Токенизация золота: новое в блокчейне для преобразования активов-убежищ
Один. Введение: Возвращение спроса на хеджирование в новом цикле
С начала 2025 года глобальная ситуация нестабильна, экономический рост слаб, спрос на активы-убежища снова растет. Цена на золото преодолела отметку в 3000 долларов за унцию и стала первым выбором для защиты капитала. В то же время, с ускорением интеграции технологий блокчейн и традиционных активов, токенизированное золото становится новой областью финансовых инноваций. Оно не только сохраняет ценностные свойства золота, но и обладает ликвидностью, комбинируемостью и способностью взаимодействия с умными контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов и учреждений начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные портфели.
Два. Золото: "твердая валюта", которая по-прежнему незаменима в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вступило в эпоху高度 цифровых финансов, и новые виды финансовых активов продолжают появляться, золото благодаря своей уникальной исторической значимости, стабильности ценности и валютным свойствам, пересекающим суверенитет, по-прежнему сохраняет статус "конечного актива для хранения стоимости". Золото называют "твердыми деньгами" не только из-за его естественной редкости и физической невозможности подделки, но и потому, что за ним стоит многовековой долгосрочный консенсус человеческого общества, а не кредитная поддержка какой-либо конкретной страны или организации. В любые макроциклы, когда суверенные валюты могут обесцениваться, а система фиатных денег может рушиться, золото всегда рассматривалось как последняя линия защиты.
В последние десятилетия золото было в определенной степени маргинализировано. Однако факты показывают, что кредитные деньги не могут полностью избавиться от судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стерты, а наоборот, в каждом раунде денежного кризиса ему снова была предоставлена роль якоря ценности. Особенно после 2023 года, множественные факторы, такие как геополитическая напряженность, риск дефолта по государственным облигациям США и упорная глобальная инфляция, привели к тому, что золото снова достигло важного уровня в 3000 долларов за унцию, что вызвало изменение логики глобального распределения активов.
Действия центрального банка являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. В последние пять лет центральные банки мира продолжали увеличивать свои запасы золота, особенно активно это делали страны с развивающимися рынками. В 2023 году чистые закупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, установив исторический рекорд. Этот поток золота на самом деле обусловлен глубокими соображениями стратегической безопасности активов, поляризации суверенных валют и снижения стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото снова рассматривается как резервный актив с наибольшей границей доверия.
Более структурным является то, что страховая ценность золота вновь получает признание на глобальных капитальных рынках. В отличие от кредитных активов, таких как долларовые облигации, золото не зависит от платёжеспособности эмитента, не имеет риска дефолта или реструктуризации, поэтому на фоне высокой задолженности и постоянного увеличения бюджетного дефицита золото особенно выделяется своей "безконтрактной" природой. В настоящее время соотношение долга к ВВП у основных мировых экономик в целом превышает 100%, что вызывает всё большее сомнение в финансовой устойчивости, делая золото неотъемлемо привлекательным в эпоху ослабления суверенного кредита.
Конечно, золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднен, его сложно программировать и т.д., и эти естественные недостатки в цифровую эпоху кажутся "тяжелыми". Но это не означает, что оно устаревает, а скорее побуждает золото к новому этапу цифровой модернизации. Эволюция золота в цифровом мире не является статическим хранилищем стоимости, а представляет собой активное слияние с логикой финансовых технологий в направлении "токенизированного золота". Это изменение больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "актива, фиксирующего стоимость, и программируемого финансового протокола".
Стоит отметить, что золото как актив для хранения стоимости взаимодополняет, а не полностью заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной краткосрочной ценовой стабильностью, и в условиях высокой неопределенности макроэкономической политики чаще воспринимается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкой приемлемости на уровне центральных банков, продолжает сохранять три основных преимущества: антицикличность, низкую волатильность и высокую степень признания.
В целом, независимо от того, речь идет о макрофинансовой безопасности, перестройке валютной системы или реконструкции глобального капитального распределения, статус золота как твердой валюты не ослабел, а наоборот, благодаря таким глобальным трендам, как «долларизация», геополитическая фрагментация и кризис суверенного кредита, он снова укрепился. В цифровую эпоху золото является как опорой традиционного финансового мира, так и потенциальным ценностным якорем для будущей инфраструктуры финансов в блокчейне. Будущее золота не заключается в его замене, а в том, что оно продолжит исполнять свою историческую миссию как «конечный кредитный актив» через токенизацию и программируемость в новых и старых финансовых системах.
Три, токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути представляет собой технологию и финансовую практику, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или стоимость физического золота в виде токенов в блокчейне через смарт-контракты, что позволяет золоту свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме, а не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складских документах и банковских системах. Токенизация золота не создает новый финансовый актив, а является способом реконструкции традиционных сырьевых товаров в цифровой форме для нового финансового рынка. Она встраивает золото как твердый валютный актив, прошедший через исторические циклы, в "децентрализованную финансовую операционную систему", представленную блокчейном, порождая совершенно новую структуру несения ценности.
Эта инновация в макросмысле может быть понята как важная часть глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов обеспечило программируемую основу для выражения золота в блокчейне; в последние годы развитие стабильных монет подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к ценности в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и повышением концепции стабильной монеты, которая не только стремится к ценовой привязке, но и имеет за собой реальные, безрисковые активы без кредитных дефолтов. В отличие от стабильных монет, привязанных к фиатной валюте, токены, привязанные к золоту, естественно избавляются от волатильности и рисков регулирования единой суверенной валюты, обладая трансграничной нейтральностью и долгосрочной способностью к защите от инфляции.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + выпуск в блокчейне", другой — это модель протокола "программное отображение + проверяемый активный сертификат". Независимо от выбранного пути, основной целью является создание механизма надежного представления золота в блокчейне, его ликвидности и расчетов, что позволяет реализовать возможность реального перевода, сегментации и комбинирования золотых активов, преодолевая традиционные проблемы фрагментации золотого рынка, высоких порогов входа и низкой ликвидности.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технологического выражения, но и в его коренной трансформации функциональности золотого рынка. На традиционном золотом рынке сделки с физическим золотом обычно сопровождаются высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение. Бумажное золото и ETF не предоставляют настоящего права собственности и возможности комбинирования в блокчейне. Токенизированное золото стремится предложить новую форму золота, которая является делимой, может быть рассчитана в реальном времени и свободно перемещаться через границы, тем самым превращая золото как "статичный актив" в "высоколиквидный + высокопрозрачный" динамический финансовый инструмент. Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота в DeFi и глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв стоимости, но и участвовать в многоуровневых финансовых активностях, таких как залоговое кредитование, маржинальная торговля, доходное фермерство и даже трансакции по международным расчетам.
Далее, токенизация золота способствует переходу рынка золота от централизованной инфраструктуры к децентрализованной инфраструктуре. Ранее стоимость золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, и проблемы, такие как асимметрия информации, задержки при трансакциях через границы и высокие затраты, возникали регулярно. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему эмиссии и обращения золотых активов, которая не требует разрешений и доверительных посредников, сделав такие этапы, как подтверждение прав собственности, расчет и хранение традиционного золота, прозрачными и эффективными, значительно снизив порог входа на рынок, что позволяет розничным пользователям и разработчикам равноправно подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В общем, токенизация золота представляет собой глубокую переработку ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Она не только унаследовала свойство золота как актива-убежища и функции хранения ценности, но и расширила функциональные границы золота как цифрового актива в новой финансовой системе. В условиях глобальной цифровизации финансов и поляризации валютных систем, реконструкция золота в блокчейне уже не является временной попыткой, а представляет собой долгосрочный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет в этом процессе создать стандарты токенизированного золота, обладающие соответствием, ликвидностью, композируемостью и возможностями трансакций через границы, тот, возможно, овладеет будущим "цепочечным твердым активом".
Четыре. Анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей экосистеме криптофинансов, токенизация золота служит мостом между традиционным рынком драгоценных металлов и новыми активами в блокчейне, и уже появились ряд представительных проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая рыночный прототип "золота в блокчейне". Хотя все они в своей основной логике следуют базовому принципу "залог физического золота + отображение в блокчейне", конкретные пути реализации и акценты различаются, что подчеркивает, что токенизация золота все еще находится на стадии конкуренции и неопределенности стандартов.
В настоящее время наиболее代表ственными проектами токенизации золота являются: Tether Gold(XAUT), PAX Gold(PAXG), Cache Gold(CGT), Perth Mint Gold Token(PMGT) и Aurus Gold(AWG) и др. Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только опережают другие проекты по капитализации и ликвидности, но также благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной брендовой поддержке занимают преимущественное положение в доверии пользователей и поддержке со стороны бирж.
Tether Gold(XAUT) был запущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он полностью привязан к стандартным золотым слиткам на лондонском рынке, каждый XAUT соответствует 1 унции физического золота, находящегося под управлением в Швейцарии. Этот проект опирается на экосистему Tether, обладая преимуществами в ликвидности, торговых каналах и стабильности. Однако Tether Gold относительно консервативен в вопросах раскрытия информации и прозрачности, пользователи не могут напрямую в блокчейне видеть информацию о привязке каждого токена к конкретному номеру золотого слитка, такой черный ящик управления активами вызывает споры в криптосообществе с высокими требованиями к децентрализации. Кроме того, соблюдение норм XAUT по-прежнему в основном ориентировано на международных офшорных пользователей, для инвесторов, желающих инвестировать в токенизированное золото через официальные финансовые каналы, порог входа по-прежнему остается высоким.
Сравнительно с этим, PAX Gold(PAXG) был выпущен лицензированной финансовой технологической компанией Paxos в США, которая продвинулась дальше в вопросах соблюдения нормативных требований и прозрачности активов. Каждый PAXG также представляет собой 1 унцию золота стандартов Лондона и предоставляет пользователям информацию о соответствующих активах на основе данных о хранении с помощью проверяемых серийных номеров золотых слитков в блокчейне. Более того, Paxos, как трастовая компания, находящаяся под регулированием Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк(NYDFS), подвергает свои механизмы хранения и выпуска золотых активов регуляторному контролю, что в определенной степени повышает уровень соблюдения нормативных требований для PAXG. Проект также активно расширяет совместимость с DeFi, и в настоящее время интегрирован в несколько DeFi протоколов, что позволяет PAXG выступать в качестве залога для участия в кредитовании и ликвидной добыче, тем самым высвобождая сложную ценность золотых активов в блокчейне.
Cache Gold(CGT) представляет собой еще одну попытку токенизации золота, ориентированную на децентрализованные и проверяемые активы. Проект использует систему "Token Wrapper + Регистрация серийных номеров золотых слитков", где каждый CGT представляет 1 грамм физического золота и связан с серийным номером партии золота в независимом хранилище. Его главная особенность заключается в сильном связывании в блокчейне и вне его, то есть каждая операция по залогу золота должна генерировать соответствующий Proof of Reserve и фиксироваться в блокчейне с информацией о партии и состоянии ликвидности. Эта механика позволяет пользователям более прозрачно отслеживать физические активы, стоящие за токенами, но также делает проект
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoCrazyGF
· 18ч назад
Новый цикл — это всё еще верить в золотые слитки!
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDivorcer
· 19ч назад
мир криптовалют老неудачники吃过亏
Посмотреть ОригиналОтветить0
EthMaximalist
· 23ч назад
Золото все еще приятно, можно играть в блокчейне.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteryBoxBuster
· 23ч назад
Закупаем золото!
Посмотреть ОригиналОтветить0
MysteriousZhang
· 23ч назад
Зачем еще говорить о токенах, самое надежное - это золото.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaReckt
· 23ч назад
Ещё одна новая концепция в области Блокчейн и финансов? Объясни мне это подробнее.
токенизация золота:в блокчейне твердая валюта восходит и инновации
Токенизация золота: новое в блокчейне для преобразования активов-убежищ
Один. Введение: Возвращение спроса на хеджирование в новом цикле
С начала 2025 года глобальная ситуация нестабильна, экономический рост слаб, спрос на активы-убежища снова растет. Цена на золото преодолела отметку в 3000 долларов за унцию и стала первым выбором для защиты капитала. В то же время, с ускорением интеграции технологий блокчейн и традиционных активов, токенизированное золото становится новой областью финансовых инноваций. Оно не только сохраняет ценностные свойства золота, но и обладает ликвидностью, комбинируемостью и способностью взаимодействия с умными контрактами в блокчейне. Все больше инвесторов и учреждений начинают включать токенизированное золото в свои инвестиционные портфели.
Два. Золото: "твердая валюта", которая по-прежнему незаменима в цифровую эпоху
Несмотря на то, что человечество вступило в эпоху高度 цифровых финансов, и новые виды финансовых активов продолжают появляться, золото благодаря своей уникальной исторической значимости, стабильности ценности и валютным свойствам, пересекающим суверенитет, по-прежнему сохраняет статус "конечного актива для хранения стоимости". Золото называют "твердыми деньгами" не только из-за его естественной редкости и физической невозможности подделки, но и потому, что за ним стоит многовековой долгосрочный консенсус человеческого общества, а не кредитная поддержка какой-либо конкретной страны или организации. В любые макроциклы, когда суверенные валюты могут обесцениваться, а система фиатных денег может рушиться, золото всегда рассматривалось как последняя линия защиты.
В последние десятилетия золото было в определенной степени маргинализировано. Однако факты показывают, что кредитные деньги не могут полностью избавиться от судьбы циклических кризисов, и статус золота не был стерты, а наоборот, в каждом раунде денежного кризиса ему снова была предоставлена роль якоря ценности. Особенно после 2023 года, множественные факторы, такие как геополитическая напряженность, риск дефолта по государственным облигациям США и упорная глобальная инфляция, привели к тому, что золото снова достигло важного уровня в 3000 долларов за унцию, что вызвало изменение логики глобального распределения активов.
Действия центрального банка являются наиболее наглядным отражением этой тенденции. В последние пять лет центральные банки мира продолжали увеличивать свои запасы золота, особенно активно это делали страны с развивающимися рынками. В 2023 году чистые закупки золота центральными банками мира превысили 1100 тонн, установив исторический рекорд. Этот поток золота на самом деле обусловлен глубокими соображениями стратегической безопасности активов, поляризации суверенных валют и снижения стабильности долларовой системы. На фоне продолжающейся перестройки глобальной торговой структуры и геополитики золото снова рассматривается как резервный актив с наибольшей границей доверия.
Более структурным является то, что страховая ценность золота вновь получает признание на глобальных капитальных рынках. В отличие от кредитных активов, таких как долларовые облигации, золото не зависит от платёжеспособности эмитента, не имеет риска дефолта или реструктуризации, поэтому на фоне высокой задолженности и постоянного увеличения бюджетного дефицита золото особенно выделяется своей "безконтрактной" природой. В настоящее время соотношение долга к ВВП у основных мировых экономик в целом превышает 100%, что вызывает всё большее сомнение в финансовой устойчивости, делая золото неотъемлемо привлекательным в эпоху ослабления суверенного кредита.
Конечно, золото не является идеальным финансовым активом, его торговая эффективность относительно низка, физический перенос затруднен, его сложно программировать и т.д., и эти естественные недостатки в цифровую эпоху кажутся "тяжелыми". Но это не означает, что оно устаревает, а скорее побуждает золото к новому этапу цифровой модернизации. Эволюция золота в цифровом мире не является статическим хранилищем стоимости, а представляет собой активное слияние с логикой финансовых технологий в направлении "токенизированного золота". Это изменение больше не является конкуренцией между золотом и цифровыми валютами, а представляет собой сочетание "актива, фиксирующего стоимость, и программируемого финансового протокола".
Стоит отметить, что золото как актив для хранения стоимости взаимодополняет, а не полностью заменяет биткойн, который позиционируется как "цифровое золото". Волатильность биткойна значительно выше, чем у золота, он не обладает достаточной краткосрочной ценовой стабильностью, и в условиях высокой неопределенности макроэкономической политики чаще воспринимается как рискованный актив, а не как актив-убежище. Золото, благодаря своему огромному спотовому рынку, зрелой системе финансовых деривативов и широкой приемлемости на уровне центральных банков, продолжает сохранять три основных преимущества: антицикличность, низкую волатильность и высокую степень признания.
В целом, независимо от того, речь идет о макрофинансовой безопасности, перестройке валютной системы или реконструкции глобального капитального распределения, статус золота как твердой валюты не ослабел, а наоборот, благодаря таким глобальным трендам, как «долларизация», геополитическая фрагментация и кризис суверенного кредита, он снова укрепился. В цифровую эпоху золото является как опорой традиционного финансового мира, так и потенциальным ценностным якорем для будущей инфраструктуры финансов в блокчейне. Будущее золота не заключается в его замене, а в том, что оно продолжит исполнять свою историческую миссию как «конечный кредитный актив» через токенизацию и программируемость в новых и старых финансовых системах.
Три, токенизация золота: золотое выражение активов в блокчейне
Токенизация золота по сути представляет собой технологию и финансовую практику, которая отображает золотые активы в виде криптоактивов в блокчейн-сети. Она отображает право собственности или стоимость физического золота в виде токенов в блокчейне через смарт-контракты, что позволяет золоту свободно циркулировать и комбинироваться в стандартизированной, программируемой форме, а не ограничиваться статическими записями в хранилищах, складских документах и банковских системах. Токенизация золота не создает новый финансовый актив, а является способом реконструкции традиционных сырьевых товаров в цифровой форме для нового финансового рынка. Она встраивает золото как твердый валютный актив, прошедший через исторические циклы, в "децентрализованную финансовую операционную систему", представленную блокчейном, порождая совершенно новую структуру несения ценности.
Эта инновация в макросмысле может быть понята как важная часть глобальной волны цифровизации активов. Широкое распространение платформ смарт-контрактов обеспечило программируемую основу для выражения золота в блокчейне; в последние годы развитие стабильных монет подтвердило рыночный спрос и техническую осуществимость "активов, привязанных к ценности в блокчейне". Токенизация золота в определенном смысле является расширением и повышением концепции стабильной монеты, которая не только стремится к ценовой привязке, но и имеет за собой реальные, безрисковые активы без кредитных дефолтов. В отличие от стабильных монет, привязанных к фиатной валюте, токены, привязанные к золоту, естественно избавляются от волатильности и рисков регулирования единой суверенной валюты, обладая трансграничной нейтральностью и долгосрочной способностью к защите от инфляции.
С точки зрения микромеханизмов, генерация токенизированного золота обычно зависит от двух путей: один из них — это модель хранения "100% физического обеспечения + выпуск в блокчейне", другой — это модель протокола "программное отображение + проверяемый активный сертификат". Независимо от выбранного пути, основной целью является создание механизма надежного представления золота в блокчейне, его ликвидности и расчетов, что позволяет реализовать возможность реального перевода, сегментации и комбинирования золотых активов, преодолевая традиционные проблемы фрагментации золотого рынка, высоких порогов входа и низкой ликвидности.
Максимальная ценность токенизированного золота заключается не только в прогрессе технологического выражения, но и в его коренной трансформации функциональности золотого рынка. На традиционном золотом рынке сделки с физическим золотом обычно сопровождаются высокими затратами на транспортировку, страхование и хранение. Бумажное золото и ETF не предоставляют настоящего права собственности и возможности комбинирования в блокчейне. Токенизированное золото стремится предложить новую форму золота, которая является делимой, может быть рассчитана в реальном времени и свободно перемещаться через границы, тем самым превращая золото как "статичный актив" в "высоколиквидный + высокопрозрачный" динамический финансовый инструмент. Эта особенность значительно расширяет доступные сценарии использования золота в DeFi и глобальных финансовых рынках, позволяя ему не только существовать как резерв стоимости, но и участвовать в многоуровневых финансовых активностях, таких как залоговое кредитование, маржинальная торговля, доходное фермерство и даже трансакции по международным расчетам.
Далее, токенизация золота способствует переходу рынка золота от централизованной инфраструктуры к децентрализованной инфраструктуре. Ранее стоимость золота сильно зависела от традиционных централизованных узлов, и проблемы, такие как асимметрия информации, задержки при трансакциях через границы и высокие затраты, возникали регулярно. Токенизированное золото, используя смарт-контракты в блокчейне, создало систему эмиссии и обращения золотых активов, которая не требует разрешений и доверительных посредников, сделав такие этапы, как подтверждение прав собственности, расчет и хранение традиционного золота, прозрачными и эффективными, значительно снизив порог входа на рынок, что позволяет розничным пользователям и разработчикам равноправно подключаться к глобальной сети ликвидности золота.
В общем, токенизация золота представляет собой глубокую переработку ценности традиционных физических активов и их интеграцию в мир блокчейна. Она не только унаследовала свойство золота как актива-убежища и функции хранения ценности, но и расширила функциональные границы золота как цифрового актива в новой финансовой системе. В условиях глобальной цифровизации финансов и поляризации валютных систем, реконструкция золота в блокчейне уже не является временной попыткой, а представляет собой долгосрочный процесс, сопровождающий эволюцию финансового суверенитета и технологических парадигм. И тот, кто сможет в этом процессе создать стандарты токенизированного золота, обладающие соответствием, ликвидностью, композируемостью и возможностями трансакций через границы, тот, возможно, овладеет будущим "цепочечным твердым активом".
Четыре. Анализ и сравнение основных проектов токенизации золота
В текущей экосистеме криптофинансов, токенизация золота служит мостом между традиционным рынком драгоценных металлов и новыми активами в блокчейне, и уже появились ряд представительных проектов. Эти проекты исследуют различные аспекты, такие как техническая архитектура, механизмы хранения, пути соблюдения норм и пользовательский опыт, постепенно создавая рыночный прототип "золота в блокчейне". Хотя все они в своей основной логике следуют базовому принципу "залог физического золота + отображение в блокчейне", конкретные пути реализации и акценты различаются, что подчеркивает, что токенизация золота все еще находится на стадии конкуренции и неопределенности стандартов.
В настоящее время наиболее代表ственными проектами токенизации золота являются: Tether Gold(XAUT), PAX Gold(PAXG), Cache Gold(CGT), Perth Mint Gold Token(PMGT) и Aurus Gold(AWG) и др. Tether Gold и PAX Gold можно рассматривать как двух лидеров отрасли, которые не только опережают другие проекты по капитализации и ликвидности, но также благодаря зрелой системе хранения, высокой прозрачности и сильной брендовой поддержке занимают преимущественное положение в доверии пользователей и поддержке со стороны бирж.
Tether Gold(XAUT) был запущен ведущим стейблкоином Tether, его главная особенность заключается в том, что он полностью привязан к стандартным золотым слиткам на лондонском рынке, каждый XAUT соответствует 1 унции физического золота, находящегося под управлением в Швейцарии. Этот проект опирается на экосистему Tether, обладая преимуществами в ликвидности, торговых каналах и стабильности. Однако Tether Gold относительно консервативен в вопросах раскрытия информации и прозрачности, пользователи не могут напрямую в блокчейне видеть информацию о привязке каждого токена к конкретному номеру золотого слитка, такой черный ящик управления активами вызывает споры в криптосообществе с высокими требованиями к децентрализации. Кроме того, соблюдение норм XAUT по-прежнему в основном ориентировано на международных офшорных пользователей, для инвесторов, желающих инвестировать в токенизированное золото через официальные финансовые каналы, порог входа по-прежнему остается высоким.
Сравнительно с этим, PAX Gold(PAXG) был выпущен лицензированной финансовой технологической компанией Paxos в США, которая продвинулась дальше в вопросах соблюдения нормативных требований и прозрачности активов. Каждый PAXG также представляет собой 1 унцию золота стандартов Лондона и предоставляет пользователям информацию о соответствующих активах на основе данных о хранении с помощью проверяемых серийных номеров золотых слитков в блокчейне. Более того, Paxos, как трастовая компания, находящаяся под регулированием Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк(NYDFS), подвергает свои механизмы хранения и выпуска золотых активов регуляторному контролю, что в определенной степени повышает уровень соблюдения нормативных требований для PAXG. Проект также активно расширяет совместимость с DeFi, и в настоящее время интегрирован в несколько DeFi протоколов, что позволяет PAXG выступать в качестве залога для участия в кредитовании и ликвидной добыче, тем самым высвобождая сложную ценность золотых активов в блокчейне.
Cache Gold(CGT) представляет собой еще одну попытку токенизации золота, ориентированную на децентрализованные и проверяемые активы. Проект использует систему "Token Wrapper + Регистрация серийных номеров золотых слитков", где каждый CGT представляет 1 грамм физического золота и связан с серийным номером партии золота в независимом хранилище. Его главная особенность заключается в сильном связывании в блокчейне и вне его, то есть каждая операция по залогу золота должна генерировать соответствующий Proof of Reserve и фиксироваться в блокчейне с информацией о партии и состоянии ликвидности. Эта механика позволяет пользователям более прозрачно отслеживать физические активы, стоящие за токенами, но также делает проект