Токенизация акций: возможности и вызовы

Концепция токенизированных акций начала развиваться с 2017 года, но только в последнее время снова привлекла внимание рынка. В этой статье будут рассмотрены история развития токенизированных акций, текущее состояние рынка, а также возможности и вызовы, с которыми он сталкивается.

Токенизация акций: история развития

Токенизация акций основана на концепции STO( эмиссии токенов, связанных с ценными бумагами ), и направлена на цифровизацию традиционных прав на ценные бумаги и их размещение в блокчейне. В отличие от ICO, которые не имеют регулирования, STO подчеркивает соответствие нормам, но на начальном этапе развития все еще сталкивается со многими препятствиями.

После появления DeFi в 2020 году некоторые проекты начали пытаться создать синтетические активы, связанные с ценами акций, с помощью смарт-контрактов, такие как Synthetix и Mirror Protocol. Однако такие проекты в конечном итоге не смогли получить достаточный объем торгового спроса.

В то же время некоторые централизованные торговые платформы также запустили услуги по торговле токенизированными акциями, но вскоре приостановили их из-за регуляторного давления. После этого развитие этого направления застопорилось, пока недавно регуляторная среда не изменилась, и рынок снова не обратил внимание на эту область, включив ее в категорию RWA( реальные мировые активы).

! Прокриптографическая политика определяет нарратив RWA о акциях США, интерпретируя возможности и проблемы токенизированных акций

Текущая ситуация на рынке RWA акций

В настоящее время рынок RWA акций всё ещё находится на ранней стадии, в основном сосредоточен на американских акциях. Согласно данным, общий объём эмиссии достиг 445 миллионов долларов, из которых 430 миллионов долларов поступило от EXOD, это токен акций, выпущенный компанией Exodus Movement на блокчейне Algorand.

Exodus - первая в США上市公司, которая токенизировала обыкновенные акции, и ее успешное получение регуляторного одобрения имеет знаковое значение. Однако EXOD является лишь цепочным идентификатором акций, не содержащим реальных прав и не подлежащим прямой торговле в цепочке.

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

За исключением EXOD, Backed Finance занимает около 16 миллионов долларов на рынке. Этот проект позволяет пользователям, соответствующим требованиям KYC, выпускать токены акций на блокчейне, оплачивая USDC. Основные активы Backed включают CSPX и COIN, ликвидность в основном сосредоточена на Gnosis и Base.

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

Другим проектом, на который стоит обратить внимание, является Ondo Finance, в недавно объявленной стратегии Ondo Global Markets токенизированные акции являются одним из основных торговых инструментов.

Преимущества и вызовы акций RWA

Потенциальные преимущества акций RWA включают:

1. 24/7 круглосуточная торговля
2. Снижение затрат иностранным пользователям на приобретение американских активов
3. Потенциал финансовых инноваций через совместимость

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

Однако в настоящее время всё ещё существуют две основные проблемы:

1. Неопределенная скорость продвижения регуляторной политики
2. Развитие применения стабильных токенов все еще требует наблюдения.

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций

Краткосрочные рыночные возможности

1. Уже上市ые компании могут обратиться к примеру EXOD, выпустить токены акций на блокчейне, повысив оценку компании.
2. Токенизированная версия акций с высокой дивидендной доходностью может привлечь использование доходных DeFi-протоколов, таких как пример Ethena, настраивающего BUIDL.

В целом, токенизация акций сталкивается с вызовами, но с улучшением регуляторной среды и развитием технологий в будущем все еще есть значительное пространство для роста.

! Прокриптографическая политика продвигает нарратив RWA о акциях США, интерпретирует возможности и проблемы токенизированных акций