Рынок паники в условиях экономического кризиса и роль цифровых денег

Новые характеристики экономического кризиса

Хотя причины экономических кризисов в истории различны, они обычно ограничиваются экономической сферой и могут быть смягчены экономическими средствами, такими как снижение процентных ставок, печать денег и т.д. Однако текущий экономический кризис проявляет различные характеристики.

Корни этого кризиса заключаются не только в экономических проблемах, но и в области общественного здравоохранения. Внезапное появление коронавируса с его длительным инкубационным периодом, высокой заразностью и высокой смертностью привело к беспрецедентному удару по мировой экономике. Меры, предпринятые правительствами разных стран и финансовыми учреждениями, в определенной степени только усугубили неопределенность на рынке.

Особенно примечательна позиция правительства США и Федеральной резервной системы. Кажется, они недооценили серьезность пандемии или намеренно преуменьшили её влияние, чтобы поддержать устойчивый рост фондового рынка. Внезапное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой до нуля, наоборот, усугубило панику на рынке. Это похоже на врача, который, столкнувшись с неизвестной болезнью, сразу же назначает все возможные лекарства, что лишь заставляет пациента еще больше беспокоиться о своем состоянии.

Биткойн: актив-убежище или рискованный актив?

В рамках текущего финансового кризиса биткойн продемонстрировал результаты, которые перевернули ожидания многих. На протяжении долгого времени биткойн считался активом-убежищем, часто растущим в цене в унисон с золотом. Однако в условиях глобальной нестабильности финансовых рынков, движение биткойна больше напоминает поведение рискованных активов, таких как нефть и индекс S&P 500, а не традиционных активов-убежищ.

Причины, по которым биткойн рассматривается как актив-убежище, в основном сводятся к двум пунктам: во-первых, по сравнению с фиатной валютой, которую можно бесконечно печатать, общее количество биткойнов фиксировано, что теоретически позволяет противостоять инфляции. Во-вторых, биткойн легко хранить и передавать, что позволяет избегать рисков банковской системы и заморозки активов в особые периоды.

Однако понимание рынком хеджирующих свойств биткойна в значительной степени основано на спекулятивных действиях, а не на его внутренней природе. В периоды стабильности на рынке это хеджирующее настроение может поднимать цену биткойна, но во время настоящего кризиса его производительность оказывается неудовлетворительной.

Неожиданное поведение стабильных монет

В этой финансовой кризисе единственным, кто смог подняться в рынке цифровых денег, является USDT. С октября прошлого года до настоящего времени инвесторы, владеющие USDT, получили максимальную прибыль в 20%, в то время как другие основные токены в целом упали примерно на 25%.

USDT как самый крупный по рыночной доле стабильный токен, его стратегия развития заслуживает внимания. В последнее время USDT ускоряет переход к стандарту ERC20, в настоящее время ERC20-USDT составляет 61,35% от общей рыночной капитализации USDT и 50,99% от всего рынка стабильных токенов.

Несмотря на то, что прозрачность эмиссии USDT подвергается постоянному сомнению, с экономической точки зрения, умеренная эмиссия не приведет к обрушению его стоимости, что похоже на доллар. При условии, что объем эмиссии остается в разумных пределах, USDT все еще сможет поддерживать свою рыночную позицию и стабильность ценности.

Корректировка инвестиционных стратегий

В условиях текущей рыночной среды инвесторам необходимо скорректировать свое восприятие биткойна. Мы должны рассматривать биткойн как рискованный актив, а не просто как инструмент хеджирования. Независимо от того, используете ли вы стратегию ценностного инвестирования или краткосрочной торговли, необходимо полностью осознавать эту особенность биткойна.

Важно отметить, что экономические кризисы часто предоставляют обычным людям возможность преодолеть социальные классы. Глобальный финансовый кризис, как текущий, может стать редкой возможностью для инвестиций в жизни. Однако инвесторы также должны сохранять рациональность и полностью осознавать высокие риски, связанные с рынком цифровых денег.