Обзор рисковых инвестиций в шифрование 2024 года: активность инфраструктурных проектов, слабый сбор средств

В 2024 году рынок шифрования испытал значительный рост, рыночная капитализация ликвидных шифрованных валют к концу года достигла 3,4 трлн долларов США, увеличившись на 88% по сравнению с прошлым годом. Рыночная капитализация биткойна выросла почти на 1 трлн долларов США и к концу года близка к 2 трлн долларов США. Рост биткойна составил 62% от общего роста рынка, а также способствовали ажиотаж вокруг мемекоина и токенов AI.

Несмотря на восстановление рынка, сфера шифрования венчурного капитала по-прежнему сталкивается с вызовами. Основные тенденции предлагают ограниченные возможности для венчурного капитала, привлекательность традиционных популярных областей снижается. Новые тенденции, такие как стабильные монеты, токенизация, интеграция DeFi и TradFi, а также взаимодействие шифрования и ИИ, показывают надежду, но все еще находятся на ранних стадиях. Макроэкономическое давление препятствует высокорисковым вложениям, комплексные венчурные компании остаются осторожными.

В четвертом квартале 2024 года венчурные инвесторы вложили 3,5 миллиарда долларов в стартапы в области шифрования, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Общая сумма инвестиций за год составила 11,5 миллиарда долларов, было совершено 2153 сделки. Ожидается, что в 2025 году годовая сумма инвестиций превысит 18 миллиардов долларов. Увеличение институциональных вложений в биткойн, рост стабильных монет и потенциальные регулирования будут основными направлениями будущих инноваций.

Инвестиции в капитал и цена биткойна

С января 2023 года связь между ценой биткойна и объемом инвестиций в шифрование стартапов ослабла. Возможные причины включают: снижение интереса к размещению, изменение рыночного нарратива и общее снижение рисковых капиталовложений.

Лидеры в области инфраструктуры

В 2024 году инфраструктура будет доминировать в шифровании рисковых инвестиций, более 610 сделок на сумму 5,5 миллиарда долларов, что на 57% больше по сравнению с прошлым годом. Основное внимание уделяется решениям L2, модульным технологиям, ликвидному стекингу и инструментам для разработчиков.

NFT и финансирование стартапов в играх составили 2,5 миллиарда долларов, немного выше уровня 2023 года. Финансирование Web3 показало устойчивость, DePIN стало быстрорастущей областью. DeFi переживает сильное восстановление, количество финансирования увеличилось на 85% в годовом исчислении, при этом DeFi-примеры на основе биткойна являются ключевым двигателем.

Шифрование отрасль все еще сильно сосредоточена на ранних стадиях финансирования, составляя 60% капитальных инвестиций. Позднее финансирование составляет 40%, что значительно выше по сравнению с ранними этапами.

Активные инвесторы

Самыми активными инвестиционными институтами в 2024 году являются Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures и другие. Активные ангел-инвесторы: Sandeep Nailwal, Paul Taylor, DCF God и другие.

шифрование рискового финансирования

В 2024 году сбор средств венчурных фондов снизился до шестилетнего минимума, 865 фондов собрали 104,7 миллиарда долларов, что на 18% меньше по сравнению с прошлым годом. Шифрование венчурного финансирования продолжает испытывать давление из-за макроэкономических факторов, 79 новых фондов собрали 5,1 миллиарда долларов, что является минимальным показателем с 2020 года.

Тенденция фондов среднего размера (от 100 миллионов до 500 миллионов долларов) очевидна. Крупные фонды (более 1 миллиарда долларов) не появились в 2023-2024 годах из-за сложностей в развертывании и рисков оценки. Фонд Paradigm III стал крупнейшим закрытым фондом 2024 года.

Инвестиции, на которые стоит обратить внимание в 2024 году

1. Monad: высокопроизводительная EVM-совместимая L1 блокчейн
2. Farcaster: децентрализованная социальная сеть
3. Berachain：инновационный консенсус доказательства ликвидности
4. Story Protocol：реформа управления интеллектуальной собственностью
5. 0G Labs: сочетание масштабируемости шифрования и ИИ
6. Polymarket: децентрализованный рынок прогнозов
7. EigenLayer: рынок повторного залога Ethereum
8. Babylon: сочетание PoW и PoS биткойна
9. Sentient: децентрализованные AI-приложения
10. Zama: Обработка данных безопасности блокчейна

Будущие тенденции

Интеграция ИИ, DeFi биткойна и специализированные блокчейны будут доминировать в области блокчейна. 0G Labs и Sentient лидируют в области ИИ, Babylon усиливает роль биткойна в DeFi. Ожидается запуск основной сети от Monad, Berachain и Story Protocol.

Вывод

В 2024 году шифрование венчурного капитала проявляет осторожно оптимистичный настрой, наблюдается восстановление финансирования и рост интереса со стороны учреждений. Переход средних фондов и доминирование новых фондов указывают на зрелость отрасли. Несмотря на краткосрочное снижение, внимание к ранним инвестициям и появляющимся тенденциям подчеркивают устойчивость экосистемы, что предполагает, что новый импульс может быть на подходе.