Слияние реальных активов и Децентрализованного финансирования

Появление технологии блокчейн открыло новые возможности в финансовой сфере. Децентрализованное финансирование ( DeFi ), как важное приложение блокчейна, обладает преимуществами атомных расчетов, низкой стоимости, высокой прозрачности и сильной компоновки. Однако в настоящее время экосистема DeFi все еще ограничена криптовалютным кругом и не имеет связей с традиционной финансовой системой.

Чтобы расширить сферу применения Децентрализованного финансирования, интеграция реальных активов (RWA) в блокчейн становится важным направлением. RWA включает в себя недвижимость, товары, произведения искусства и другие материальные активы, общая стоимость которых превышает 800 триллионов долларов. Токенизация RWA и интеграция в экосистему DeFi могут повысить ликвидность и эффективность использования традиционных активов.

В настоящее время несколько известных учреждений начали заниматься токенизацией реальных активов (RWA). Goldman Sachs запустил платформу для блокчейн-облигаций, Siemens выпустил цифровые облигации на сети Polygon, а Mitsui реализовала цифровую секьюритизацию недвижимости. Основные DeFi-протоколы, такие как MakerDAO и Aave, также активно внедряют RWA в качестве залога.

Основные применения RWA в DeFi включают: 1) как резервный актив для стейблкоинов; 2) как базовый актив для синтетических токенов; 3) как залог для кредитных соглашений. Среди них недвижимость, углеродные кредиты и корпоративные облигации являются наиболее популярными типами RWA.

В настоящее время DeFi-протоколы, связанные с RWA, в основном делятся на два типа: первый - это рынок акций и физических активов, такие как Backed Finance; второй - это рынок фиксированного дохода, включая общественное и частное кредитование, такие как Centrifuge, Goldfinch и др. Эти протоколы предоставляют услуги токенизации, торговли, финансирования и т.д. для RWA.

Смотря в будущее, возможно появление специализированной Layer 1 блокчейн-сети, разработанной для RWA, чтобы лучше удовлетворять специфические потребности RWA, такие как разрешенный доступ, гибкие стандарты токенов и т.д. В свете факторов, таких как кризис доверия к банкам, токенизация RWA может стать следующим важным нарративом в DeFi.

В целом, интеграция RWA и DeFi открывает новые возможности для традиционных финансовых активов, что, вероятно, значительно расширит границы применения DeFi и будет способствовать внедрению блокчейн-технологий в более широкую сферу финансов.