рынок прогнозов: сила коллективного разума

Рынок прогнозов является уникальным финансовым инструментом, который позволяет участникам предсказывать результаты определенных событий через торговлю. Эти рынки функционируют аналогично свободной рыночной экономике, где цены корректируются в зависимости от коллективной оценки участников. Торгуя вероятностью наступления определенных событий, конечная рыночная цена отражает ожидаемую вероятность этих событий.

Важность открытости

Открытость рынка прогнозов является одной из его самых заметных характеристик. В отличие от традиционных азартных игр, рынок прогнозов начинает с одинаковых начальных коэффициентов. По мере того как участники торгуют, основываясь на своих знаниях и мнениях, рыночная цена естественным образом корректируется, чтобы отразить наиболее вероятные результаты.

Например, предположим, что финал чемпионата мира в декабре 2022 года – это Аргентина против Англии. На рынке прогнозов могут быть две токены, доступные для торговли:

• ARGWIN(Аргентина победит)
• ENGWIN(Победа Англии)

Эти токены изначально торгуются по одинаковой цене, например 50/50. По мере того как участники покупают токены в зависимости от ожиданий, цена будет колебаться в зависимости от соотношения спроса и предложения. Если больше людей купят "ARGWIN", его цена вырастет, а "ENGWIN" упадет. В конечном итоге рыночная цена отразит наиболее вероятный результат.

Рынок прогнозов как рынок производных инструментов

Рынок прогнозов по сути является производным рынком и имеет следующие преимущества:

• Работает без необходимости в базовом активе
• Легко реализовать автоматический маркет-мейкер (AMM)
• Можно предоставить универсальные продукты
• Имеет изоморфизм с европейскими опционами
• Высокая капитализация
• Нет риска сжатия

Одновременно существуют и некоторые недостатки:

• Поставщики ликвидности сталкиваются с рисками
• Существует стоимость обучения для участников
• Возможны неизвестные риски

рынок прогнозов механизм

Рынок прогнозов имеет два основных механизма работы: непрерывные двусторонние аукционы (CDA) и логарифмическое правило оценки рынка (LMSR).

Непрерывные двусторонние аукционы (CDA )

CDA является распространенным механизмом торговли, при котором участники осуществляют сделки, подавая заявки на покупку и продажу в книгу заказов. Когда заявки на покупку и продажу совпадают, сделка завершается. CDA отлично работает на рынках с высокой ликвидностью, но может столкнуться с проблемой недостатка ликвидности на рынках с небольшим количеством участников.

Правила оценки логарифмического рынка ( LMSR )

LMSR является механизмом автоматического маркет-мейкера, специально разработанным для решения проблемы ликвидности на рынке прогнозов. LMSR постоянно предлагает цены на покупку и продажу и автоматически корректирует цены в зависимости от общего объема незаключенных контрактов. Этот механизм обеспечивает стабильную ликвидность, гарантируя возможность проведения сделок в любое время.

Типы рынка прогнозов

Рынок прогнозов можно разделить на следующие типы:

1. Двухфакторный рынок: включает два возможных результата
2. Классифицированные рынки: опции более двух
3. Скаляр ( диапазон ) рынок: результаты прогноза в определенном диапазоне
4. Комбинированный рынок: создание сложных прогнозов с использованием нескольких рынков прогнозов

Преимущества рынка прогнозов

По сравнению с традиционными опросами общественного мнения, рынок прогнозов обладает уникальными преимуществами:

• Поощрение точных прогнозов с помощью финансовых стимулов
• Рыночная динамика естественно исправляет ошибки ценообразования
• Предоставить более надежные данные

рынок прогнозов является мощным инструментом, который можно использовать для прогнозирования различных результатов, от спортивных событий до политических решений. Создавая удобную для пользователя среду, платформы рынка прогнозов могут привлекать ликвидность и обеспечивать быструю реакцию, что делает создание и участие в рынках прогнозов простым. С развитием этой области важность рынка прогнозов в сборе информации и генерации надежных прогнозов будет возрастать.