Потенциал рынка RWA огромен, Aptos выделяется на фоне остальных

Токенизация реальных активов ( RWA ) является одним из наиболее обсуждаемых направлений, и ее способность связывать триллионные активы традиционных рынков еще не была в полной мере продемонстрирована. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже после роста на 56% в первой половине этого года она достигла только этого уровня. Это свидетельствует о том, что развитие RWA только начинается, и в будущем, с токенизацией большего числа классов активов, RWA войдет в новую стадию.

В этот критический момент Aptos демонстрирует удивительный рост. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA на цепочке Aptos выросла на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило ему занять третье место среди публичных цепей. С дальнейшим развитием экосистемы Aptos, вероятно, займет выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за RWA.

Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке RWA

Частные кредитные инвестиции занимают 58% доли активов RWA, становясь наиболее востребованным классом активов, за которым следуют американские государственные облигации. Активы частного кредита в основном существуют в онлайне и часто испытывают нехватку ликвидности на рынке; в то время как американские облигации сталкиваются с конкурентным давлением со стороны стабильных монет с доходностью.

Частное кредитование относится к займам, предоставляемым компаниям или физическим лицам небанковскими учреждениями или инвесторами на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности. Однако оно также сталкивается с такими проблемами, как высокие затраты, низкая эффективность и ограничения доступа.

Криптопротоколы решают проблемы традиционного частного кредитования, выпуская и управляя активами на блокчейне, устраняя многоуровневые посредники для снижения затрат и увеличивая прозрачность за счет предоставления данных о производительности в реальном времени.

Процесс токенизации активов частного кредита

1. Генерация внецепочечных кредитных активов: эмитент активов отвечает за создание внецепочечных кредитных активов, включая подписание кредитного соглашения, установление обеспечительных активов, разработку плана погашения и условий дефолта и т.д.

2. Построение структуры токенов на блокчейне: с помощью протокола RWA займы отображаются в виде токенов на блокчейне и могут принимать формы NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токенов содержат анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту погашения и другую информацию.

3. Соответствующая упаковка: создание специальной цели (SPV) или поставщика услуг виртуальных активов (VASP) в качестве юридического хранителя, чтобы гарантировать соблюдение требований регулирования. Инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML.

4. Выпуск токенов и финансирование: демонстрация токенов через платформу, прием инвестиций на блокчейне. Инвесторы могут использовать криптовалюту для инвестиций после завершения проверки KYC и получать токены RWA в качестве свидетельства.

5. Распределение доходов и ликвидация активов: после погашения займа средства распределяются между держателями токенов через смарт-контракт. По истечении срока займа автоматически возвращается основной капитал или организуется продление активов.

Конкурентные преимущества Aptos на рынке RWA

( Технические преимущества

Aptos как новая генерация публичной цепи демонстрирует уникальные преимущества в сценариях RWA:

• Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность может достигать 150000 TPS, на практике в производственной среде стабильна на уровне 4000-5000 TPS. Время окончательного подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд, что поддерживает массовую эмиссию кредитов и мгновенные расчеты.

• Низкие торговые издержки: средние торговые сборы ниже 0,01 доллара, что снижает операционные расходы по управлению активами RWA.

• Модульная архитектура: разделение уровня согласия, исполнения и хранения, поддержка эффективного управления сложными активами RWA.

) Экологическая структура

Aptos значительно повысил свою конкурентоспособность за счет сотрудничества с традиционными финансовыми учреждениями и расширения экосистемы DeFi:

• Корпоративное сотрудничество: сотрудничество с такими учреждениями, как Ondo Finance и Franklin Templeton, для привлечения токенизированных активов, таких как USDY и BENJI.

• Дружественный к регулированию: встроенные функции проверки идентичности и отслеживания активов на блокчейне, соответствующие всем требованиям соблюдения. Выбран в качестве кандидатной цепи для проекта стабильной монеты WYST в штате Вайоминг.

• Позиционирование на новых рынках: сосредоточение на регионах с недостаточной финансовой инклюзией, предоставление разнообразных финансовых решений через Pact-соглашение.

Резюме

Быстрый рост Aptos в сегменте RWA обусловлен его техническими преимуществами и экосистемной стратегией. Частные кредитные отношения как движущая сила роста RWA, реализуя токенизацию, обеспечивают совместимость на блокчейне, позволяя кредитным токенам участвовать в DeFi-протоколах и получать значительную прибыль. Низкие комиссии и быстрая подтверждение Aptos поддерживают реальные кредиты и расчеты, и в будущем вероятно дальнейшее расширение доли рынка RWA. С оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi Aptos демонстрирует устойчивый потенциал роста в сегменте частного кредитования.