примерами использования.

Ясное назначение токена: $GIZA используется для стейкинга, управления правами, управления протоколом и стимулов для агентов, является основным активом.

Стимулирование и безопасность: агентские узлы должны ставить $GIZA, злонамеренные действия