Обзор крипторынка за неделю

Рыночное мнение

макроэкономическая ликвидность

Недавно американский фондовый рынок пережил одно из самых резких корректировок с момента пандемии. Ожидания ослабления взаимных тарифов в США улучшили рыночные настроения, и на фондовом рынке начали проявляться сигналы о дне, но они еще не полностью подтверждены. Крипторынок последовал за колебаниями американского фондового рынка, отскакивая вверх.

Все рыночные котировки

Биткойн на этой неделе колебался и восстановился, а одна известная компания за последнюю неделю нарастила свою позицию в биткойнах на сумму 600 миллионов долларов. Основное внимание рынка сосредоточено на цепочке BSC и цепочке SOL.

Топ-5 токенов по увеличению цены: ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) и BEAM (40%). Топ-5 токенов по уменьшению цены: NTGL (60%), PI (30%), PLUME (20%), SATS (15%) и XCN (10%).

Стоит отметить:

• SOL: Некоторый известный маркетмейкер возвращается на рынок, в последнее время наблюдается спрос на внебиржевую торговлю.
• FORM: В качестве платформы для выпуска мем-токенов на цепи BSC, цепь BSC запустила программу ликвидности на сумму 100 миллионов долларов.
• HYPE: Цифровая биржа HYPE потеряла доверие после того, как ее казна, предположительно, подверглась атаке со стороны одного из маркет-мейкеров, что привело к централизованному снятию с торгов. Контракты на токены с малой капитализацией легко поддаются манипуляциям.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавляет 600 миллионов BTC, PumpSwap фиксирует объем торгов в 1,5 миллиарда за неделю

данные в цепочке

Спрос на биткойн продолжает снижаться, большинство краткосрочных инвесторов сейчас находятся в убытке, а объемы поставок долгосрочных держателей начинают снова расти. В настоящее время краткосрочные держатели владеют 40% богатства, что ниже пикового значения в 50% в начале 2025 года. Это пиковое значение все еще значительно ниже уровней предыдущих циклов, что может быть связано с инвестициями крупных институциональных инвесторов в ETF в этом раунде.

Рынок стабильных монет значительно снизил свою капитализацию, что отражает избегание рисков со стороны инвесторов. Тем не менее, институциональные средства вновь вернули оптимистичный настрой, прервав пятинедельный тренд оттока средств.

Индекс MVRV-Z Score в настоящее время составляет 2.0, что близко к среднему уровню на рынке. Когда этот индекс больше 6, это обычно означает, что рынок находится в верхнем диапазоне; если меньше 2, то в нижнем диапазоне. В настоящее время MVRV упал ниже ключевого уровня 1, что указывает на то, что держатели в целом находятся в состоянии убытка.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавила 600 миллионов BTC, PumpSwap зафиксировал объем торгов 1,5 миллиарда за неделю

фьючерсные котировки

Фьючерсное соотношение длинных и коротких позиций составляет 1.1, что отражает нормальное настроение на рынке. Настроение розничных инвесторов часто является обратным индикатором: ниже 0.7 - это паника, выше 2.0 - это жадность. Однако данные о соотношении позиций могут сильно колебаться, что снижает их значимость для анализа.

На этой неделе объем открытых позиций по фьючерсам на биткойн немного снизился, что указывает на отсутствие четкого направления на рынке. Финансовая ставка фьючерсов остается на низком уровне 0,01%. Обычно ставка в диапазоне от 0,05% до 0,1% указывает на сильное бычье кредитное плечо, что может быть сигналом к краткосрочной вершине рынка; ставка в диапазоне от -0,1% до 0% указывает на сильное медвежье кредитное плечо, что может быть сигналом к краткосрочному дну рынка.

рыночные котировки

Биткойн на этой неделе демонстрирует колебательное восстановление. Волатильность на рынке значительно снизилась, и он находится в стадии горизонтальной коррекции после резкого падения. Рынок переживает кратковременное затишье, и биржи ускоряют запуск токенов, поддерживаемых венчурным капиталом.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавила 600 миллионов BTC, PumpSwap зафиксировал объем торгов 1,5 миллиарда за неделю

Экосистема публичной цепи

BTC экосистема

Некоторое известное предприятие продолжает накапливать почти 7000 биткойнов, его новейшие бессрочные привилегированные акции торгуются на NASDAQ, подчеркивая его стратегическую решимость продолжать максимизацию своего владения биткойнами.

Основатель компании сообщил в социальных сетях, что компания с 17 по 23 марта увеличила свою долю на 6,911 биткойнов по средней цене около 84,529 долларов, общие инвестиции составили около 584,1 миллиона долларов. На 23 марта 2025 года общая сумма биткойнов, принадлежащих компании, достигла 506,137, а накопленная стоимость закупок составила около 33,7 миллиарда долларов, средняя стоимость удержания составила 66,608 долларов.

26 марта акции компании с бессрочным привилегированным статусом официально начали торговлю на Nasdaq, объем финансирования был увеличен с изначально запланированных 500 миллионов долларов до 722,5 миллионов долларов, и установлен фиксированный годовой дивиденд в размере 10%. Этот продукт предназначен для того, чтобы стать активом класса высокодоходных облигаций, основной целью является привлечение как можно большего количества средств для инвестиций в биткойн.

! Еженедельный обзор рынка криптовалют (4.20-4.30): MicroStrategy добавила 600 миллионов BTC, PumpSwap зафиксировал 1,5 миллиарда торгов за неделю

ETH экосистема

Обновление Ethereum Pectra успешно запущено на новой тестовой сети Hoodi, введенный EIP-7702 позволит осуществлять многовалютные платежи за газ. Запуск тестовой сети Hoodi был осуществлен после проблем, возникших на предыдущих тестовых сетях Holesky и Sepolia, с целью обеспечить разработчиков возможностью полноценно протестировать функции выхода валидаторов и другие.

Обновление Pectra направлено на решение ряда проблем, с которыми сталкивается сеть Ethereum. Одно из изменений заключается в добавлении функции смарт-контрактов в кошельки, что позволяет разработчикам программного обеспечения для кошельков создавать новые удобные функции, такие как возможность оплачивать комиссии за транзакции с помощью криптовалют, отличных от эфира.

Разработчики Ethereum ранее согласились, что если в среду все пройдет гладко, Pectra будет находиться под наблюдением еще около 30 дней, прежде чем в конечном итоге будет активирована в основной сети Ethereum.

С другой стороны, Celo официально завершил миграцию на сеть второго уровня Ethereum 26 марта. Этот процесс занял почти два года и в конечном итоге использовал технологию OP Stack от Optimism. После обновления время создания блока Celo значительно сократилось с 5 секунд до 1 секунды, а скорость транзакций значительно увеличилась. В то же время Celo продолжит поддерживать свои сверхнизкие комиссии за транзакции, составляющие менее одного цента.

Для пользователей миграция означает более быстрое подтверждение транзакций и более низкие затраты. Кроме того, Celo теперь имеет встроенную функцию мостового соединения с Ethereum, что снижает зависимость от сторонних мостов и повышает безопасность.

Разработчики также获益 от этого обновления, так как им стало легче создавать приложения на Celo, поскольку Celo теперь полностью совместим с виртуальной машиной Ethereum (EVM) и может удобно использовать инструменты и ресурсы разработки Ethereum.

TVL в экосистеме ETH достиг 46.288b, увеличившись на 1.53% по сравнению с прошлой неделей.

экосистема TON

DEX HiBit с полной совместимостью запускается в экосистему TON и, как ожидается, сыграет важную роль в соединении экосистемы TON с другими сетями блокчейна.

24 марта 2025 года компания Hibit объявила о завершении нового раунда финансирования в размере 5 миллионов долларов США, направленного на дальнейшее совершенствование экосистемы Hibit, с акцентом на развитие инфраструктуры Layer 2, развитие Hibit DEX, оптимизацию технологий межцепочечной совместимости, а также глубокую интеграцию экономики AI Agent.

Hibit DEX сочетает в себе преимущества централизованных и децентрализованных бирж, с целью достижения высокоэффективного торгового опыта на уровне миллионов TPS и поддержки выпуска токенов без разрешения. В то же время, Hibit DEX также глубоко интегрирует экономику AI Agent и Meme-сообщество, предоставляя пользователям более богатую торговую экосистему.

Опираясь на возможности кросс-чейн взаимодействия Hibit Layer 2, этот DEX может сыграть ключевую роль в соединении экосистемы TON с другими блокчейн-сетями. Эта способность не только может привлечь пользователей и ликвидность за пределами экосистемы TON, но и соответствует растущему спросу на бесшовную передачу кросс-чейн активов и данных.

Объем блокировки TON DeFi достиг 170,3 млн, увеличившись на 14,99%.

экосистема SOL

Pump.fun запустил свою нативную DEX PumpSwap, что дополнительно сокращает пространство для выживания некоторых DEX платформ.

21 марта 2025 года Pump.fun официально объявила о запуске своей децентрализованной биржи PumpSwap, что знаменует собой переход платформы от единой платформы эмиссии токенов к комплексной платформе, объединяющей эмиссию и торговлю токенами.

PumpSwap использует модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) с постоянным произведением, работающую аналогично версии V4 одного DEX и версии V2 известного DEX. PumpSwap обладает такими характеристиками и функциями, как мгновенная миграция, 0 миграционных сборов, более высокая ликвидность и распределение доходов создателей. За каждую сделку на PumpSwap взимается комиссия в размере 0,25%, из которой 0,20% идет провайдерам ликвидности, а 0,05% распределяется между протоколом, однако после запуска функции распределения доходов создателей распределение сборов изменится.

После запуска PumpSwap он быстро получил признание на рынке, за одну неделю завоевав 21% доли на рынке DEX экосистемы Solana, а объем торгов достиг 1,5 миллиарда долларов. Этот прорыв позволил мем-криптовалютам бесшовно перейти на PumpSwap для торговли, что еще больше укрепило позицию Pump.fun в области торговли мем-криптовалютами. Всего за одну неделю PumpSwap обработал более 14 миллионов сделок, а общий доход от торговых сборов составил 3,03 миллиона долларов.

Ранее одна DEX-платформа объявила о планах по запуску платформы для выпуска Meme-коинов LaunchLab, что было воспринято рынком как ответ на экосистему AMM, созданную Pump.fun. Однако, если данная платформа не сможет вовремя запустить LaunchLab и не создаст конкурентные преимущества в области выпуска и торгового опыта токенов, её доля на рынке может ещё больше сократиться.

TVL в экосистеме SOL DeFi достиг 6.809b, что на 0.24% ниже, чем на прошлой неделе.