Инновационный двигатель в области Децентрализованных финансов: Анализ четырех механизмов Uniswap V4

Uniswap выпустил черновик кода версии V4 13 июня, что вызвало сильную реакцию в отрасли. Будучи крупнейшей децентрализованной торговой платформой на данный момент, Uniswap на протяжении длительного времени занимает более 50% доли на рынке цепочных торгов, а его объем торгов более чем в три раза превышает объемы второго по величине конкурента. Выпуск версии V4 further укрепит его лидирующие позиции в области Децентрализованные финансы.

Uniswap Labs в опубликованном документе подробно описал четыре основных инновационных механизма V4: Hooks, позволяющие настраивать AMM, Singleton, изменяющий структуру учетных записей и логику заказов, Flash accounting, который может значительно снизить Gas-расходы, и Native ETH. Эти особенности принесут DEX большую гибкость, более качественную ликвидность, более низкие комиссии и больше пространства для выбора. В то же время эти инновации также придадут DEX новый импульс в гонке с CEX и окажут глубокое влияние на будущее развития Децентрализованные финансы.

Uniswap ведет инновации в области Децентрализованные финансы

Каждая версия Uniswap задавала направление развития DEX и способствовала процветанию всей экосистемы Децентрализованные финансы. Давайте вспомним исторические версии Uniswap:

V1(2018年11月): Впервые внедрена модель автоматизированного маркет-мейкинга для торговли ERC-20 токенами и ETH.

V2(2020年5月): Поддержка прямой торговли между токенами ERC-20, введение механизма ликвидного майнинга.

V3(2021年5月): Введение функции централизованной ликвидности и ограниченных ценовых ордеров.

Предстоящая версия V4 будет полностью инновационной на уровне инфраструктуры Децентрализованных финансов, включая возможность самостоятельного создания пулов токенов, добавление новых функций в AMM через "привязку", использование большого контрактного фрейма и т. д. Эти инновации принесут новые преобразования и возможности для всей экосистемы Децентрализованных финансов.

Uniswap V4: Четыре инновационных механизма

Хуки

Hooks являются одним из ключевых нововведений V4, по сути, это внешние контракты, созданные и определенные разработчиками для реализации торговой логики. Разработчики могут вызывать внешние контракты для выполнения заданных операций в определенные моменты жизненного цикла ликвидного пула. Эта настраиваемая особенность превращает Uniswap V4 в гибкую платформу ликвидных пулов, вдохновляя творческий подход разработчиков и сообщества.

В настоящее время представленные образцы Hooks включают:

• Временной взвешенный средний маркет-мейкер(TWAMM)
• Динамические сборы
• Лимитный ордер на блокчейне
• Займы с неиспользуемой ликвидностью
• Кастомный оракул на блокчейне
• Внутренняя распределение прибыли MEV

Синглтон

Singleton — это новая архитектура контрактов, в которой все ликвидные пулы хранятся в одном контракте. Этот дизайн значительно снижает затраты на создание ликвидных пулов и Gas-расходы, а также повышает эффективность сделок.

Преимущества архитектуры Singleton:

• Снижение затрат на разработку и обслуживание
• Повысить эффективность торговли, снизить Gas-расходы
• Увеличение масштабируемости
• Упрощенное управление ликвидностью позиции

Флэш-бухгалтерия

Flash Accounting — это новый способ бухгалтерского учета, который позволяет рассчитывать комиссии за транзакции только на основе чистого баланса, тем самым снижая потребление Gas. Этот метод не только снижает затраты на транзакции, но и повышает эффективность маршрутизации между пулами, открывая возможности для более сложной интеграции и инноваций.

Нативный ETH

Нативный ETH поддерживает прямую торговлю между ETH и другими токенами, без необходимости предварительно конвертировать в WETH. Это значительно снижает затраты и время на торговлю, одновременно повышая ликвидность. Uniswap V4 добавляет пул ETH в основной контракт, специально предназначенный для прямой торговли ETH с другими токенами, обеспечивая пользователям более удобный и эффективный торговый опыт.

Uniswap V4, вероятно, решит проблемы DEX

На протяжении долгого времени DEX страдали от недостатка ликвидности, плохого пользовательского опыта и высоких торговых сборов. Uniswap V4 улучшает состояние DEX с помощью инновационных решений в четырех ключевых областях:

1. Улучшение ликвидности: увеличение ликвидности с помощью функций Hook и механизмов распределения прибыли MEV.

2. Оптимизация пользовательского опыта: внедрение алгоритма TWAMM и функции лимитированного ордера для повышения эффективности определения цены и торгового опыта.

3. Снижение торговых издержек: снижение затрат через распределение прибыли MEV и механизмы молниеносной бухгалтерии.

4. Повышение эффективности затрат: архитектура Singleton и молниеносная бухгалтерия помогают пользователям минимизировать затраты и максимизировать выгоды.

Эти инновации Uniswap V4 принесут пользователям большую свободу, более высокую ликвидность, более низкие сборы и более удобное обслуживание. Хотя между DEX и CEX все еще существуют различия в некоторых аспектах, этот разрыв постепенно сокращается. Уверен, что в ближайшем будущем Uniswap V4 займет более важную позицию в конкуренции между DEX и CEX, став важным двигателем развития индустрии Децентрализованные финансы.