Видео | Еженедельный анализ рынка: Каковы отличия нового Бычьего рынка, когда технологические компании начинают накапливать Биткойн?

Исходный текст: The Round Trip

Отделка: Юлия, PANews

В эпоху пересечения криптовалют и ИИ действительно важные истории часто скрыты за пределами шума. Чтобы найти эти игнорируемые истины, PANONY совместно с Web3.com Ventures запустили английскую видеопрограмму "The Round Trip". Ведущими программы являются Джон Сианна и Кэссиди Хуан, и в этом выпуске будет сосредоточено внимание на новых движущих силах, стоящих за возвращением биткойна к историческому максимуму: массовый приток институционального капитала заменяет истерию розничных инвесторов, а подрыв доверия к доллару и дружелюбные регуляторные сигналы вместе создают "совершенный шторм".

*Примечание: Это видео было опубликовано 12 июля, некоторые данные могут отличаться от актуальных или динамичных.

краткое содержание

• Производительность биткойна: преодоление исторического пика и устойчивый рост, доминирование не розничных инвесторов, институциональный капитал как ключевая движущая сила.

• Связь с американским рынком: Nasdaq и S&P 500 достигли исторического максимума, индекс Доу Джонса приближается к высоким значениям, рынок вошел в режим полной склонности к риску.

• Политический контекст: США приняли "Закон о больших и красивых" для увеличения государственных расходов и долгов, что ослабляет долгосрочный кредитный рейтинг доллара (Moody's в мае понизило рейтинг госдолга США).

• Устойчивость роста: благодаря активам и балансовым отчетам компаний, а также поддержке регуляторов, этот рост считается более стабильным, чем в предыдущие спекулятивные циклы, но все еще возможна коррекция; ключевым моментом является то, создадут ли институты ценовую поддержку.

• Владение биткойнами компаниями: Доля биткойнов, принадлежащих программной компании Figma, составляет около 5% ее баланса. Мотивация включает в себя диверсификацию, потенциал роста и дифференциацию бренда, однако биткойн не подходит для всех компаний, необходимо учитывать уровень риска и стратегические цели.

• Свойства Биткойна: Биткойн демонстрирует смешанные характеристики, растет как акции технологических компаний в периоды высокой склонности к риску, а в кризисные времена (например, в недавней торговой войне) обладает защитными свойствами, подобными золоту. Эта двойственность является как преимуществом, так и возможным недостатком.

• Потенциальные риски: неожиданное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой (Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил о вероятности 40-50%), ужесточение регулирования или геополитические "черные лебеди" могут прервать восходящий тренд, но в настоящее время эти риски еще не стали актуальными, и капиталы продолжают поступать.

• Приток институционального капитала:

  • 1. В июне более 250 компаний объявили о наращивании своих запасов биткойнов, всего купив 68,000 BTC.
  • 2. На прошлой неделе 54 компании увеличили свои позиции на 8,434 BTC, включая гиганта программного обеспечения для проектирования Figma (имеет биткойн-ETF на 70 миллионов долларов, планирует купить еще на 30 миллионов долларов).
  • 3. Биткойн ETF чистый приток составил 1,6 миллиарда долларов с 6 по 11 июля, из которых 1,18 миллиарда долларов в одиночный день 10 июля (второй исторический рекорд).

• Макроэкономические позитивные факторы

  • 1. Долларовая доверительная криза: финансовое расширение усиливает инфляционные опасения, инвесторы обращаются к дефицитным активам (фиксированное предложение биткойнов 21 миллион, дефицит сильнее, чем у золота).

• 2. Снижение риска: геополитические конфликты ослабевают (ситуация в Израиле и Палестине стабилизируется, в Иране отсутствуют политические беспорядки); данные по инфляции в Европе и США неожиданно умеренные.

• Регулирование становится дружелюбным
  • 1. США "Крипто-неделя": Палата представителей на этой неделе рассматривает ключевые законопроекты по стабильным монетам, рыночной структуре и другим вопросам.
  • 2. Сигнал для кадров: бывший руководитель Bitfury Джонатан Гулд назначен главой Управления контроля валюты (OCC), что предвещает смягчение политики.