Сильный разворот на рынке: BTC в апреле вырос на 14%, десятки миллиардов средств накапливаются

В апреле рынок биткойнов пережил резкий откат, увеличившись за месяц на 14,11%, восстановив все предыдущие потери. Несмотря на сильные колебания на глобальных финансовых рынках из-за торговых споров, биткойн сначала скорректировался перед фондовым рынком и первым стабилизировался. Под воздействием значительных вливаний капитала, биткойн демонстрирует сильный рост. Более того, после более чем двух месяцев корректировки структура владения биткойном значительно улучшилась, а внутреннее состояние стало более стабильным.

Хотя индекс S&P 500 и криптовалютный рынок уже полностью восстановили свои предыдущие потери, перспектива рынка все еще неопределенна. Для достижения настоящего разворота необходимо смягчение торговых споров и дальнейшая проверка экономических данных США. В этом процессе на рынке, вероятно, произойдут немало колебаний.

В макрофинансовой сфере торговые трения вызвали резкие колебания на рынке. В начале апреля США объявили о введении пошлин на глобальные товары, что привело к паническому падению фондового рынка, и три основных индекса упали ниже годовой линии. Рынки облигаций и валют также столкнулись с волной распродаж. Однако с смягчением политической позиции и публикацией относительно сильных экономических и трудовых данных инвесторы начали вновь выходить на рынок для покупок.

В апреле индекс потребительских цен (CPI) в США увеличился на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является минимальным значением за почти два года. В первом квартале годовой темп роста ВВП снизился на 0,3%, что ниже рыночных ожиданий. В апреле количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 177 000, уровень безработицы остался на уровне около 4,187%, что свидетельствует о том, что рынок труда все еще демонстрирует устойчивость. Эти данные временно сняли опасения рынка по поводу экономической рецессии.

В области криптоактивов биткойн в начале месяца значительно упал, но затем резко отскочил. В апреле BTC снизился до 74420 долларов, закрывшись на уровне 94182 долларов, за месяц увеличившись на 14,11%. С технической точки зрения, BTC несколько раз отскочил от годовой линии, подтвердив долгосрочный тренд, и пробил 200-дневную скользящую среднюю, приближаясь к восходящей трендовой линии текущего бычьего рынка.

Динамика биткойна сильнее, чем у американских акций, что обусловлено тем, что коррекция цен началась еще в марте, увеличением доли долгосрочных держателей и крупных инвесторов, а также поддержкой со стороны политики. Несколько штатов США продвигают законопроекты о резервировании биткойна, что дополнительно расширяет области применения биткойна.

С точки зрения структуры держателей, долгосрочные держатели во время падения в марте перешли от распродаж к наращиванию позиций. Группа крупных держателей, обладающих 100-1000 монетами BTC, также ускорила покупки в апреле, увеличив свои запасы более чем на 80,000 монет за месяц. Запасы BTC на биржах в апреле сократились примерно на 60,000 монет. Эти изменения способствуют стабилизации цен.

Что касается потоков капитала, в апреле общий чистый приток на рынок составил 8,4 миллиарда долларов, что является шестым по величине месяцем притока с начала текущего цикла. Если добавить 25370 BTC, приобретенных одной компанией через募集资金, общий объем притока капитала на рынок в апреле превысил 10 миллиардов долларов.

В целом, несмотря на резкие колебания рынка с февраля по апрель, анализируя потоки капитала и структуру держателей, можно сказать, что рынок все еще находится в восходящем цикле. Эта коррекция поможет укрепить структуру позиций. После того как влияние торговых трений ослабнет, торговый интерес на рынке возобновится, и цена Bitcoin, вероятно, снова преодолеет верхнюю границу.

Однако неопределенность внешней среды все еще велика. Экономический спад, вызванный торговыми трениями, и риски роста инфляции требуют пристального внимания. Динамика рынка является результатом игры различных сторон в условиях динамики. Хотя существует оптимизм в отношении долгосрочных перспектив BTC, также необходимо быть осторожными к потенциальным воздействиям внешних факторов на капитал, настроение и глобальную экономику.