Токенизация реальных активов: новая тенденция, меняющая финансовый ландшафт

С начала этого года токенизация реальных активов стала необратимой тенденцией. От планов одной торговой платформы по запуску токенизированных акций до других платформ, рассматривающих возможность переноса своих акций в блокчейн; от активного участия традиционных финансовых гигантов до включения реальных активов в рамках обеспечения в основных децентрализованных финансовых протоколах — токенизация кардинально меняет ликвидность и доступность активов.

Несмотря на проблемы с адаптацией к регулированию и усовершенствованием инфраструктуры, сфера токенизации физических активов уже продемонстрировала огромный потенциал: общая заблокированная стоимость токенизированных активов, таких как государственные облигации США, недвижимость и предметы роскоши, превышает десятки миллиардов долларов. Согласно данным платформы, на сегодняшний день общая управляемая стоимость токенизации физических активов на блокчейне достигла 23,92 миллиарда долларов. Консалтинговая группа Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году объем токенизированных активов в мире достигнет 16 триллионов долларов, что составит 10% от всех доступных для инвестирования активов.

В статье будет проанализирована текущая наиболее перспективная ниша токенизации физических активов и перечислены наиболее знаковые ведущие проекты в различных областях.

токенизация государственных облигаций

Токенизация государственных облигаций является важной инновацией на финансовом рынке, она позволяет токенизировать традиционные государственные облигации, что дает инвесторам возможность напрямую участвовать в инвестициях в государственные облигации через блокчейн, наслаждаясь более высокой ликвидностью и прозрачностью.

Некоторые управляющие активами компании запустили первый в мире зарегистрированный фонд денежного рынка с токенизированными активами, инвестируя в государственные ценные бумаги США, предоставляя инвесторам стабильный доход и ликвидность. Другая компания выпустила токенизированные государственные облигации США через одну из блокчейнов и получила инвестиции в размере 10 миллионов долларов от соответствующих учреждений. Также компании выпустили токены краткосрочных государственных облигаций США, каждый день распределяя проценты для держателей через механизм повторного бенчмаркинга в блокчейне.

Некоторый инвестиционный фонд и его партнеры запустили токенизированный фонд государственных облигаций США, предназначенный для квалифицированных инвесторов. Другая компания запустила фонд краткосрочных государственных ценных бумаг США, предоставляющий ликвидность в токенизированной форме. Некоторая финтех-компания выпустила токены, представляющие краткосрочные государственные облигации США и репо, которые были приобретены одной платежной компанией.

Некоторые крупные компании по управлению активами запустили токенизированный фонд государственных облигаций и использовали его в качестве залога на нескольких платформах криптовалют, предоставляя инвесторам больше вариантов для инвестиций и одновременно повышая ликвидность рынка.

Стейблкоин

Стейблкоины, как "якорные" активы крипторынка, имеют относительно стабильную стоимость и занимают важное место на рынке криптовалют. Токенизация стейблкоинов делает их цифровыми валютами, привязанными к традиционным валютам или активам, обеспечивая более высокую стабильность.

Некоторый платежная компания, являющаяся эмитентом некоторого стабильного токена, продвигает законопроект, требующий от эмитентов стабильных токенов держать эквивалент краткосрочных государственных облигаций США в качестве резервных активов и проводить раскрытие резервов. Эта мера направлена на повышение прозрачности и стабильности стабильных токенов, а также на укрепление доверия рынка.

Другие эмитенты стабильных монет также сталкиваются с новыми требованиями регуляторов и могут быть вынуждены корректировать механизмы резервирования, чтобы соответствовать новым законам и требованиям.

Токенизация акций

Токенизация акций позволяет инвестировать в акции через блокчейн, инвесторы могут осуществлять дробные инвестиции с меньшими затратами, одновременно наслаждаясь большей прозрачностью и ликвидностью.

Некоторая финансовая технологическая компания ЕС сосредоточена на токенизации традиционных акций и ETF в "xStocks", работающих на определенной блокчейн-платформе, предоставляя инвесторам по всему миру круглосуточный доступ к торговле американскими акциями. По состоянию на конец 2024 года, компания занимает около 77% доли рынка токенизированных акций.

Другой зарегистрированный в США агент по переводам предлагает токенизированные акции и ETF под названием dShares, обеспечивая соответствие каждого dShare с реальной акцией в соотношении 1:1. Эти токены поддерживают торговлю на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Arbitrum и Base.

Некоторая американская компания выпустила токенизированные акции, представляющие собой ее обыкновенные акции класса A, управляемые на определенной блокчейне, и они уже котируются на американском разделе Нью-Йоркской фондовой биржи, став первыми токенизированными акциями,上市 на американской фондовой бирже.

Частное кредитование

Частное кредитование предоставляет займы предприятиям через нетрадиционные финансовые учреждения и токенизирует эти займы с помощью блокчейна для увеличения ликвидности капитала и прозрачности.

Множество децентрализованных платформ предоставляют малым и средним предприятиям каналы финансирования, токенизируя такие активы, как дебиторская задолженность. Эти платформы упрощают процесс получения кредита с помощью смарт-контрактов, увеличивая прозрачность и безопасность кредитования. Некоторые платформы сосредоточены на предоставлении необеспеченных кредитов, предлагая инвесторам новые возможности для долговых инвестиций. Другие платформы предлагают необеспеченные кредиты для компаний через управление сообществом, особенно для предприятий из развивающихся стран.

Токенизация недвижимости

Токенизация недвижимости позволяет мелким инвесторам также участвовать в традиционном рынке недвижимости с высоким порогом входа и наслаждаться более высокой ликвидностью.

Некоторая платформа цифровизирует сделки с недвижимостью с помощью блокчейна, позволяя инвесторам участвовать в глобальном рынке недвижимости через токенизацию. Другая компания делит активы недвижимости на мелкие токены, позволяя глобальным инвесторам получать ежемесячный доход от аренды, а также делает сделки более прозрачными. Есть платформы, которые объединяют блокчейн с данными реального рынка недвижимости, предоставляя инвесторам возможности для инвестиций на глобальном рынке недвижимости.

Токенизация предметов искусства и коллекционных предметов

Токенизация произведений искусства и предметов роскоши не только разрушает границы традиционного рынка, но и предоставляет большему числу инвесторов возможность участвовать в инвестициях в высокоценные коллекционные предметы.

Несколько платформ токенизируют предметы искусства, алмазы, роскошные часы и другие ценные вещи с помощью блокчейна, позволяя инвесторам покупать и торговать этими активами через блокчейн. Эти платформы предлагают инвесторам в искусство и коллекционерам новый способ инвестирования, создавая высоколиквидную и прозрачную инвестиционную среду.

Децентрализованная биржа

Децентрализованные биржи предоставляют более прозрачный и безопасный торговый опыт на крипторынке, избегая посреднических сборов традиционных централизованных бирж.

Некоторые децентрализованные обменники сосредоточены на торговле финансовыми деривативами и структурированными продуктами. Другой платформе поддерживает торговлю токенизированными активами, предоставляя прозрачные торговые записи. Также есть платформы, сосредоточенные на строительстве децентрализованных обменников, предлагая управление и торговлю цифровыми активами.

Токенизация реальных активов меняет финансовый ландшафт, предоставляя инвесторам больше возможностей и вызовов. С развитием технологий и постепенным совершенствованием регулирующей среды, эта тенденция, как ожидается, будет продолжать способствовать финансовым инновациям в ближайшие годы, открывая новые инвестиционные области для глобальных инвесторов.