Анализ стейблкоина "Сэндвич": перестройка новой парадигмы глобального денежного потока
Стейблкоин как самый представительный практический инструмент в области цифровых валют демонстрирует, как блокчейн может предоставить инновационную и эффективную инфраструктуру для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла более чем на 50% и в настоящее время превысила 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективный оборот триллионов долларов глобальных платежных средств.
Профессионалы в отрасли хорошо понимают ценность стейблкоинов: они полностью отражают основную способность блокчейна "мгновенно переводить деньги и ценности", что делает возможным создание бизнес-замкнутого цикла на блокчейне. Однако платежи далеко не ограничиваются простыми "переводами между участниками"; реальные корпоративные сценарии гораздо сложнее, чем простая передача средств.
В настоящее время корпоративные приложения стейблкоинов часто используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич": то есть блокчейн заменяет традиционные платежные каналы для горизонтальной передачи ценностей/средств, в то время как верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы. Хотя такой дизайн принес значительные улучшения, он также ограничивает полное использование преимуществ блокчейна.
В данной статье будет рассмотрено, как стейблкоины применяются в глобальных трансакциях, с точки зрения мировой передачи капитала:
Анализ существующей глобальной системы трансграничных платежей;
Анализ конкретных улучшений архитектуры стейблкоин-сэндвича в управлении финансами, B2B-платежах и расчетах по картам;
Обсуждение того, как преодолеть вызовы на обоих концах стейблкоина, чтобы обеспечить полное взаимодействие ценности блокчейна.
Один. Фон платежей со стейблкоинами
Среди множества применений стейблкоинов наибольшее внимание привлекают B2B-расчеты. Согласно последнему отчету, в прошлом году ежемесячный объем B2B-расчетов увеличился с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Одна платежная платформа сообщает, что стейблкоины составляют почти половину ее объемов транзакций, 49% клиентов активно используют стейблкоины для расчетов.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают масштабы сегментированного рынка. Один крупный платежный институт обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год, из которых около половины приходятся на B2B платежи. У другой компании годовой объем сделок составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет 20% от мирового рынка B2B стейблкоинов для трансграничных платежей.
Популяризация стейблкоин платежей вызвана устаревшей инфраструктурой традиционных финансовых платежей. Несмотря на то, что существующая система ежегодно обеспечивает более 100 триллионов долларов глобальных платежей, компании и банки по-прежнему сталкиваются с огромной сложностью и задержками.
2. Различные модели глобальных трансграничных платежей
2.1 Банк инфраструктуры на основе SWIFT
SWIFT отвечает за передачу команд на перевод между банками, в то время как реальные движения средств происходят только между банками, у которых заранее открыты корреспондентские счета и которые могут напрямую осуществлять кредитные переводы.
Если стороны не установили прямые отношения сотрудничества, необходимо связаться с агентскими банками, имеющими соответствующие интерфейсы и позиции, чтобы завершить расчет средств. Такая модель может привести к проблемам, таким как длительное время расчета до нескольких дней, увеличение затрат и сложности с отслеживанием.
2.2 Модель трансакционного пула на основе PSP
Кросс-граничный платежный провайдер (XBMT) предназначен для того, чтобы компании могли завершать глобальные платежи без необходимости напрямую использовать канал SWIFT. Его суть заключается в модели кросс-граничного денежного пула, предоставляя компаниям мультивалютный денежный пул, что позволяет им гибко осуществлять платежи между различными странами.
XBMT отвечает за управление соответствием и банковскими отношениями, обеспечивая компаниям единый многофункциональный банковский продукт. Эта замкнутая модель заранее подготавливает и распределяет необходимую ликвидность, а затем по мере необходимости предоставляет ее корпоративным клиентам.
Несмотря на внешнюю привлекательность, XBMT все еще построен на основе SWIFT, и его скорость и масштаб ограничены доступной ликвидностью конкретных стран и временными рамками расчетов на базовых расчетных платформах.
2.3 стейблкоин режим
стейблкоин представляет собой более глубокий переход: с помощью технологии блокчейн перестраивается способ ведения интернет-бизнеса. Его расчетный период эквивалентен времени создания блока на блокчейне, что значительно повышает скорость расчетов.
Более того, стейблкоины обычно разворачиваются на платформах смарт-контрактов, что позволяет создавать инновационные системы и рабочие процессы, которые невозможны в традиционных банковских системах. Любой желающий может добавлять функции к стейблкоинам без необходимости получения разрешения.
С宏观视角看, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут напрямую увеличить мировой ВВП. Когда срок расчета сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепная реакция охватит всю экономику.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
Стейблкоин упростил процесс управления финансами для предприятий, устранив требования к контролю задержек в международных расчетах. Используя стейблкоин, весь процесс обработки разбивается на локальные переводы, осуществляемые в каждой из двух стран, а блокчейн выполняет глобальный расчет ликвидности между сторонами.
3.2 B2B платежи для предприятий
При выполнении B2B трансакций через стейблкоины на уровне компаний появляется ряд дополнительных преимуществ:
Стороны могут четко и в реальном времени управлять и контролировать статус платежа
Финансирование может быть напрямую связано с высокоэффективными сырьевыми материалами или сроками поставки.
После снижения рисков стоимость капитала уменьшается, а скорость оборота капитала увеличивается
Весь процесс сокращен с 3 дней до всего лишь нескольких секунд, при этом не требуется учитывать закрытие рынка, что значительно уменьшает и упрощает потребность в оборотном капитале.
3.3 Карта организации сетевых расчетов
Некоторый крупный картель начал испытания использования стейблкоинов для расчетов между эквайрингом и эмитентами карт. Этот способ заменяет процесс банковского перевода, переходя на USDC на Ethereum и Solana.
Преимущества стейблкоинов приносят пользу банкам внутри сети: они могут снизить капитальные требования для осуществления международных переводов в кратчайшие сроки и избежать валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основы для кредитования и других финансовых услуг между банками внутри сети.
Четыре, взгляд в будущее
Структура "стейблкоин-сэндвич" действительно полезна в некоторых сценариях, но все еще не преодолела ограничения традиционной платежной модели. Конечная цель платежей со стейблкоинами заключается в полном устранении этапов с фиатной валютой на обоих концах.
Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, полный финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, больше не будет ограничен устаревшими традиционными путями. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью начнут рассчитываться в стейблкоинах, это освободит невиданные ранее масштабы бизнеса.
Суть PayFi заключается в следующем: платежи стейблкоинами + финансовые услуги на блокчейне. Если удастся полностью избавиться от структуры "сэндвич" и создать больше услуг на блокчейне с обоих концов, скорость глобального обращения средств/ценностей достигнет беспрецедентных высот.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Стейблкоины меняют глобальные трансграничные платежи, прорываются через структуру сэндвичей и открывают новую парадигму
Анализ стейблкоина "Сэндвич": перестройка новой парадигмы глобального денежного потока
Стейблкоин как самый представительный практический инструмент в области цифровых валют демонстрирует, как блокчейн может предоставить инновационную и эффективную инфраструктуру для традиционной финансовой платежной системы. За последний год общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла более чем на 50% и в настоящее время превысила 250 миллиардов долларов, обеспечивая эффективный оборот триллионов долларов глобальных платежных средств.
Профессионалы в отрасли хорошо понимают ценность стейблкоинов: они полностью отражают основную способность блокчейна "мгновенно переводить деньги и ценности", что делает возможным создание бизнес-замкнутого цикла на блокчейне. Однако платежи далеко не ограничиваются простыми "переводами между участниками"; реальные корпоративные сценарии гораздо сложнее, чем простая передача средств.
В настоящее время корпоративные приложения стейблкоинов часто используют архитектуру "стейблкоин-сэндвич": то есть блокчейн заменяет традиционные платежные каналы для горизонтальной передачи ценностей/средств, в то время как верхний и нижний уровни по-прежнему зависят от традиционной финансовой платежной системы. Хотя такой дизайн принес значительные улучшения, он также ограничивает полное использование преимуществ блокчейна.
В данной статье будет рассмотрено, как стейблкоины применяются в глобальных трансакциях, с точки зрения мировой передачи капитала:
Один. Фон платежей со стейблкоинами
Среди множества применений стейблкоинов наибольшее внимание привлекают B2B-расчеты. Согласно последнему отчету, в прошлом году ежемесячный объем B2B-расчетов увеличился с 770 миллионов долларов до 3 миллиардов долларов. Одна платежная платформа сообщает, что стейблкоины составляют почти половину ее объемов транзакций, 49% клиентов активно используют стейблкоины для расчетов.
Внутренние данные ведущих компаний лучше отражают масштабы сегментированного рынка. Один крупный платежный институт обрабатывает около 15 миллиардов долларов в год, из которых около половины приходятся на B2B платежи. У другой компании годовой объем сделок составляет 10 миллиардов долларов, что, по оценкам, составляет 20% от мирового рынка B2B стейблкоинов для трансграничных платежей.
Популяризация стейблкоин платежей вызвана устаревшей инфраструктурой традиционных финансовых платежей. Несмотря на то, что существующая система ежегодно обеспечивает более 100 триллионов долларов глобальных платежей, компании и банки по-прежнему сталкиваются с огромной сложностью и задержками.
2. Различные модели глобальных трансграничных платежей
2.1 Банк инфраструктуры на основе SWIFT
SWIFT отвечает за передачу команд на перевод между банками, в то время как реальные движения средств происходят только между банками, у которых заранее открыты корреспондентские счета и которые могут напрямую осуществлять кредитные переводы.
Если стороны не установили прямые отношения сотрудничества, необходимо связаться с агентскими банками, имеющими соответствующие интерфейсы и позиции, чтобы завершить расчет средств. Такая модель может привести к проблемам, таким как длительное время расчета до нескольких дней, увеличение затрат и сложности с отслеживанием.
2.2 Модель трансакционного пула на основе PSP
Кросс-граничный платежный провайдер (XBMT) предназначен для того, чтобы компании могли завершать глобальные платежи без необходимости напрямую использовать канал SWIFT. Его суть заключается в модели кросс-граничного денежного пула, предоставляя компаниям мультивалютный денежный пул, что позволяет им гибко осуществлять платежи между различными странами.
XBMT отвечает за управление соответствием и банковскими отношениями, обеспечивая компаниям единый многофункциональный банковский продукт. Эта замкнутая модель заранее подготавливает и распределяет необходимую ликвидность, а затем по мере необходимости предоставляет ее корпоративным клиентам.
Несмотря на внешнюю привлекательность, XBMT все еще построен на основе SWIFT, и его скорость и масштаб ограничены доступной ликвидностью конкретных стран и временными рамками расчетов на базовых расчетных платформах.
2.3 стейблкоин режим
стейблкоин представляет собой более глубокий переход: с помощью технологии блокчейн перестраивается способ ведения интернет-бизнеса. Его расчетный период эквивалентен времени создания блока на блокчейне, что значительно повышает скорость расчетов.
Более того, стейблкоины обычно разворачиваются на платформах смарт-контрактов, что позволяет создавать инновационные системы и рабочие процессы, которые невозможны в традиционных банковских системах. Любой желающий может добавлять функции к стейблкоинам без необходимости получения разрешения.
С宏观视角看, более быстрые и интерактивные финансовые платежи могут напрямую увеличить мировой ВВП. Когда срок расчета сокращается с "дней" до "секунд" или "минут", его цепная реакция охватит всю экономику.
Три. Применение стейблкоинов в глобальных платежах
3.1 Управление корпоративными финансами
Стейблкоин упростил процесс управления финансами для предприятий, устранив требования к контролю задержек в международных расчетах. Используя стейблкоин, весь процесс обработки разбивается на локальные переводы, осуществляемые в каждой из двух стран, а блокчейн выполняет глобальный расчет ликвидности между сторонами.
3.2 B2B платежи для предприятий
При выполнении B2B трансакций через стейблкоины на уровне компаний появляется ряд дополнительных преимуществ:
Весь процесс сокращен с 3 дней до всего лишь нескольких секунд, при этом не требуется учитывать закрытие рынка, что значительно уменьшает и упрощает потребность в оборотном капитале.
3.3 Карта организации сетевых расчетов
Некоторый крупный картель начал испытания использования стейблкоинов для расчетов между эквайрингом и эмитентами карт. Этот способ заменяет процесс банковского перевода, переходя на USDC на Ethereum и Solana.
Преимущества стейблкоинов приносят пользу банкам внутри сети: они могут снизить капитальные требования для осуществления международных переводов в кратчайшие сроки и избежать валютных рисков. Кроме того, открытость, проверяемость и программируемость блокчейна закладывают основы для кредитования и других финансовых услуг между банками внутри сети.
Четыре, взгляд в будущее
Структура "стейблкоин-сэндвич" действительно полезна в некоторых сценариях, но все еще не преодолела ограничения традиционной платежной модели. Конечная цель платежей со стейблкоинами заключается в полном устранении этапов с фиатной валютой на обоих концах.
Когда предприятия и потребители полностью примут стейблкоины, полный финансовый и коммерческий цикл сможет быть завершен на блокчейне, больше не будет ограничен устаревшими традиционными путями. Как только финансовые учреждения и предприятия полностью начнут рассчитываться в стейблкоинах, это освободит невиданные ранее масштабы бизнеса.
Суть PayFi заключается в следующем: платежи стейблкоинами + финансовые услуги на блокчейне. Если удастся полностью избавиться от структуры "сэндвич" и создать больше услуг на блокчейне с обоих концов, скорость глобального обращения средств/ценностей достигнет беспрецедентных высот.