Гонконг опубликовал политическую декларацию 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов.

26 июня сообщили, что правительство Специального административного района Гонконг опубликовало "Политическую декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0" (коротко "декларация 2.0"), подтвердив, что правительство стремится сделать Гонконг глобальным инновационным центром в области цифровых активов.
В "Политической декларации 2.0" представлен каркас "LEAP", который включает в себя оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и межсекторального сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие кадров и партнерств (People and partnership development) и др.
Содержимое "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регуляторный каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг по хранению цифровых активов.
"Политическая декларация 2.0" четко указывает, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулятором для поставщиков услуг по торговле цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов; Управление финансовых услуг Гонконга будет выступать в качестве фронтового регулятора банков, контролируя их торговую деятельность с цифровыми активами.
В разделе "Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества" Политическая декларация 2.0 поддерживает стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая изучение использования стейблкоинов в качестве инструмента платежа.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стейблкоины предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем, имея потенциал для革新 платежей, управления цепочками поставок и деятельности на капитальных рынках. Правительство Гонконга введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года, установив соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и управлению осторожными рисками.
"Политическая декларация 2.0" показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают большой интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные рекомендации, способствуя исследованию и реализации решений лицензированными эмитентами стабильных монет в Гонконге для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как тестировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
Кроме того, Digital Harbor также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя средства для заявок, обладающих потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние.
Следующий текст является полным текстом «Политической декларации 2.0»:
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создать центр цифровых активов, который будет надежным и сосредоточенным на продвижении инноваций.
Правительство Специального административного района Гонконг твердо нацелено на то, чтобы сделать Гонконг ведущим мировым центром цифровых активов — рынком, который позволяет инновациям процветать в условиях контролируемых рисков и приносит реальную пользу реальной экономике и финансовым рынкам, заслуживающим доверия.
Опубликованная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") "Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Руководствуясь принципом "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", "政策宣言2.0" стремится очертить перспективные стратегии, способствующие развитию отрасли, продвижению финансовой инклюзии, подготовке кадров, одновременно защищая инвесторов и поддерживая финансовую безопасность, укрепляя ведущие позиции Гонконга как международного финансового центра.
«LEAP»: шаг к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первой "Политической декларации" от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск биржевых фондов на основе цифровых активов ("ETF") и других инновационных продуктов, а также расширение каналов инвестирования через разрешение розничного участия и запуск проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов перейти к формированию ("LEAP") надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СФА") ранее объявила о дорожной карте "ASPIRe", целью которой является руководство экосистемой цифровых активов Гонконга в быстро меняющемся окружении, с целью реализации адаптивного соблюдения и продуктовых рамок (например, торговля производными) и других мер для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическая декларация 2.0" описывает следующий этап развития, сосредотачиваясь на повышении ликвидности торговых операций с цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке, чтобы способствовать ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и видения создания экосистемы цифровых активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, а также ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и соответствующих мер. При разработке направлений политики и мер стремимся избежать ограничений современных технологий и гарантировать их соответствие будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируя их в реальную экономику и финансовую систему для достижения устойчивого роста. Эти меры основаны на рамках "LEAP" и включают в себя: ("L"egal and regulatory streamlining) оптимизацию законодательства и регулирования, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерств, чтобы создать надежную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов и укрепить ведущие позиции Гонконга в глобальной финансовой системе.
（“L”егальное и регуляторное упрощение）оптимизация法律与监管
(а) единая и комплексная регуляторная рамка
Основываясь на прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки комплексной правовой и регуляторной базы для регулирования цифровых активов, чтобы гарантировать устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, ставя в центр защиту инвесторов и потребителей. Основные меры на следующем этапе заключаются в проведении публичных консультаций по механизму лицензирования поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов для удовлетворения потребностей инвесторов в поиске ликвидных, крупных сделок и безопасных хранений активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциальной регуляторной арбитража в рамках различных регуляторных систем для цифровых активов. В то же время Управление финансового надзора Гонконга будет действовать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг хранения цифровых активов, отвечая за лицензирование и регистрацию, а Управление финансовых услуг будет выступать в качестве фронтального регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная унифицированная и комплексная регуляторная схема повысит доверие к рынку, способствуя более широким цифровым активам и крупным сделкам, а также предоставит участникам рынка четкие рекомендации. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и налажено тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы обеспечить адаптацию рамок к технологическому и рыночному развитию.
В то же время Гонконг продолжит внедрение международных стандартов, связанных с цифровыми активами, включая «Политические рекомендации по крипто- и цифровым активам» Международной ассоциации комиссий по ценным бумагам, «Глобальная регуляторная рамка для криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Осторожный подход к рискам криптоактивов» Комитета по банковскому надзору Базельского банка, а также «Рамки для декларации криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(б) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов и финансовых инструментов из реального мира предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может стимулировать экономическую деятельность и структурные инновации на финансовых рынках, тем самым повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для того чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регуляторные системы. Департамент финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регуляторных рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального доказательства, также ожидается, что это сможет служить ориентиром для токенизации других активов и финансовых инструментов из реального мира. Будет полностью рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и заинтересованными сторонами из отрасли, чтобы убедиться, что результаты пересмотра и связанные с ними предложения по улучшению являются практичными и могут удовлетворить потребности будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация эмиссии токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (общая сумма около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), демонстрируя преимущества токенизированных решений с перспективой. На этой основе правительство планирует регуляризовать выпуск токенизированных государственных облигаций и исследовать различные валютные и сроковые схемы, а также другие инновационные варианты. Правительство ожидает, что этот шаг предоставит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Чтобы в полной мере использовать преимущества токенизации, Департамент финансов и Управление денежного обращения продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты мнений рынка, включая вопросы интеграции цифровых валют для повышения эффективности сделок, сценарии применения на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном облигационном рынке. Правительство намерено установить глобальные стандарты, первыми выпустив токенизированные облигации и сделав их регулярными, укрепить доверие рынка к этой технологии, а также поощрить как государственный, так и частный сектора к ее внедрению.
(d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble, инициированный Управлением денежного обращения (где комиссия по ценным бумагам является основным партнером и совместно с Управлением денежного обращения ведет участие сектора управления активами), активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды) и доходов от активов реального мира (таких как станции зарядки электромобилей). Управление денежного обращения рассматривает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам между банками, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлическая биржа (LME) включила Гонконг в свою глобальную сеть лицензированных пунктов доставки и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных под брендом Лондонской металлической биржи. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять технологии токенизации и отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать данные о металлических активах и их устойчивости, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению программ токенизации, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые фонды (ETF), котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На этой основе правительство приветствует участников рынка в обсуждении преимуществ токенизации ETF, таких как ETF денежного рынка, включая их внедрение для торговли на вторичном рынке на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Глядя в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая финансовые последствия и развитие рынка, и рассмотрит налоговые схемы для других фондов, признанных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, которое позволит включить указанные цифровые активы в фонды частного размещения и инструменты контроля семейных инвестиций, освобожденные от налога на прибыль. Если предложение будет одобрено Законодательным советом, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение применения сценариев и межотраслевого сотрудничества
(e) Поддержка стейблкоинов и других токенизированных проектов, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве платежного инструмента
Стейблкоины предоставляют эффективную альтернативу вне традиционных систем, с потенциалом революционизировать платежи, управление цепочками поставок и капиталовложения на рынке. Правительство внедрит систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессу выкупа и осторожному управлению рисками, являясь основой для достижения вышеупомянутого видения. Эти регулирующие требования помогут обеспечить стабильность и доверие к эмиссии стейблкоинов, повысив их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Множество компаний, участвующих в трансграничной торговле и расчетах, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Для полного раскрытия потенциала стейблкоинов правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые руководящие указания, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения, чтобы решить реальные проблемы в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, участники рынка приветствуются, чтобы предложить идеи о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности правительских платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регуляторами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты Гонконга и создает процветающую среду для стартапов, сотрудничая с Управлением денежного обращения в рамках проекта Ensemble, чтобы исследовать инновационные решения в области финансовых технологий. Чтобы дополнительно поддержать развитие токенизированных проектов, Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в соответствующей отрасли цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности бизнес-партнерства, техническую поддержку, консультации от отраслевых экспертов и участие в ускорительных программах, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат выгоду от специализированных ресурсов, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для проектов, обладающих потенциальным будущим применением, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Помимо финансирования, Digital港 также будет предоставлять помощь этим компаниям и координировать с соответствующими заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Управления по инвестициям и продвижению правительства приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди многочисленных доступных форм поддержки Управление по инвестициям и продвижению может установить контакт потенциальных поставщиков услуг цифровых активов с банками и различными профессиональными и поддерживающими услугами, а также содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская фондовая биржа и клиринг (HKEX) разработала первый в Гонконге индекс цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные эталоны цен на биткойн и эфир, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной целостности и повышения доверия к системам цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными регуляторными технологиями, решениями в области кибербезопасности и мониторинга, имеющими местный опыт и глубокие региональные знания. Эти инструменты усилят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет содействовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регуляторными органами и правоохранительными учреждениями для оптимизации этих решений, чтобы гарантировать их соответствие специфическим потребностям экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие талантов и партнерства
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поощрять обучение и развитие кадров в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточив внимание на приложениях блокчейна, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы воспитать местные кадры, привлечь мировых профессионалов в области цифровых активов в Гонконг и поддержать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первой публикации списка талантов, объявленной в 2018 году, уже были включены специалисты в области финансовых технологий, включая профессионалов в области цифровых активов со всего мира. В дальнейшем Digital港 будет через свои меры по обучению технологиям Web3, блокчейна и искусственного интеллекта помогать правительству достичь этой цели, создавая стабильный резерв профессиональных кадров, продолжая стимулировать инновации и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с мировыми компаниями в области цифровых активов, чтобы предоставить кадровому резерву самые современные знания.
(h) позиционирование Гонконга как центра выдающегося обмена знаниями и содействие сотрудничеству с другими юрисдикциями
Правительство будет способствовать стратегическому сотрудничеству между университетами и индустрией, связывая академические исследования с практическим применением в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейна, токенизированных структур, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества смогут подготовить новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая непрерывный поток идей и профессиональных знаний. Объединив академические достижения с потребностями индустрии, будет создана устойчивая база талантов в Гонконге для поддержки целей в области развития цифровых активов.
Правительство будет усиливать сотрудничество между регулирующими и правоохранительными органами, координировать работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживать развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового актива рынка. Правительство также будет вместе с регулирующими органами поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве, включая установление меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными учреждениями других юрисдикций, для достижения обмена информацией и сотрудничества в области регулирования цифровых активов. В то же время правительство будет обеспечивать сотрудничество между ведомствами через существующие высокоуровневые внутренние механизмы.
Итог: будущее, объединяющее инновации, уверенность и возможности
«Заявление о политике 2.0» представляет собой решимость Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов через («LEAP»). С помощью единой регуляторной структуры, правовых и регуляторных пересмотров, нормализации выпуска токенизированных государственных облигаций, расширения токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействия применению стабильных монет, укрепления сотрудничества в области регулирования и содействия международному сотрудничеству, правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регуляторов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, которое приведет Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Финансовые дела и Казначейство правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#