Еженедельный обзор рыночных тенденций: крах MOVE и скрытые манипуляции Web3, AI и PayFi вступают в период ускорения

На этой неделе крипторынок переживает резкий рост, причем экосистема Ethereum и сектор ИИ возглавляют рост с увеличением более чем на 20%. В то же время на рынке также возникло множество волнений. Один проект был обвинен в манипулировании ценами из-за соглашения о маркетмейкинге, что вызвало размышления о моральных принципах и регулировании в отрасли. Тем временем, сектора ИИ и финансовых платежей развиваются ускоренными темпами, одна публичная цепочка продвигает новый стандарт, основные биржи формируют экосистему платежей, и, в дополнение к изменениям в политике, это предвещает новый этап перераспределения и возможностей для крипторынка.

Один. Событие проекта - Крах, вызванный соглашением о маркет-мейкинге

На этой неделе один проект был приостановлен для торговли на бирже и отложен аирдроп, что снова стало предметом общественного обсуждения. Этот проект ранее привлек более 40 миллионов долларов финансирования и был включен в криптоинвестиционный портфель, поддерживаемый определенным политическим деятелем.

Подозрение в манипуляциях является核心 этого инцидента, связанного с соглашениями между маркет-мейкерами и проектной стороной, которые обвиняются в стимулировании манипуляций с ценами. Согласно сообщениям СМИ, контракт между проектной стороной и маркет-мейкерами передает около половины обращающихся токенов под контроль маркет-мейкеров и стимулирует их поднять оценку токенов до 5 миллиардов долларов, а затем продать для получения прибыли, что приводит к продаже 66 миллионов токенов ( на сумму 38 миллионов долларов ) на следующий день после выхода, вызвав резкое падение цены токенов.

Интересно, что после события распродажи команда проекта объявила, что в течение следующих трех месяцев выкупит токены на сумму 38 миллионов USDT, пытаясь стабилизировать настроение сообщества, но через несколько дней внесла на биржу 17,15 миллиона токенов.

Роль маркет-мейкеров и споры по контрактам:

• Мейкеры являются компанией с почти отсутствующим цифровым следом, но после запуска проекта они продали большое количество токенов. Контракт показывает, что мейкеры одновременно играют несколько ролей в торговле, подозревая в самообмене.
• Условия контракта содержат механизм стимулирования: если полностью разведенная оценка токена превышает 5 миллиардов долларов, маркет-мейкеры могут ликвидировать токены и делить прибыль с проектной стороной в соотношении 50:50. Эксперты по криптовалютам критикуют этот пункт за то, что он "поощряет искусственное завышение цен с последующей продажей", что создает потенциальные риски манипуляции.
• Юридический консультант проекта изначально назвал это соглашение "худшим соглашением", и директор также отказался его подписывать. Тем не менее, соучредитель настоял на подписании пересмотренной версии соглашения, удалив часть спорных положений, но сохранив основную структуру стимулов.
• Маркет-мейкер утверждает, что является дочерней компанией одного китайского маркет-мейкера, и предложил вложить 60 миллионов долларов в качестве залоговых активов, что в определенной степени впечатлило команду проекта. Стоит отметить, что доменное имя маркет-мейкера было зарегистрировано в день подписания соглашения, что указывает на временный и сомнительный характер операции.

Еще более шокирующим является тот факт, что маркетмейкеры подписали подобное соглашение с одной из сторон еще до запуска проекта, обходя проверку со стороны команды проекта. Это указывает на то, что ключевые договоренности уже были реализованы неформальными каналами, закладывая фундамент для последующего краха.

Обычно криптовалюты должны иметь срок блокировки, чтобы предотвратить ранние распродажи, однако в этом случае маркетмейкеры получили токены через соглашение и немедленно их распродали, что стало основной проблемой для внешних вопросов о内幕ной торговле.

После возникновения инцидента, команда проекта и маркетмейкеры, основатели взаимно обвиняют друг друга в ответственности. Команда проекта утверждает, что была введена в заблуждение маркетмейкерами, в то время как маркетмейкеры настойчиво утверждают, что соглашение было согласовано с командой проекта. В настоящее время проект нанял третью стороннюю аудиторскую компанию для расследования аномалий в торговле, несколько руководителей и юридических консультантов проходят проверку, репутация и управление проектом подвергаются серьезному испытанию, а цена токена показывает плохие результаты.

Этот инцидент подробно выявил недостаток регулирования механизмов маркет-мейкинга и непрозрачность правовой структуры, но это может быть лишь верхушкой айсберга. Теоретически, маркет-мейкеры предоставляют ликвидность для новых токенов, поддерживают стабильность цен и глубину рынка. Однако на практике, при отсутствии регулирования или прозрачных механизмов, маркет-мейкеры могут быть использованы для манипулирования рынком и скрытого перемещения больших объемов токенов, что наносит ущерб правам обычных инвесторов и подрывает справедливость рынка.

Два, ИИ и платежные финансы

На этой неделе официально был представлен новый протокол и программа поддержки ИИ от одной из публичных блокчейн-сетей, целью которых является предоставление разработчикам стандартизированной и безопасной интеграционной рамки для ИИ, содействие инновациям ИИ в экосистеме Web3, решение проблем доступа к данным блокчейна и безопасности, а также помощь в построении "агентного" будущего.

Эта публичная цепочка будет поддерживать ИИ тремя направлениями: хакатонами, решениями на основе ИИ и инкубационными программами. Эта новость привлекла широкое внимание благодаря пересылке известной личности.

С начала GPT искусственный интеллект стал горячей темой. В мире Web3 появляются всевозможные проекты, связанные с ИИ или использующие концепцию ИИ, что отражает важное место ИИ в мейнстримовых нарративах.

2024 год станет прорывным для финансирования AI-компаний. Около трети мировых венчурных инвестиций направлено в области, связанные с AI, что делает их ведущей областью финансирования. Данные показывают, что финансирование AI-компаний превышает 100 миллиардов долларов, что на более чем 80% больше по сравнению с прошлым годом, превышая объем финансирования за каждый год последнего десятилетия.

В конце четвертого квартала 2024 года объем финансирования достиг 61 миллиард долларов, увеличившись более чем на 70% по сравнению с предыдущим кварталом и примерно на 70% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Главное изменение заключается в увеличении финансирования на уровне 1 миллиарда долларов, охватывающего несколько областей, включая ИИ, прикладной ИИ, энергетику, полупроводники, банковское дело, безопасность и аэрокосмическую отрасль.

Кроме того, данные за май 2024 года показывают, что стартапы в области ИИ получают больше венчурного финансирования на стадии seed, A и B, чем не-IИ стартапы.

Согласно сообщениям, какое-то правительство планирует отменить некоторые ограничения на экспорт ИИ-чипов в рамках более широких усилий по пересмотру ограничений на торговлю полупроводниками. Новая политика разделяет страны на три категории для регулирования экспорта основных чиповых компаний.

США доминируют в финансировании ИИ, в 2024 году финансирование ИИ составит 46,4% от стоимости сделок венчурного капитала в США, что в общей сложности составит около 97 миллиардов долларов, количество сделок почти 4000. Ожидается, что в этом году количество проектов Web3 AI резко вырастет, что принесет рынку новые возможности для богатства и пространство для создания ценности.

В настоящее время стоит обратить внимание на проекты AI, которые еще не выпустили токены, включая 0G, собравший 105 миллионов долларов, и Sentient, собравший 85 миллионов долларов.

В сфере финансовых платежей одна биржа запустила продукт, сосредоточенный на платежах с использованием стабильных монет, поддерживающий в первой версии USDT и USDC, в будущем планируется подключение большего числа стабильных монет. Другая биржа сотрудничает с одной страной для запуска первой в мире национальной системы крипто-платежей для туризма. Стратегия ведущих бирж подтверждает потенциал сферы финансовых платежей, особенно на фоне соблюдения нормативных требований к стабильным монетам.

Ранее рекомендованный финансовый проект по платежам с активностью по депозитам оказался очень популярным, и его команда заявила, что выпустит токены во втором квартале. Этот проект собрал в ходе двух раундов финансирования в общей сложности 46,3 миллиона долларов США, получив инвестиции от нескольких известных учреждений.

Три. Политика и регулирование

1. Какой-то штат принял законопроект о стратегических резерве биткойнов, уполномочив государственных финансовых чиновников покупать биткойны

• 7 мая этот штат стал первым в США, который принял закон о стратегических резервах биткойна, уполномочив государственных казначеев приобретать биткойны напрямую или через ETP.
• Закон позволяет государственным финансам инвестировать до 5% средств ( около 280 миллионов до 770 миллионов долларов ) в драгоценные металлы и криптовалюты с рыночной капитализацией свыше 500 миллиардов долларов, в настоящее время только биткойн соответствует критериям.
• Этот шаг знаменует вход США в сферу соблюдения норм инвестирования в криптовалюту, что предполагает, что больше штатов могут последовать этому примеру. Законопроект требует внедрения американского регулирующего хранения для обеспечения безопасности и прозрачности, который вступит в силу через 60 дней.
• Стоит отметить, что Бреттон-Вудская система также родилась в этом штате. В 1944 году 44 представителя союзников собрались здесь на конференцию, учредив МВФ и Всемирный банк, установив фиксированный валютный курс на основе доллара и золота, который просуществовал до 1971 года.

2. Сенат США отклонил законопроект «О инновациях и безопасности стейблкоинов»

• 9 мая Сенат США отклонил предложение о продвижении законопроекта с голосованием 48:49, все демократы проголосовали против.
• Этот законопроект направлен на создание четкой федеральной регуляторной структуры для стейблкоинов в США, определяя платежные стейблкоины как цифровые активы, привязанные к фиксированной стоимости валюты, и требуя резервного обеспечения 1:1.
• Закон предписывает, что эмитенты с рыночной капитализацией менее 10 миллиардов долларов находятся под контролем штата, а свыше 10 миллиардов долларов — под контролем федеральных властей. Требуются ежемесячные отчеты о ликвидности и раскрытие резервов, чтобы обеспечить стабильность рынка.
• Демократы требуют включить в законопроект положения о запрете на владение криптоактивами правительственными чиновниками, но это не было принято. Республиканцы заявили, что в ближайшее время снова продвинут голосование.
• Непринятие закона приводит к тому, что рынок стейблкоинов в США остается под действием существующего государственного регулирования, отсутствует единая федеральная структура, что может ограничить рост рынка и ослабить конкурентоспособность США в глобальных цифровых финансах.
• Если пройдет, ETH может получить выгоду. Эфириум является основной платформой для эмиссии USDC, около 65,6% поставок USDC находятся на Эфириуме. Законопроект может увеличить использование стейблкоинов, повысив спрос на ETH, особенно в области DeFi и платежей.