Проблемы фрагментации ликвидности и пути их решения: восходящие инфраструктуры ликвидности по всей цепочке

В условиях бурного развития многосетевой экосистемы сегодня крайняя фрагментация ликвидности на блокчейне стала узким местом, сдерживающим дальнейшее развитие отрасли. Столкнувшись с этой проблемой, вопрос о том, как построить более эффективную и справедливую инфраструктуру ликвидности, чтобы обычные пользователи могли лучше участвовать в новых экосистемных бонусах, становится неотложной задачей.

С продвижением волны модульности, от многосетевой концепции Cosmos и Polkadot до процветания Rollup в эпоху Ethereum L2 и появления приложенческих цепочек, все больше протоколов и приложений начинают строить специализированные цепочки для конкретных нужд. По статистике, только в Ethereum L2 их насчитывается более ста. Хотя это разнообразие приносит больше возможностей экосистеме блокчейна, оно также приводит к серьезной фрагментации Ликвидность.

Ликвидность не только распределена на Эфириуме и L2, но также сильно изолирована в экосистемах новых публичных цепочек / приложенческих цепей. Этот феномен фрагментации не только усугубляет сложность операций и опыт пользователей, но и значительно ограничивает дальнейшее развитие DeFi и цепочных приложений. Для Эфириума и L2 ликвидность не может свободно циркулировать, что снижает эффективность капитала; для новых публичных цепей это означает высокие затраты на миграцию и барьеры для входа, эффект ликвидностного острова от 0 до 1 трудно преодолеть, что препятствует расширению экосистемы.

В этих условиях пользователи и разработчики настоятельно надеются, что средства смогут эффективно перемещаться в DEX, кредитовании и других цепочных протоколах на любых сетях, преодолевая фрагментированные сетевые барьеры и улучшая пользовательский опыт. Особенно в экосистемах новых публичных цепей, таких как Plume и Berachain, пользователям необходимо иметь возможность легко перемещать свои активы с Ethereum или других цепей, чтобы участвовать в их DeFi-протоколах, ликвидностном майнинге или других возможностях получения дохода.

Для пользователей ликвидность всегда является ключевым фактором. Поэтому, если экосистема Ethereum и многосетевые решения хотят продолжать масштабироваться и процветать, необходимо эффективно интегрировать ликвидные ресурсы, распределенные между многими цепочками и платформами. Это требует создания единой технической структуры и стандартов, что обеспечит более широкую применимость, ликвидность и масштабируемость для многосетевой экосистемы.

В таком контексте появилось инфраструктура ликвидности для всей цепи. В качестве инновационной платформы для выпуска продуктов ликвидности для всей цепи, она направлена на предоставление индивидуальных решений для привлечения ликвидности, чтобы помочь новым публичным блокчейнам и приложениям эффективно интегрировать ресурсы кросс-цепочечной ликвидности, разрушить изолированные ликвидные острова и способствовать эффективному обороту капитала.

Основная ценность такой инфраструктуры заключается не только в решении проблемы ликвидной изоляции новых публичных блокчейнов и приложений, но и в формировании "всепроникающего ликвидного маховика" благодаря уникальному механизму проектирования, который объединяет доходы от множества активов и повторное высвобождение ликвидности. Его ядро сосредоточено вокруг LP Token и механизмов многократного получения дохода и повторного высвобождения ликвидности:

1. Пользователь получает LP Token после внесения активов, эти токены не только являются свидетельством прав пользователя в экосистеме новых публичных блокчейнов, но и ключом к множественным доходам.

2. Активы, внесенные пользователем, будут напрямую участвовать в экосистеме новых публичных цепей, таких как Ликвидность майнинговые вознаграждения, аирдропы токенов управления и т.д. Автоматизированные стратегии помогают пользователям эффективно захватывать эти местные доходы, не сталкиваясь со сложными техническими операциями.

3. LP Token представляет собой права пользователей в экосистеме новых публичных блокчейнов, а также упаковывает доходы новой экосистемы в активы с процентным доходом и интегрируется с более зрелой инфраструктурой основных сетей, обладая высокой финансовой комбинируемостью. Пользователи могут бесшовно подключаться к финансовым инструментам DeFi на Ethereum через LP Token, тем самым увеличивая потенциал ликвидности.

Этот механизм позволяет пользователям повторно использовать активы в нескольких экосистемах, максимизируя доходы и одновременно значительно снижая порог входа для новых экосистем. При наложении множественных доходов, доходность инвестиций пользователей может быть значительно увеличена, а также быстро открывается степень принятия и признания новых экосистем, формируя эффект положительного маховика.

С повышением уровня инфраструктуры ликвидности по всей цепочке, она может лучше эффективно связать находящиеся на стадии холодного старта новые экосистемы с зрелыми экосистемами в различных сценариях дохода. С одной стороны, это помогает новым публичным цепям привлекать средства для холодного старта, получая необходимую для раннего развития поддержку ликвидности "от 0 до 1"; с другой стороны, это возвращает избыточную прибыль на зрелый рынок, обеспечивая полный цикл всех ресурсов.

Этот механизм динамической адаптации повышает способность активов к компаундингу доходности и дополнительно укрепляет рыночную адаптивность и конкурентоспособность инфраструктуры ликвидности по всей цепочке. В условиях гонки многоцепочечных технологий это может стать ключевым инструментом для создания нишевых ликвидных активов и процветающей экосистемы на блокчейне.

Внедряя новую архитектуру доходности с присущими ей атрибутами ликвидности для всей цепи, инфраструктура ликвидности всей цепи не только может стимулировать вялую экосистему на блокчейне, но и разработать продукты с более высокой капитализацией и лучшей доходностью, а также составные сценарии DeFi. Это удовлетворяет стремление пользователей к разнообразным доходам и предоставляет эффективные решения по ликвидности для новых публичных цепей и зрелых экосистем.

В будущем, с ускорением расширения многоцепочечной экосистемы, инфраструктура ликвидности всего цепи обещает стать ключевым узлом, соединяющим новые публичные цепи и зрелые рынки, предоставляя пользователям и протоколам более эффективные и справедливые решения по ликвидности. От "увеличения энтропии" ликвидностной проблемы до "привода маховика" экосистемного процветания, переопределение инфраструктуры ликвидности Web3 — это не только неизбежный путь к дальнейшему совершенствованию вопросов ликвидности всего цепи, но и оптимальное решение для содействия зрелости многоцепочечной экосистемы.