От математического гения до трейдера криптоактивов: Легендарный путь Кевина Чжоу

Кевин Чжоу — известный трейдер и аналитик в области криптоактивов, славящийся своим уникальным пониманием рынка. С 2011 года, когда он вошел в рынок биткойнов, его личный счет рос с составной ставкой около 100% в год. Хедж-фонд Galois Capital, который он основал, вырос на 35% за пять лет, достигнув размера активов в 250 миллионов долларов. Этот фонд, работающий по нейтральной рыночной стратегии, за четыре месяца показал убытки, и ни в одном месяце падение не превышало -1% (не включая инцидент с FTX).

Ранние годы

Кевин Чжоу эмигрировал в США с родителями из Шанхая в три года. Семейные условия были трудными, родители испытывали финансовые затруднения во время учебы на Гавайях. С детства его учили ценить каждую копейку, и Кевин часто оставался дома один, готовил себе еду.

Кевин обладал выдающимися способностями в математике и в 11 лет уже посещал курсы калькуляции в колледже сообщества. Он участвовал в тестах на талант и занял первое место в штате Гавайи. Однако позже он увлекся видеоиграми, и его математические способности не развивались дальше.

В средней школе Кевин любил скальпировать игровые карты на детской площадке, что может быть ранним признаком того, что он стал трейдером. Он любит все виды игр, особенно торговлю на внутриигровом рынке.

Во время учебы в университете Кевин специализировался на математике и экономике, окончив в 2009 году. Затем он продолжил обучение в магистратуре по экономике, после чего вышел на Уолл-стрит и стал количественным аналитиком в рейтинговом агентстве.

Войдите в криптовалютное пространство

Кевин познакомился с криптоактивами в 2011 году и в 2013 году решил полностью погрузиться в эту сферу. Он присоединился к бирже Buttercoin, инкубированной YC, пытаясь заработать на маркетмейкинге, но, учитывая ограниченный размер рынка в то время, в конечном итоге потерпел неудачу.

Кевин начал инвестировать, когда цена биткойна составляла около 11 долларов, и держал его долгое время. В то время получить ликвидность было очень сложно, а в отрасли было много подозрительных личностей и незрелых операций.

После закрытия Buttercoin Кевин присоединился к Kraken и основал внебиржевую (OTC) торговлю. В то время Kraken занимал пятое-седьмое место на рынке, в основном доминируя на европейском рынке. Весной 2016 года Kraken запустил Ethereum, что обеспечило компании достаточную базу для доходов. Затем в начале 2017 года начался бычий рынок, и бизнес компании значительно вырос.

Основание Galois Capital

В 2017 году Кевин покинул Kraken и основал хедж-фонд Galois Capital с рыночной нейтральной стратегией, успешно собрав около 5,5 миллиона долларов. Фонд изначально зарабатывал в основном через OTC, а затем углубился в арбитражные сделки и сферу DeFi.

В разгаре хайпа по майнингу токена YFI, Galois Capital стал одним из крупнейших фермеров по доходности Yearn Finance, участвуя в майнинге под псевдонимом "yfi_whale", занимая менее четверти от общего объема поставки.

За пять лет работы Galois Capital пережил всего четыре месяца убытков с максимальной просадкой в 1%. Однако по мере усиления рыночной конкуренции альфа-прибыль постепенно снижается. Кевин считает, что ключ к успеху заключается в том, чтобы думать о рынке в обратном свете и находить возможность быть правым, а другие ошибаться.

Инсайты о значительных рыночных событиях

В событии слияния Ethereum, переходящего с PoW на PoS, Кевин провел анализ с точки зрения торговли, что вызвало некоторые недоразумения. Он предсказал изменения в фьючерсном бенчмарке и дисконте Lido, часть прогнозов оказались точными.

Что касается краха Luna, Кевин очень рано осознал, что существуют проблемы. Galois Capital заработала 15 миллионов долларов, делая короткие ставки на Luna и способствуя ликвидации на платформе Anchor. Кевин считает, что если бы в то время он был более смелым и отдался этому полностью, он мог бы заработать 100 миллионов долларов.

Изменения на рынке и перспективы будущего

Кевин считает, что в последние годы торговля криптоактивами становится все более сложной, и только в медвежьем рынке иногда возникают кратковременные периоды передышки. Он подчеркивает, что ключевым моментом является способность "думать на шаг вперед", чтобы уловить вторичные или третичные эффекты, а не сосредотачиваться на первичных эффектах, за которыми все гонятся.

Кевин по-прежнему оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы биткоина. Он считает, что медвежьи рынки — это хорошее время, чтобы подумать над основными вопросами, такими как «Что такое деньги?». "PoW vs. PoS Controversy" и т.д.

Кевин почти все фиатные деньги обменял на биткойн, но все еще считает, что этого недостаточно. Он считает, что в текущей рыночной среде "быть первым" гораздо легче, чем "быть самым умным".

В конце концов, Кевин посоветовал молодым людям быть уверенными в себе, одновременно сохраняя критическое мышление. Он подчеркнул, что уверенность является необходимым условием, а "сначала стреляй, потом задавай вопросы" — это ключ.