Макроэкономический взгляд и анализ крипторынка - май 2025 года
Макроэкономическая ситуация
В мае 2025 года американская экономика находится на ключевом поворотном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, монетарная политика переходит в режим ожидания, торговая политика создает новые неопределенности, а фискальная сторона влияет на рыночные ожидания с помощью операций, подобных количественному смягчению. В этом контексте крипторынок демонстрирует сильную устойчивость к давлению, и структура глобальных рискованных активов может подвергнуться новой переоценке.
тренд инфляции
Годовая инфляция CPI в апреле снизилась до 2,3%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, что показывает, что ценовое давление продолжает ослабевать. Министерство финансов США запустило операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера, направленная на высвобождение ликвидности путем выкупа выпущенных государственных облигаций и проведения нового раунда рефинансирования по низким процентным ставкам. Эта операция стала важной силой для поддержки цен на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177000, что значительно превысило рыночные ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Эти данные служат основанием для поддержания выжидательной политики. Продолжающаяся сила занятости, с одной стороны, снижает опасения рынка по поводу рецессии, а с другой стороны, ослабляет вероятность многократного неожиданного снижения процентных ставок в течение года.
Монетарная политика
Федеральная резервная система заявила, что пересмотрит текущую рамку денежно-кредитной политики и может отказаться от механизма "целевого среднего уровня инфляции". В будущем возможно продление периода высоких ставок, а также увеличение покупок государственных облигаций среднего и долгосрочного сроков с целью контроля за ростом долгосрочных ставок. Политический курс станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок, и будет подчеркиваться, что направление политики в июне будет зависеть от экономических данных.
Торговая политика и глобальные экономические перспективы
В начале мая план по введению 50% пошлины на товары из ЕС был отложен до 9 июля, но угроза высоких пошлин уже оказала влияние на рыночные настроения. Китайская сторона реализовала комбинационную политику "снижение резервов + снижение процентной ставки", освободив 1 триллион юаней ликвидности и снизив ключевую процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягления, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются, что также повышает аппетит к риску.
Обзор крипторынка
Анализ объема сделок
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В этот период несколько раз наблюдался рост суточного объема торгов более чем на 50%, особенно в двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая, объем торгов значительно увеличился, и суточный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов.
На 27 мая общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 триллиона долларов США, что на 17,0% выше по сравнению с прошлым месяцем. При этом доля BTC составила 62,6%, а доля ETH - 9,6%, что на 29,7% выше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся повышении предпочтения инвестиций в ETH.
Новый популярный токен
Среди популярных токенов, запущенных в мае, проекты с венчурным фоном по-прежнему занимают доминирующую позицию, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, проекты стейблкоинов и связанные с ними проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекли широкое внимание на рынке.
Анализ данных на цепочке
BTC, ETH ETF средства движения
В мае чистый приток ETF на BTC составил около 5,77 миллиарда долларов, а чистый приток ETF на ETH составил около 317 миллионов долларов. Цена биткойна выросла с $94,212 в начале месяца до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Цена эфириума возросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
изменения на рынке стабильных монет
В мае общая циркуляция стабильных монет увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов, основное увеличение произошло за счет USDT, USDE и DAI.
Биткойн пытается удержаться выше $109,588, и каждый небольшой откат привлекает покупателей. Если покупатели смогут продолжить эту тенденцию, это может проложить путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают инвестировать средства в продукты ETF на биткойн.
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной EMA ($2,425), показывая сильный спрос на более низких ценовых уровнях. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если это удастся, торговая пара ETH/USDT может резко вырасти до $3,000.
Solana 25 мая получила поддержку на 20-дневной EMA ($169), что указывает на то, что рыночные настроения остаются позитивными. Бычьи игроки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188. Если это удастся, торговая пара SOL/USDT может вырасти до $210 и, возможно, достичь $220.
По состоянию на 28 мая рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало ее седьмой по величине стабильной монетой. Ее ключевым преимуществом является то, что она издается под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. В последнее время цены на токены нескольких партнеров USD1 значительно возросли, что привлекло высокое внимание рынка к концепции "WLFI+USD1".
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, вырос с $0.014 в начале месяца до максимума $0.36, а рыночная капитализация в какой-то момент приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной активизации"; пользователи могут инициировать выпуск токенов на социальной платформе. Тем не менее, популярность платформы сильно зависит от рыночной производительности Launchcoin, что создает риски устойчивости.
Будущее
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» прошел обсуждение и вступил в процесс внесения поправок. Законопроект содержит требования к квалификации для выпуска стабильных монет, требования к резервам, обязанности по соблюдению правил и защиту пользователей. Ожидается, что законопроект может быть завершен в процессе законодательного регулирования в четвертом квартале 2024 года.
одобрение стейкинга ETF по Эфиру
Американские регуляторы отложили решение по стейкингу ETF на основе Ethereum, окончательный срок принятия решения - конец октября. В то же время, Гонконг одобрил услуги стейкинга ETF на основе Ethereum. Рынок ожидает, что американские регуляторы могут в ближайшее время достичь согласия по соответствующему механизму и продвинуть окончательное одобрение спотового ETF на основе Ethereum.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Лайков
Награда
18
4
Поделиться
комментарий
0/400
airdrop_whisperer
· 17ч назад
крипторынок抗跌就是бык啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
PumpAnalyst
· 17ч назад
неудачники快醒醒 这波要开启大级别 разыгрывайте людей как лохов
Макроэкономический переломный момент, шифрование рынка проявляет устойчивость, приток BTC ETF составил почти 60 миллиардов долларов.
Макроэкономический взгляд и анализ крипторынка - май 2025 года
Макроэкономическая ситуация
В мае 2025 года американская экономика находится на ключевом поворотном моменте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, монетарная политика переходит в режим ожидания, торговая политика создает новые неопределенности, а фискальная сторона влияет на рыночные ожидания с помощью операций, подобных количественному смягчению. В этом контексте крипторынок демонстрирует сильную устойчивость к давлению, и структура глобальных рискованных активов может подвергнуться новой переоценке.
тренд инфляции
Годовая инфляция CPI в апреле снизилась до 2,3%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, что показывает, что ценовое давление продолжает ослабевать. Министерство финансов США запустило операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что рассматривается как мера, направленная на высвобождение ликвидности путем выкупа выпущенных государственных облигаций и проведения нового раунда рефинансирования по низким процентным ставкам. Эта операция стала важной силой для поддержки цен на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177000, что значительно превысило рыночные ожидания и отражает устойчивость рынка труда. Эти данные служат основанием для поддержания выжидательной политики. Продолжающаяся сила занятости, с одной стороны, снижает опасения рынка по поводу рецессии, а с другой стороны, ослабляет вероятность многократного неожиданного снижения процентных ставок в течение года.
Монетарная политика
Федеральная резервная система заявила, что пересмотрит текущую рамку денежно-кредитной политики и может отказаться от механизма "целевого среднего уровня инфляции". В будущем возможно продление периода высоких ставок, а также увеличение покупок государственных облигаций среднего и долгосрочного сроков с целью контроля за ростом долгосрочных ставок. Политический курс станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок, и будет подчеркиваться, что направление политики в июне будет зависеть от экономических данных.
Торговая политика и глобальные экономические перспективы
В начале мая план по введению 50% пошлины на товары из ЕС был отложен до 9 июля, но угроза высоких пошлин уже оказала влияние на рыночные настроения. Китайская сторона реализовала комбинационную политику "снижение резервов + снижение процентной ставки", освободив 1 триллион юаней ликвидности и снизив ключевую процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягления, ожидания улучшения отношений между Китаем и США усиливаются, что также повышает аппетит к риску.
Обзор крипторынка
Анализ объема сделок
По состоянию на 27 мая, среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В этот период несколько раз наблюдался рост суточного объема торгов более чем на 50%, особенно в двух периодах с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая, объем торгов значительно увеличился, и суточный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
изменение рыночной капитализации
На 27 мая общая рыночная капитализация криптовалюты возросла до 3,56 триллиона долларов США, что на 17,0% выше по сравнению с прошлым месяцем. При этом доля BTC составила 62,6%, а доля ETH - 9,6%, что на 29,7% выше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся повышении предпочтения инвестиций в ETH.
Новый популярный токен
Среди популярных токенов, запущенных в мае, проекты с венчурным фоном по-прежнему занимают доминирующую позицию, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, проекты стейблкоинов и связанные с ними проекты, такие как B, Lista, Staketone и другие, также привлекли широкое внимание на рынке.
Анализ данных на цепочке
BTC, ETH ETF средства движения
В мае чистый приток ETF на BTC составил около 5,77 миллиарда долларов, а чистый приток ETF на ETH составил около 317 миллионов долларов. Цена биткойна выросла с $94,212 в начале месяца до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Цена эфириума возросла с $1,794 до $2,635, увеличившись на 31,9%.
изменения на рынке стабильных монет
В мае общая циркуляция стабильных монет увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов, основное увеличение произошло за счет USDT, USDE и DAI.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Анализ цен на основные валюты
движение цены BTC
Биткойн пытается удержаться выше $109,588, и каждый небольшой откат привлекает покупателей. Если покупатели смогут продолжить эту тенденцию, это может проложить путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают инвестировать средства в продукты ETF на биткойн.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цен ETH
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной EMA ($2,425), показывая сильный спрос на более низких ценовых уровнях. Быки снова попытаются пробить уровень сопротивления в $2,738. Если это удастся, торговая пара ETH/USDT может резко вырасти до $3,000.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Динамика цен SOL
Solana 25 мая получила поддержку на 20-дневной EMA ($169), что указывает на то, что рыночные настроения остаются позитивными. Бычьи игроки снова попытаются пробить уровень сопротивления $188. Если это удастся, торговая пара SOL/USDT может вырасти до $210 и, возможно, достичь $220.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Горячие события месяца
USD1 экосистема развития
По состоянию на 28 мая рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, что сделало ее седьмой по величине стабильной монетой. Ее ключевым преимуществом является то, что она издается под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты с президентской поддержкой. В последнее время цены на токены нескольких партнеров USD1 значительно возросли, что привлекло высокое внимание рынка к концепции "WLFI+USD1".
Появление платформы Believe
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, вырос с $0.014 в начале месяца до максимума $0.36, а рыночная капитализация в какой-то момент приблизилась к 310 миллионам долларов. Платформа акцентирует внимание на концепции "социальной активизации"; пользователи могут инициировать выпуск токенов на социальной платформе. Тем не менее, популярность платформы сильно зависит от рыночной производительности Launchcoin, что создает риски устойчивости.
Будущее
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
Законопроект «GENIUS» прошел обсуждение и вступил в процесс внесения поправок. Законопроект содержит требования к квалификации для выпуска стабильных монет, требования к резервам, обязанности по соблюдению правил и защиту пользователей. Ожидается, что законопроект может быть завершен в процессе законодательного регулирования в четвертом квартале 2024 года.
одобрение стейкинга ETF по Эфиру
Американские регуляторы отложили решение по стейкингу ETF на основе Ethereum, окончательный срок принятия решения - конец октября. В то же время, Гонконг одобрил услуги стейкинга ETF на основе Ethereum. Рынок ожидает, что американские регуляторы могут в ближайшее время достичь согласия по соответствующему механизму и продвинуть окончательное одобрение спотового ETF на основе Ethereum.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май